2차 전지 및 반도체 기술을 기반으로 IT 관련 융복합 제품을 개발 및 생산하는 기업으로서 2차 전지 보호회로, 배터리 팩 및 디지털 센서 사업을 영위하면서 전자담배 사업으로 성장하는 (주)아이티엠반도체의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.08 - [기업 분석 및 전망] - 아이티엠반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.26 - [기업 분석 및 전망] - 아이티엠반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.15 - [기업 분석 및 전망] - 아이티엠반도체 (084850) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.27 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 아이티엠반도체 (084850)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 2차 전지 기술과 반도체 기술을 바탕으로 IT 관련 기능 융복합형 제품을 개발, 생산하고 있습니다. 주력 제품에는 보호회로용 IC인 POC(Protection On Chip)이 있으며, POC 전체를 패키지로 융합하여 만든 PMP(Protection Module Package)는 당사의 독자적인 반도체 기술을 적용하여 기존 2차 전지의 보호회로인 PCM 대비 소형화, 안정성 및 유연성을 갖춘 제품으로 배터리 용량을 최대화할 수 있는 공간 활용에 적합한 제품입니다. 보호회로 사업 외에도 배터리 팩, 센서 사업을 진행하고 있으며 신규 사업으로 전자담배 및 자동차 전장, 중형 배터리(노트북, E-Bike, 무선 청소기) 등이 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 1,031억 원으로 전년 동기 대비 12% 감소했습니다. 한편 영업이익은 -128억 원, 당기순이익은 -135억 원을 기록하면서 적자 지속입니다. 지난해부터 매출 인식이 시작된 전자담배가 분기 매출의 19.5%를 차지했으나, 주력 제품인 PMP 매출이 37.1% 감소하면서 전사 실적 부진이 이어지고 있습니다. 또한 전자담배 등의 신규사업에 대한 투자로 비용 부담도 이어지는 모습입니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 6,446억 원으로 전년 대비 1.8% 증가하고, 영업이익은 -3억 원으로 적자폭은 크게 줄어들 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 8,010억 원으로 2023년 대비 24.3% 증가하고, 영업이익은 350억 원을 전망했습니다. 전자담배 실적이 본격화되면서 꾸준한 실적 개선이 예상되고, PMP 매출도 회복세를 보이겠지만 수익성 개선은 중기적 관점에서 지켜봐야겠습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 77억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 7억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 장단기 차입금의 차입과 전환사채의 발행을 통해 총 156억 원의 유입이 있었습니다. 한편 1분기 말 당사가 확보하고 있는 현금은 581억 원으로 전년 동기 대비 8.7% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 1.9% 줄어든 6,420억 원이며, 부채총계는 0.5% 감소한 4,547억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순손실과 자기 주식의 취득으로 인한 유출로 5.3%(105억) 줄어든 1,873억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 64%, 부채비율 242.8%, 자기자본비율 29.2%, 자본유보율 1,905.4%를 기록했습니다. 신규 사업의 투자로 인한 차입금의 증가로 부채비율도 높고 유동성이 양호하지 않은 상태가 지속되고 있습니다. 당분기에 베트남 5 공장까지 건설이 완료되면서 비용 부담도 점차 완화될 것으로 예상됩니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 사업 현황
당분기 중 베트남 제 5공장이 완공되었으며, 추가 수주에 대비한 공장 부지도 확보한 상태입니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 3.07%인 157억 원을 투입하면서 2차 전지, PMP, BMS 및 전자담배 등의 성능 개선과 원가 경쟁력을 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
아이티엠반도체(084850) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
아이티엠반도체 - 주가 정보
8월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.7% 오른 22,850원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.28%이며, 시가총액 5,126억 원으로 코스닥 시총 기준 138위 종목입니다.
아이티엠반도체 - 주식 시세
당사의 주가는 주력사업인 PMP 부문의 실적 부진이 지속되면서 지속적인 하락세를 이어오고 있습니다. 전자담배 OEM에 따른 성장동력이 확보되었으나, 북미 고객사 향 보호회로 매출과 수익성이 악화되면서 주가도 반등하지 못하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 28,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 최근 3년간 누적 CAPEX 2,700억 원 규모의 투자로 국내 2곳과 베트남 5개 생산 인프라 확대 구축
2. 노트북, 전기자전거, E-Bike, 드론, 및 전동공구 그리고 자동차 및 ESS 향 중대형 배터리(BMS) 솔루션으로 시장 진입을 통한 매출 증대
3. 2차 전지 및 SiP 반도체 기술을 기반으로 핵심 부품과 제조 기술을 통한 완제품 개발 인프라를 구축한 전자담배 사업의 성장
4. 차량용 통신 모듈을 비롯한 ECU 및 전력 반도체 모듈을 통한 자동차 전장 사업 확대
5. 2차 전지 보호회로, 애플 제품 중 iPAD 및 MacBook을 제외한 모든 제품에 공급
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
아이티엠반도체, 전기차 BMS 시장 도전 - 한국경제
아이티엠반도체, 전기차 BMS 시장 도전
아이티엠반도체, 전기차 BMS 시장 도전, 강소기업 탐구 나혁휘 대표 신사업 비전 "BMS, 배터리 폭발 위험 줄여 연내 기술개발 모두 끝낼 것" 2차전지 보호회로 부문 강자 북미 로봇업체에 부품 공급
www.hankyung.com
아이티엠반도체, 코스닥 기업 최초 ‘영구 교환사채’ 발행 - 이투데이
아이티엠반도체, 코스닥 기업 최초 ‘영구 교환사채’ 발행
아이티엠반도체가 코스닥 상장 기업 최초로 영구 교환사채(EB)를 발행한다.아이티엠반도체는 총 215억 원 규모의 영구 교환사채 발행을 결정했다고 19
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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