반도체 설계 자산을 공급하는 기업으로서 자동차 전장 및 모바일용 반도체 IP 사업으로 성장하는 (주)칩스앤미디어의 2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 상반기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.06 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.17 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.05.03 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 (094360) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.17 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 칩스앤미디어 (094360)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 시스템 반도체 설계 자산(IP)의 개발 및 공급을 전문으로 하는 기업으로서 반도체 칩 제조사에 비디오 IP를 라이선스 하고, 반도체 칩 회사는 동사의 비디오 기술 및 자체 기술을 활용하여 자동차, 스마트폰 또는 TV 등에 들어가는 반도체 칩을 개발합니다. 당사의 주요 매출 유형은 IP의 라이선스와 로열티 그리고 기술지원 등의 용역 서비스로 구성되어 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 70억 원으로 전년 동기 대비 20.4% 증가했고, 누적 매출액은 202억 원으로 19.4% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 20억 원으로 27.7% 증가했으며, 누적 기준으로는 55억 원으로 19.5% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 라이선스 부문이 82.4% 성장한 반면 로열티는 19.5% 줄어든 실적을 거두었습니다. 응용 분야로는 영상 가전시장의 수요가 위축되었으나, GPU, AI SoC 향 라이선스 매출이 증가한 것으로 나타났습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 279억 원으로 전년 대비 15.8% 증가하고, 영업이익은 81억 원으로 11% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 332억 원으로 2023년 대비 19% 증가하고, 영업이익은 104억 원으로 28.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 생성형 AI 및 온디바이스 AI 시장이 활성화되면서 NPU 관련 성장이 꾸준할 것으로 기대하고 있습니다. 2024년에는 NXP 사 등 글로벌 신규 프로젝트에 의한 라이선스 매출이 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실에도 불구하고 14억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품의 증가로 124억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 전기 배당금의 지급 등으로 유출이 있었으나, 자기 주식의 처분을 통해 총 71억 원이 유입되었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 16억 원으로 전년 동기 대비 34.8% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 15.9%(100억) 증가한 731억 원으로 금융상품의 증가에 기인합니다. 부채총계는 34.7%(73억) 늘어난 284억 원으로 파생상품 부채의 발생에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실과 배당금의 지급으로 유출이 있었으나 자기 주식의 처분으로 6.5% 증가한 447억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 189.9%, 부채비율 63.6%, 자기자본비율 61.1%, 자본유보율 811.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 33.71%인 71억 원을 투입하면서 비디오 코덱을 비롯한 NPU, CV 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
칩스앤미디어(094360) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
칩스앤미디어 - 주가 정보
12월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 31,850원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.09%이며, 시가총액 6,141억 원으로 코스닥 시총 기준 111위 종목입니다.
칩스앤미디어 - 주식 시세
최근 생성형 AI 열풍이 불면서 삼성전자의 경우 자사의 스마트폰에 온디바이스 AI를 장착한 신제품을 예고하는 등의 소식이 전해졌습니다. 이에 따라 칩스앤미디어의 멀티미디어 설계자산이 AI 시장의 실질적인 수혜주로 부각되면서 급등하여 최근에는 3만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 주로 기관의 매수세가 상승세를 이끌었습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 43,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 중국, 미국을 중심으로 한 로열티 매출의 꾸준한 증가로 안정적인 성장 전망
2. 미중 무역 분쟁에 따른 중국 외 해외 반도체 고객사 중심으로 Video IP 수요 증가
3. 라이선스 이후 로열티 적용 칩의 급증으로 고객사 다변화에 따른 성장
4. 비디오 IP 기술 기반으로 자율주행 및 메타버스 핵심 산업 선도
5. 삼성전자, LG전자, Realtek, NOVATEK, AMD, NXP 등 글로벌 반도체 기업 100여 고객사 확보
6. 2023년부터 중국을 시작으로 모바일 부문의 성장 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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