인쇄회로기판 모듈의 제조 기술을 바탕으로 스마트폰, 자율주행 등에 적용되는 초소형 카메라 모듈, 바이오 헬스 그리고 5G 부품까지 사업영역을 확장하고 있는 (주)드림텍의 2023년 상반기 실적 분석을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.31 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.18 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2021.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 (192650) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 (192650) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 드림텍 (192650)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사와 종속회사의 사업부문은 스마트폰, 스마트 워치 등 IT 기기에 사용되는 각종 PBA 모듈을 개발 및 공급하는 IMC 사업부문, 생체인식 모듈과 전통적 제품에 IT기술을 접목한 컨버전스 제품, 부품, 모듈을 개발 및 공급하는 BHC(바이오 헬스케어) 사업부문 그리고 스마트폰에 적용되는 카메라 모듈을 개발 및 공급하는 CCM 사업부문으로 구성되어 있습니다. 또한 2019년부터 통신장비 업체인 쏠리드와 협력을 통해 Indoor Radio Unit를 개발, 공급 중에 있으며, 미국 믹스컴과 업무협약을 통해 5G 안테나 모듈을 공급하면서 사업 영역을 확장하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 1,993억 원으로 전년 동기 대비 34.6% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 5,054억 원으로 32.4% 감소했습니다. 영업이익은 2분기에는 -22억 원으로 분기 적자를 기록했으며, 누적 기준으로는 91억 원의 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 IMC(YoY, -30.5% ), BHC(YoY, -34.6%), CCM(YoY, -33%)를 기록하면서 전사부문 실적 부진을 겪었습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 1,744억 원으로 전년 대비 14% 감소하고, 영업이익은 600억 원으로 38% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 2,972억 원으로 2023년 대비 10.2% 증가하고, 영업이익은 1,212억 원으로 102% 증가하면서 실적 회복을 기대하고 있습니다. 전반적으로 카메라 모듈 시장의 경쟁 심화를 겪으면서 매출과 수익성 부진이 예상되지만, 신규사업인 바이오 헬스케어(유무선 바이오 센서 등) 사업의 성장과 스마트폰 부문의 실적 회복을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 577억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 증가 및 유무형 자산의 취득 등으로 415억 원의 현금 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 배당금의 지급과 자기 주식의 취득 등으로 126억 원이 유출되었습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,654억 원으로 전년 동기 대비 95.9% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 5.9%(489억) 감소한 7,765억 원으로 매출채권 및 재고자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 16.5%(536억) 줄어든 2,701억 원으로 매입채무의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업장 환산 이익의 발생으로 0.9% 증가하면서 5,063억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 163.9%, 부채비율 53.4%, 자기자본비율 65.2%, 자본유보율 5,559.3%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 2.87%인 74억 원의 비용을 투입하면서 바이오 헬스케어 사업 등 컨버전스, 모바일 솔루션 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
드림텍(192650) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
드림텍 - 주가 정보
10월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 4.4% 내린 13,460원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 21.23%이며, 시가총액 8,941억 원으로 코스피 시총 기준 228위 종목입니다.
드림텍 - 주식 시세
지난 7월 후반 외국인이 사자 전환하면서 코스피의 반등과 함께 당사의 주가도 급등하면서 1만 원대 중반까지 올랐다가, 2분기 적자 전환 소식이 나오면서 반락 후 재 상승하는 변동성을 보이고 있습니다. 스마트폰 시장의 불황이 주가 발목을 잡았으나, 바이오 유무선 센서의 성장성이 부각되면서 주가 하락을 방어하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합하 개인적인 목표주가는 19,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 2020년 나무가 인수로 광학 방식 지문인식 모듈의 개발 및 제조 역량 강화
2. 자율 주행의 핵심 솔루션인 ToF(Time of Flight) 등 차세대 카메라 기술력 확보
3. 2020년 자동차 전장 사업 매각으로 수익성 개선 및 의료기기 사업 투자
4. 2022년 미국 심전도 모니터링 소프트웨어 솔루션 업체 카디악인사이트 인수로 미국 시장 진출
5. 무선 바이오 센서, 외과 수술용 센서 및 전자코 솔루션 등 의료기기 사업 진출에 따른 성장
6. 비침습식 연속 혈압 측정기 유럽 CE 인증 획득으로 중장기 성장 동력 확보
7. 삼성전자 갤럭시 워치에 당사 심장 박동 인식 센서 내장(심박수 측정기 모듈) 공급
8. 5G 통신장비 업체인 쏠리드에 라디오 인도어 유닛, 미국 믹스컴 등과 업무협약을 통한 안테나 모듈 공급 (2022년)
9. 2023년 7월 대주주 유니퀘스트의 분할/합병을 통해 로봇, AI 등 사업영역 확대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 꿈(Dream)은 이루어진다 - 신한
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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