멀티미디어 기반의 반도체 팹리스 전문 기업으로서 차량용 반도체 사업으로 성장하고 있는 (주)텔레칩스의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.12 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.16 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 (054450) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.29 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 텔레칩스 (054450)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 시장의 응용 제품 중 주요 기능의 핵심 제어(mcu), 멀티미디어(DMP), 그래픽, Connectivity 및 사용자 인터페이스 등의 메인 기능을 담당하는 AP(Application Processor), 각종 모바일 방송 표준을 지원하는 모바일 TV 수신 칩 그리고 블루투스, Wifi, GPS 등 셋톱박스 및 차량에 사용되는 Connectivity 모듈을 개발 및 공급하고 있습니다. 지난해 실적에서 DMP 부문 매출은 1,362억 원으로 전체 매출액의 90.6%를 차지하였으며, Mobile TV 수신칩은 14억 원으로 0.9%를 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 1,504억 원으로 전기 대비 10.3% 증가했고, 영업이익은 92억 원으로 13.7% 증가했습니다. 당기순이익은 459억 원으로 552.7% 증가했으며 관계기업(칩스앤미디어 보유지분 매각) 투자이익으로 주된 증가 요인입니다. 지난해는 전반적으로 Car IVI를 비롯한 자동차용 반도체 매출이 전사 부문 실적을 견인했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상실적은 매출액 1,625억 원으로 전년 대비 8% 증가하고, 영업이익은 124억 원으로 34.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1,943억 원으로 2023년 대비 19.6% 증가하고, 영업이익은 172억 원으로 38.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 주력 사업인 IVI 시장 고객 다변화 등 매출 확대를 위해 제품 포트폴리오를 다변화하고, IVI 시장 외에 차량 내 다양한 응용처로 진출할 예정입니다. 또한 지난해 어려웠던 차량용 반도체 부족 사태가 해소되기 시작하면서 이에 따른 완성차 판매 등의 수혜가 예상됩니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름은 당기순이익의 발생에도 불구하고 비현금 항목의 조정과 운전자산의 변동으로 73억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 금융상품의 취득과 유무형 자산의 취득 등으로 634억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 발생했으나, 차입금의 차입과 정부보조금의 수취 그리고 주식의 발행으로 총 630억 원이 유입되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 보유하고 있는 현금은 121억 원으로 전년 대비 39% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 49.7%(1,029억) 증가한 3,102억 원으로 금융자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 39.1%(395억) 늘어난 1,405억 원으로 장단기 차입금과 매입채무의 증가가 있었습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생과 지분의 발행, 자기주식의 거래 등으로 총 59.6%(634억) 늘어난 1,697억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 117.4%, 부채비율 82.8%, 자기자본비율 54.7%, 자본유보율 2,373.3%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 팹리스 업체로 생산시설은 없으나, R&D 강화를 위한 건물 투자 및 투자 부동산 등으로 인해 800억 원 규모의 자산 증가가 있었습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 해 매출액의 43.4%인 652억 원 규모의 비용 투자를 통해 이미지 처리, 저전력 SoC, GPU/VPU/CPU 등의 성능 강화를 위한 연구개발을 수행하고 있습니다.
텔레칩스(054450) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
텔레칩스 - 주가 정보
4월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.07% 내린 16,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 4.6%이며, 시가총액 2,314억 원으로 코스닥 시총 기준 400위 종목입니다.
텔레칩스 - 주식 시세
당사의 주가는 지난해 반도체 전방산업의 투자 위축과 차량용 반도체 부족 그리고 시장 외적인 불확실성이 확대되면서 지속적인 하락세를 유지하다가, 올해 들어서면서 반등하기 시작하여 최근에는 1만 7천 원 부근에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 개인의 꾸준한 매수세가 유입되는 가운데 외국인과의 공방이 가격을 형성하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 18,000원으로 설정하였습니다. 장중 목표가를 넘었으나, 최근 지속적인 상승에 따른 부담감이 예상되어 일부 매도 후 관망하고 있습니다.
투자 포인트
1. 관계기업 오토실리콘, SK온과 배터리 관리 칩 국내 최초로 공동 개발 성공과 함께 독점 공급
2. 국내 최초, 차량용 MCU 독자 개발 성공 및 2022년 양산으로 매출 다변화 전망
3. 삼성전자 시스템 반도체 투자 전략에 따른 중장기적 성장 전망
4. 주 고객사인 현대기아차, 글로벌 전기차 기업인 테슬라의 자율주행 칩 공급 예정에 따른 수혜
5. 자동차 전방 산업의 친환경 차량 및 자율주행 단계 확대에 따른 당사의 솔루션 수요 증가
6. 콕핏용 AP 칩인 '돌핀 3' 상용화로 중국 완성차 업체 공급 개시
7. LX그룹 산하 LX세미콘, 텔레칩스 2대 주주로 오르면서 차량용 반도체 사업 협력
8. 510억 원에 칩스앤미디어 26.5% 지분 양도로 현금 확보 및 R&D 투자
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
텔레칩스, 자율주행 두뇌 '차량용 반도체시장' 뛰어든다 - 전자신문
텔레칩스, 자율주행 두뇌 '차량용 반도체시장' 뛰어든다
텔레칩스가 인공지능(AI) 기술을 적용한 자동차 첨단운전자지원시스템(ADAS)용 반도체 시장에 본격 진출한다. 텔레칩스는 최근 신경망처리장치(NPU)를 적용한 ADAS 반도체 칩 엔돌핀 개발했다. 현재
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[특징주] 텔레칩스, 세계 2위 車계기판 업체와 차세대 지능형 디스플레이 공동 개발↑- 파이낸셜뉴스
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[파이낸셜뉴스] 텔레칩스가 장중 강세다. 이 회사가 국내 주요 자동차 전장업체인 모트렉스와 손잡고 중국 기업과 지능형 디스플레이 등 차세대 차량용 부품 개발에 나선다는 소식에 영향을 받
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증권사 리포트: 지능형 자동차향 공급 확대 지속으로 2023년에도 최대 실적 달성 전망 - 유진투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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