실리콘 및 실리콘 카바이드(Sic) 기반의 반도체 제조용 부품 산업을 선도하는 하나머티리얼즈(주)의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.11.01 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.15 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.16 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.13 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 (166090) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.19 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 하나머티리얼즈 (166090)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 제조 공정 중 주로 식각 공정에 적용되는 실리콘 부품(Si-Parts) 사업과 신규 사업인 실리콘 카바이드 사업(SiC-Parts) 사업으로 구성되어 있습니다. 실리콘 부품에는 Electrode, Ring, Tube, Disk, Ingot 등이 있으며, SiC/세라믹 부품 류에는 SiC Ring, 파인세라믹 부품 등을 생산하고 있습니다. 한편 지난 3분기 실적에서 수출은 589억 원으로 31.6%, 내수는 1,278억 원으로 68.4%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 25.2% 감소한 531억 원이며, 누적 매출액은 1,867억 원으로 19.6% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 76억 원으로 65.2% 감소했으며, 누적 기준으로는 362억 원으로 49% 감소한 실적을 거두었습니다. 주 고객사인 삼성전자의 감산 규모가 확대, 지속되면서 이에 따른 고정비 부담으로 수익성도 크게 악화되었습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 2,348억 원으로 23.6% 감소하고, 영업이익은 430억 원으로 54.1% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,747억 원으로 2023년 대비 17% 증가하고, 영업이익은 700억 원으로 62.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 실적회복에는 다소 시간이 필요하겠으나, 2024년부터 점진적인 수요 증가를 예상하고 있습니다. 또한 SiC 기반의 부품에 대한 고객사 적용이 점차 확대되면서 2025년부터 새로운 성장을 기대합니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생으로 322억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 증가로 936억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금이 증가하면서 679억 원이 유입되었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 371억 원으로 전년 동기 대비 36.3% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 33.4%(1,603억) 증가한 6,399억 원으로 유무형 자산 및 금융 자산의 증가 등에 기인합니다. 부채총계는 42.2%(768억) 늘어난 2,589억 원으로 장단기 차입금의 증가와 이연법인세부채가 늘었습니다. 자본총계는 순확정급여의 재측정 요소(기타 포괄손익)의 변동과 당기순이익의 발생으로 28.1%(835억) 증가한 3,811억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 106.7%, 부채비율 67.9%, 자기자본비율 59.5%, 자본유보율 3,261.5%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 상반기 중 약 883억 원 규모의 투자를 통해 Si, SiC 부품 생산을 위한 설비 투자를 수행하였습니다. 반도체 산업이 다운 사이클인 와중에도 SiC Ring의 수요가 늘면서 생산능력 확대를 위한 투자가 있었습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 2.4%인 44억 원을 투입하면서 실리콘(Si, SiC) 기반의 반도체 제조용 소재와 부품의 성능 개선과 포트폴리오 확대를 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
하나머티리얼즈(166090) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
하나머티리얼즈 - 주가 정보
12월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일 종가와 같은 49,650원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 22.26%이며, 시가총액 9,807억 원으로 코스닥 시총 기준 62위 종목입니다.
하나머티리얼즈 - 주식 시세
당사의 주가는 3분기 중4만 원대 중후반에서 변동성을 보이고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인의 꾸준한 매수 유입에 기관은 매도로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 58,000원으로 설정하였습니다. 당분간은 장 내외 변동성에 따른 움직임이 예상되며, 주가의 반등세는 중기적 관점에서 지켜볼 예정입니다.
투자 포인트
1. 삼성전자, SK하이닉스 등 전방산업의 재고 조정 및 투자 축소에 따른 성장 둔화
2. 반도체 DRAM 미세화, 3D NAND 고단화 추세에 따른 부품 수요의 증가 및 수익성 증가
3. 2021년 대규모 설비투자 완공에 따라 2022년 매출 확대 전망, 아산 2 공장 추가 투자 (~2023년 상반기)
4. 2021년 3분기 해외 신규 고객사 확보 및 공급 개시에 따른 매출 증대
5. 신규사업인 실리콘 카바이드(Sic Parts) 및 대구경 실리콘 링의 개발 성공에 따른 중장기 성장성 확보
6. 미국 고객사 벤더 이원화 정책에 따른 수혜 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
"하나머티리얼즈, 내년 외형성장 기대… 목표가 유지" - 한국경제
"하나머티리얼즈, 내년 외형성장 기대…목표가 유지"
"하나머티리얼즈, 내년 외형성장 기대…목표가 유지", 장관진 기자, 뉴스
www.hankyung.com
증권사 리포트: 실적 저점 확인, 반등의 시작 - 신한투자증권
증권사 리포트: 길게 볼수록 좋다 - 이베스트투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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