영풍 그룹 산하 인쇄회로기판(PC) 국내 시장 점유율 3위 기업으로서 고부가가치 기판 산업을 선도하는 (주)코리아써키트의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.09.22 - [기업 분석 및 전망] - 코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.14 - [기업 분석 및 전망] - 코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.26 - [기업 분석 및 전망] - 코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.21 - [기업 분석 및 전망] - 코리아써키트 (007810) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.19 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 코리아써키트 (007810)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 인쇄회로기판(PCB)과 반도체 패키징을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 세부적으로는 종속회사 테라닉스를 통해 특수 PCB를, 인터플렉스는 자동차 전장용 부품과 FPCB(연성 회로 기판)를, 시그네틱스는 반도체 패키징 사업을 주력으로 하고 있으며, 해외 종속기업은 베트남 현지에 INTERFLEX와 Korea Circuit를 통한 PCB 제조 사업을 영위하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 3,503억 원으로 전년 동기 대비 19.3% 감소했고, 누적 매출액은 1조 198억 원으로 17.9% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 -11억 원, 누적 기준으로는 -232억 원으로 4분기 연속 적자를 시현했습니다. 반도체 및 스마트폰 전방산업의 감산과 투자 위축의 영향이 지속되고, 패키징 부문의 투자와 감가상각 비용 등 비용 부담으로 인한 수익성이 악화되었습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 1조 3,714억 원으로 전년 대비 14.1% 감소하고, 영업이익은 -220억 원으로 적자 전환을 추정하고 있습니다. 2024년에는 매출액 1조 5,468억 원으로 2023년 대비 12.8% 증가하고, 영업이익은 499억 원을 전망했습니다. 2023년 4분기에는 제한적이나마 실적 개선이 예상되고, 2024년에는 북미 고객사에 태블릿 PC 향 공급이 예상되고, 고부가가지 기판인 FCBGA, CSP, BOC 등의 수요가 개선되면서 점진적인 실적 회복을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실과 운전자산의 감소에도 불구하고 감가상각 등 비현금 항목의 조정을 통해 533억 원의 현금 유입이 발생했습니다. 투자활동에서는 유형 자산의 취득 등으로 467억 원이 유입되었으며, 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입이 증가하면서 348억 원이 유입되었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 1,124억 원으로 전년 동기 대비 9.5% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 1.5% 감소한 1조 2,735억 원이며, 부채총계는 전기와 유사한 5,418억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순손실의 발생 등으로 2.6% 감소한 7,317억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 225.2%, 부채비율 74%, 자기자본비율 57.5%, 자본유보율 3,152.4%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 0.68%인 70억 원을 투입하면서 PCB 및 FC-BGA를 비롯한 반도체 패키징 부문의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
코리아써키트 (007810) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
코리아써키트 - 주가 정보
1월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 7.8% 오른 21,550원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.48%이며, 시가총액 5,090억 원으로 코스피 시총 기준 350위 종목입니다.
코리아써키트 - 주식 시세
2024년 첫 날 당사의 주가는 코스피가 상승 마감한 가운데, 당사의 주가는 기관의 매수세에 힘입어 8% 가까운 상승으로 마감했습니다. 지난달에는 북미 고객사 향 신규 매출에 대한 소식이 전해지면서 급등하여 최근까지 2만 원대 초반에서 변동성을 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 28,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 2022년 FCBGA 설비 투자 완료에 따른 향후 매출 증대 효과 기대
2. 무선인터넷, 셋톱박스 등 차별화돤 FC-BGA 사업을 강화하고, 저부가 사업인 스마트폰 기판 부문 축소
3. 고객사 공동 연구를 통한 세계 최초 80㎛ 초박형 Substrate 개발
4. FC-BGA, FC-CSP 등 고부가가치 제품인 Flip-Chip의 비중 확대로 매출 및 수익성 개선 지속
5. 고객사 폴더블 폰 향 RF-PCB의 꾸준한 수요 및 신규 스마트폰 출시(폴더블 폰) 전망으로 FPCB 실적 개선
6. 베트남 현지 법인 가동에 따른 원가절감 및 생산성 향상으로 수익성 증대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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