멀티미디어 기반의 반도체 팹리스 전문 기업으로서 차량용 반도체 사업으로 성장하고 있는 (주)텔레칩스의 2023년 상반기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.06.13 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.12 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.16 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 (054450) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.29 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 텔레칩스 (054450)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 시장의 응용 제품 중 주요 기능의 핵심 제어(mcu), 멀티미디어(DMP), 그래픽, Connectivity 및 사용자 인터페이스 등의 메인 기능을 담당하는 AP(Application Processor), 각종 모바일 방송 표준을 지원하는 모바일 TV 수신 칩 그리고 블루투스, Wifi, GPS 등 셋톱박스 및 자동차 전장용 Connectivity 모듈을 개발, 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 483억 원으로 전년 동기 대비 48.6% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 942억 원으로 39.6% 증가했습니다. 세부적으로는 DMP 매출이 YoY 37.3%, Connectivity 모듈 등 기타 매출에서 YoY 58% 성장했습니다. 특히 국내 완성차 고객사의 매출 증가로 인한 자동차 전장용 제품의 수요 증가와 일본을 비롯한 해외 고객사 또한 수요가 증가하면서 매분기 실적 성장을 거듭하고 있습니다. 이에 따른 영업익 증가 외에도 칩스앤미디어 주가 상승(잔여 지분 평가)에 따른 영업 외 손익이 반영되면서 당기순이익도 크게 증가했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,901억 원으로 전년 대비 26.4% 증가하고, 영업이익은 174억 원으로 89.1% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,167억 원으로 2023년 대비 14% 증가하고, 영업이익은 239억 원으로 37.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 차량내 IVI인 Car Audio, Display, AVN 등과 멀티미디어 칩, 모바일 TV 수신 칩, Connectivity 모듈 등 자동차 전장과 자율주행 용 제품 수요가 꾸준히 증가하면서 당사의 성장도 기대하고 있습니다. 특히 자동차 전장의 주 고객사인 현대자동차에 공급한 이력을 기반으로 해외 고객사 확보에 따른 중장기 성장성에 주목하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 증가로 62억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 개발자산을 포함한 유무형 자산의 취득 등으로 130억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입과 보조금의 수령으로 105억 원의 유입이 있었습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 159억 원으로 전년 동기 대비 5% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 4.3% 증가한 3,237억 원이며, 부채총계는 13.5%(190억) 줄어든 1,215억 원으로 차입금, 전환사채 및 매입채무의 감소에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급과 전환권 대가로 인한 유출이 있었으나, 당기순이익의 발생과 지분의 발행을 통한 유입으로 총 19.1%(325억) 증가한 2,021억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 170.3%, 부채비율 60.1%, 자기자본비율 62.4%, 자본유보율 2,672.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 32.8%인 309억 원의 비용을 투입하면서 자동차 전장용 IVI 및 콕핏(Cockpit) 등 Connectivity 모듈의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
텔레칩스(054450) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
텔레칩스 - 주가 정보
10월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.25% 오른 24,050원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.83%이며, 시가총액 3,642억 원으로 코스닥 시총 기준 190위 종목입니다.
텔레칩스 - 주식 시세
52주 최저가를 기록한 올해 초를 바닥으로 꾸준한 상승세를 이어오던 주가는 최근 시장 외적인 이슈(고유가, 금리 등)에 따른 변동성을 보이면서 반락하여 최근에는 2만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 28,000원으로 설정하였습니다. 자율주행 레벨이 올라가면서 자동차의 전장화라는 추세에 당사의 성장도 꾸준할 것으로 예상합니다. 다만 점진적은 상승으로 단기적 투자보다는 중기적 관점의 투자를 생각하는 종목입니다.
투자 포인트
1. 관계기업 오토실리콘, SK온과 배터리 관리 칩 국내 최초로 공동 개발 성공과 함께 독점 공급
2. 국내 최초, 차량용 MCU 독자 개발 성공 및 2022년 양산으로 매출 다변화 전망
3. 주 고객사인 현대기아차, 글로벌 전기차 기업인 테슬라의 자율주행 칩 공급 예정에 따른 수혜
4. 콕핏용 AP 칩인 '돌핀 3' 상용화로 중국 완성차 업체 공급 개시
5. LX그룹 산하 LX세미콘, 텔레칩스 2대 주주로 오르면서 차량용 반도체 사업 협력
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
텔레칩스, 주가 급등...NPU 개발 임박 업체 지분보유 부각 - BIGDATAnews
텔레칩스, 주가 급등… NPU 개발 임박 업체 지분보유 부각
텔레칩스의 주가가 급등하고 있다.27일 한국거래소에 따르면 이날 오전 텔레칩스 주가는 전 거래일보다 6.05% 오른 2만4550원에 거래되고 있...
www.thebigdata.co.kr
증권사 리포트: 글로벌 진출과 제품 다변화 모멘텀 - 삼성증권
증권사 리포트: 전방시장 호조 지속으로 시장 기대치 상회. Valuation 매력 보유 - 유진투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.10.12 |
|---|---|
| 한미반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.10.11 |
| 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.10.06 |
| 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.10.05 |
| 자화전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.10.04 |
댓글