2차 전지 보호회로 및 배터리팩과 스마트폰, 자동차 등 다양한 산업에 적용되는 카메라 모듈을 생산하는 (주)파워로직스의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.10 - [기업 분석 및 전망] - 파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.13 - [기업 분석 및 전망] - 파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년 3분기 실적 및 기업 분석
2021.01.29 - [주식투자 기본 상식] - 기업 분석 및 주가 전망 - 파워로직스 (047310)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 2차 전지 보호회로 및 배터리팩을 제조하는 에너지 솔루션 사업 부문과 카메라 모듈을 제조하는 사업 부문을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 에너지 솔루션 사업부문에서는 모바일 기기 등 2차 전지의 안정성을 유지하기 위한 보호회로인 PCM(Protection Circuit Module)과 배터리 상태의 정보를 전자기기에 제공하여 안심하고 사용할 수 있도록 해주는 SM(Smart Module) 등이 있으며, 배터리 관리 시스템(BMS)과 배터리 셀과 보호회로의 결합을 통해 전기차, ESS 등에 구조적으로 결합할 수 있도록 해주는 배터리팩을 제조, 공급하고 있습니다. 현재 당사의 주력 사업인 카메라 모듈(CM)은 스마트폰 및 자동차의 후방 카메라 등에 적용되고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 2,185억 원으로 전년 동기 대비 9.6% 감소했습니다. 영업이익은 84억 원, 당기순이익은 124억 원으로 각각 흑자전환에 성공했습니다. 세부적으로는 주력 사업인 카메라 모듈 부문에서 9.6% 감소하면서 전사 실적 부진이 있었으며, 전기차 및 ESS 향 배터리 사업 부문 매출이 발생하기 시작했습니다. 또한 공장 통폐합 및 공정 개선 등으로 발생했던 상각비용이 줄어들면서 수익성 개선이 있었습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 7,220억 원으로 전년 대비 2.9% 감소하고, 영업이익은 140억 원으로 흑자 전환을 추정하고 있습니다. 2024년에는 매출액 7,360억 원으로 2023년 대비 1.9% 증가하고, 영업이익은 140억 원으로 2023년 수준을 달성할 것으로 전망했습니다. 전반적으로 카메라모듈 사업의 실적 개선과 2차 전지 BMS Pack 공급이 본격화되면서 점진적인 회복세를 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 운전자산의 변동으로 16억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 금융자산 및 상품의 감소하면서 4억 원이 유입되었으며, 재무활동에서는 55억 원이 유입되었습니다. 한편 1분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 294억 원으로 전년 동기 대비 394.8% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 18%(569억) 늘어난 3,723억 원으로 매출채권의 증가에 기인합니다. 부채총계는 28%(408억) 증가한 1,866억 원으로 매입채무 및 유동성 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생 등으로 9.5%(161억) 증가한 1,857억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 124.5%, 부채비율 100.5%, 자기자본비율 49.9%, 자본유보율 909.1%를 기록했습니다. 7분기 만에 흑자 전환하면서 점차 양호한 재무상태를 기대할 수 있겠습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 2.15%인 34억 원을 투입하면서 카메라 모듈과 전기 버스, 선박용, 굴착기용 등 다양한 분야의 배터리팩에 대한 연구 개발을 진행하고 있습니다. 기타 배터리 재사용 기술의 개발을 통한 ESS 제품화 기술을 확보하면서 신규 사업에 대한 기대감이 있습니다.
파워로직스(047310) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
파워로직스 - 주가 정보
7월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.66% 내린 5,980원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 5.58%이며, 시가총액 2,058억 원으로 코스닥 시총 기준 432위 종목입니다.
파워로직스 - 주식 시세
당사의 주가는 올해 초 52주 최저가인 4,190원을 기록한 후 6월 중순까지 꾸준한 상승세를 유지하다가 최근 들어 조정을 받으면서 5천 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 카메라 모듈 부문의 수익성 개선과 2차 전지 배터리팩의 공급에 따른 실적 개선이 기대되고 있으며, 수급에서는 기관의 참여가 미미한 상태로 거래량이 뒷받침되면 좀 더 주가 상승을 기대할 수 있겠습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 8,000원으로 설정했습니다.
투자 포인트
1. 2023년 3월, 베트남 현지법인 중대형 배터리팩 양산 개시에 따른 성장 전망
2. 2차 전지용 보호회로, 스마트 모듈 및 배터리 팩 사업 진출로 중장기 성장 동력 확보
3. LG에너지솔루션, 삼성 SDI 등 글로벌 배터리 제조사와 2차 전지 보호회로 공동 개발 및 공급 업체 선정
4. 국내 유일 모든 타입(원형, 각형, 파우치형)의 2차 전지 배터리팩 및 BMS 양산 가능한 기업
5. 현대차와 함께 전기차용 폐배터리를 ESS에 재사용할 수 있는 기술 개발
6. 카메라 모듈 핵심 부품의 자체 개발을 통한 수익성 개선
7. 현대차 아이오닉 5, GV60에 적용되는 카메라 모듈(Digital Side Mirror) 공급업체 선정
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
파워로직스, CM 수익성 회복에 배터리팩 고성장 더해질 듯 - 핀포인트뉴스
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[핀포인트뉴스 최준규 기자] 파워로직스 주가가 약세를 나타냈다.이 회사는 2차전지 보호회로(PCM) 및 카메라 모듈(CM) 제조 및 판매 업체로 1997년 설립해 2003년 코스닥 시장에 상장됐다.올해 CM사
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[파이낸셜뉴스] 파워로직스가 수산화리튬시장 고성장세에 힘입어 기대감을 모으고 있다. 이 회사는 2차전지 핵심 부품인 배터리팩 보호회로(PCM)와 배터리 관리 시스템(BMS)을 공급하고 있다. 23일
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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