텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

지능형 자동차 전장과 스마트홈 분야의 멀티미디어 및 통신 솔루션을 제공하는 팹리스 전문 기업 (주)텔레칩스의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

텔레칩스 (054450) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 텔레칩스 (054450)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

텔레칩스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2021년 4분기)

당사는 팹리스 반도체 기업으로 반도체 제품의 기획, 설계하는 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업 분야에는 지능형 자동차 솔루션(Intelligent Automotive Solution)이며, 차량 내 IVI(In Vehicle Infotainment)에 속하는 Car Audio, Display Audio, AVN(Audio Video Navigation) 등과 Digital Cluster, SVM(Surround View Monitoring), HUD(Head Up Display), RSE(Rear Seat Entertainment), Telematics 등에 AP 등 멀티미디어 칩, 모바일 TV 수신칩, Connectivity 모듈 등을 공급하고 있습니다. 지난해 DMP 매출은 1,198억 원으로 87.86%, Mobile TV 수신칩은 21억 원의 매출로 1.55%를 기록했습니다.

텔레칩스 - 실적 구분 현황 (2021년 4분기)

2021년 실적에서 수출은 934억 원으로 68.5%, 내수는 49억 원으로 31.5%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

텔레칩스 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 1,364억 원으로 전년 대비 35.4% 증가했으며, 영업이익 81억 원과 당기순이익 70억 원으로 흑자 전환했습니다. 주력 제품인 자동차 전장 향 DMP의 매출이 증가하면서 전사부문 실적을 견인했습니다. 

추정 실적 컨센서스

텔레칩스 - 컨센서스 (2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,545억 원으로 전년 대비 13.3% 증가하고, 영업이익은 148억 원으로 82.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1,764억 원으로 2022년 대비 14.2% 증가하고, 영업이익은 183억 원으로 23.6% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 현대기아차 및 해외 고객사의 지능형 자동차의 출하량이 증가하면서 당사의 수요도 동반 상승할 것으로 예상하며, 차량용 반도체인 MCU)의 국산화에 따른 매출 다각화도 기대할 수 있겠습니다.

현금흐름표

텔레칩스 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 127억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 258억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 전환사채 및 정보보조금의 수취, 장기미지급금의 증가로 275억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보한 현금성 자산은 199억 원입니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

텔레칩스 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기말보다 24.8%(412억) 늘어난 2,073억 원으로 현금성 자산, 유동금융자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 텔레칩스 판교 신사옥 건립 및 연구개발에 따른 무형자산 등의 증가가 있었습니다. 부채총계는 37.2%(274억) 늘어난 1,010억 원으로 매입채무, 전환사채 및 기타비유동금융부채 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 기타포괄손익, 전환사채 전환권 대가 등으로 총 138억 원이 늘어난 1,063억 원을 기록했습니다.

텔레칩스 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 213.5%, 부채비율 95%, 자기자본비율 51.3%, 자본유보율 1,565.2% 증가하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

텔레칩스 - 연구 개발 비용 현황

당사는 2021년 매출액의 34.3%인 467억 원 규모의 비용을 투자하여 연구 개발을 수행하고 있습니다. 당사는 팹리스 전문기업으로서 반도체 설계에 대한 원천 기술을 기반으로 주요 고객사와 공동 개발 및 상품화를 하고 있습니다.

지적 재산권(특허) 현황

텔레칩스 - 지적 재산권 현황 (2021)

당사는 지난 2021년 8 건의 국내 특허를 획득하면서 총 32건의 국내외 특허를 확보하고 있습니다. 

SK온과 배터리 관리 칩 공동 개발 성공

당사의 자회사인 오토실리콘은 지난 4월 SK온과 공동 개발 중인 배터리 관리 칩의 개발에 성공했다고 밝혔습니다. 배터리 관리 칩은 2차 전지의 안정성을 높이는 동시에 충방전 효율까지 높이는 기능을 수행합니다. SK온은 이번 개발로 전량 수입에 의존하던 부품을 안정적으로 조달할 수 있게 되었으며, 오토실리콘은 SK온에 독점 공급을 통한 매출 증대가 예상됩니다. 2021년 말 기준 당사는 오토실리콘의 지분 44.8%를 보유하고 있습니다. 

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텔레칩스(054450) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

텔레칩스 - 주가 정보 (2022.04.11)

4월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.56% 내린 18,900원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.45%이며, 시가 총액 2,553억 원으로 코스닥 시총 기준 369위 종목입니다.

텔레칩스 - 주식 시세 (일봉:2021.04 ~ 2022.04)

당사의 주가는 지난 1월 삼성전자가 차량용 반도체 기업을 M&A 한다는 소식이 나오면서 당사의 주가도 크게 반응하면서 한 때 22,000원 넘게 올랐으나 시장 불확실성이 대두되면서 상승분을 모두 반납하며 하락 후 최근에는 1만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 21,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 관계기업 오토실리콘, SK온과 배터리 관리 칩 공동 개발 성공과 함께 독점 공급

2. 국내 최초, 차량용 MCU 독자 개발 성공 및 2022년 양산으로 매출 다변화 전망

3. 삼성전자 시스템 반도체 투자 전략에 따른 중장기적 성장 전망

4. 주 고객사인 현대기아차, 글로벌 전기차 기업인 테슬라의 자율주행 칩 공급 예정에 따른 수혜

5. 자동차 전방 산업의 친환경 차량 및 자율주행 단계 확대에 따른 당사의 솔루션 수요 증가

6. 콕핏용 AP 칩인 '돌핀 3' 상용화로 중국 완성차 업체 공급 개시

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최근 주요 이슈, 공시

[특징주]텔레칩스, SK온과 전량 수입 의존 핵심 반도체 두뇌 칩 국내 최초 개발 성공 - 파이낸셜뉴스

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텔레칩스, 주가 훈풍…지난해 영업익 '흑자전환' - 핀포인트뉴스

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텔레칩스 주가 2%↑…"주다 120원 결산 현금배당주당" - 아주경제

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텔레칩스, 삼성 차량용 반도체 M&A 기대감에 급등 [증시 이슈] - 이코노미스트

텔레칩스, 삼성 차량용 반도체 M&A 기대감에 급등 [증시이슈]

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***