반도체 설계 자산을 공급하는 기업으로서 자동차 전장 및 모바일용 반도체 IP 사업으로 성장하는 (주)칩스앤미디어의 2023년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.17 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.09 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.05.03 - [기업 분석 및 전망] - 칩스앤미디어 (094360) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.17 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 칩스앤미디어 (094360)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 시스템 반도체 설계 자산(IP)의 개발 및 공급을 전문으로 하는 기업으로서 반도체 칩 제조사에 비디오 IP를 라이선스 하고, 반도체 칩 회사는 동사의 비디오 기술 및 자체 기술을 활용하여 자동차, 스마트폰 또는 TV 등에 들어가는 반도체 칩을 개발합니다. 당사의 주요 매출 유형은 IP의 라이선스와 로열티 그리고 기술지원 등의 용역 서비스로 구성되어 있습니다. 지난 상반기에는 라이선스 부문의 매출이 71억 원으로 전체 매출액의 53.6%를 차지하였으며, 로열티 부문인 56억 원으로 42.4%를 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 68억 원으로 전년 동기 대비 11% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 133억 원으로 18.8% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 19억 원으로 1.9% 감소했으며, 누적 기준으로는 34억 원으로 15.2% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 라이선스 부문이 전년 동기 대비 75.3% 증가한 반면, 로열티는 15.1% 감소했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 285억 원으로 전년 대비 18.3% 증가하고, 영업이익은 86억 원으로 17.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 325억 원으로 2023년 대비 14% 증가하고, 영업이익은 106억 원으로 23.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 당분간 라이선스 매출이 성장을 주도할 것으로 예상되는 가운데, 하반기에는 신규 IP 출시와 새로운 고객사 확보로 꾸준한 성장을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 6억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 0.9억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채의 상환 및 배당금의 지급과 자기 주식의 취득 등을 통해 28억 원의 유출이 있었습니다. 한편 지난 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 31억 원으로 전년 동기 대비 33.9% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 4.2% 감소한 604억 원으로 현금성 자산 및 금융자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 35.2%(74억) 늘어난 285억 원으로 파생상품 부채(상환전환우선주의 공정 가치)의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실, 자기 주식의 취득 그리고 배당금의 지급 등으로 인해 24.1%(101억) 감소한 319억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 145.8%, 부채비율 89.6%, 자기자본비율 52.7%, 자본유보율 664.8%를 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 34.86%인 46억 원을 투입하면서 비디오 코덱을 비롯한 NPU, CV 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
칩스앤미디어(094360) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
칩스앤미디어 - 주가 정보
10월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.42% 내린 36,750원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.69%이며, 시가총액 3,543억 원으로 코스닥 시총 기준 192위 종목입니다.
칩스앤미디어 - 주식 시세
당사의 주가는 올해 드러 꾸준한 상승세를 보여오다가 지난 7월에는 엔비디아 NPU 개발 완료가 임박했다는 소식이 전해지면서 급등하여 한 때 4만 원대 후반까지 올랐습니다. 최근에는 미국 국채금리 이슈 등 시장 외적인 불확실성에 따른 변동성을 보이면서 3만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 매도세에 개인은 매수로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 43,000원으로 설정하였습니다. 당분간 미국 국채 금리 리스크를 포함하여, 환율 이슈 등 시장 외적인 변동성이 지속될 것으로 예상되므로 투자에 주의를 요합니다.
투자 포인트
1. 중국, 미국을 중심으로 한 로열티 매출의 꾸준한 증가로 안정적인 성장 전망
2. 미중 무역 분쟁에 따른 중국 외 해외 반도체 고객사 중심으로 Video IP 수요 증가
3. 라이선스 이후 로열티 적용 칩의 급증으로 고객사 다변화에 따른 성장
4. 비디오 IP 기술 기반으로 자율주행 및 메타버스 핵심 산업 선도
5. 삼성전자, LG전자, Realtek, NOVATEK, AMD, NXP 등 글로벌 반도체 기업 100여 고객사 확보
6. 2023년부터 중국을 시작으로 모바일 부문의 성장 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
칩스앤미디어, 영상처리 특화 NPU IP 'CMNP' 출시 - 데일리한국
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[데일리한국 김영문 인턴기자] 칩스앤미디어는 고화질 영상 전용 신경망처리장치(NPU) 개발을 완료해 국내외 프로모션을 시작한다고 4일 밝혔다.이번에 개발한 NPU IP인 \'CMNP\'는 저화질 영상을 고
daily.hankooki.com
증권사 리포트: 성장에 성장을 더하는 시기 - KB증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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