반도체 장비관련주로써 국내 반도체 제조용 식각 장비의 강자인
에이피티씨에 대한 기업 분석과 투자 정보를 공유합니다.
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 에이피티씨(주) |
| 설 립 일 | 2002.02.22 |
| 대표 이사 | 최우형 |
| 임직원 수 | 55명(2020.09) |
| 주소 | 경기도 이천시 마장면 서이천로 58-47 |
| 매출액 | 593억 2613만(2019.12) |
| 주요 품목 | 반조체 식각공정용 장비 제조 |
| 홈페이지 | www.uaptc.com |
기업 개요
반도체를 제조하는 과정은 제조사 별로 다소 차이는 있으나 일반적으로 8대 공정이라는 과정을 거치면서 제조됩니다. 특히 이 중에서 포토, 식각 및 증착 공정은 제조 과정의 핵심 공정으로써 반도체의 품질과 성능을 좌우합니다.
에이피티씨 주식회사는 2002년 2월 반도체 제조공정 중 식각 공정에 사용되는 장비의 제조를 목적으로 설립된 기업입니다. 당사는 플라즈마 소스(ACP) 기술 기반의 건식 식각(Dry Etcher) 장비에 대한 원천 기술을 토대로 국산화에 성공하면서 지속적인 반도체 공정 장비 개발 및 생산을 지속하고 있습니다.
당사는 현재 미국 워싱턴에 APTC AMERICA CORP. 라는 상호의 종속법인이 있으며, 반도체 제조장비의 개발 및 판매를 영위하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2019.12 | 3천만불 수출의 탑 |
| 2019.10 | 미국 워싱턴 현지 법인 |
| 2019.05 | SK하이닉스 동반성장협의회 회원사 선정 |
| 2018.08 | 코스닥 상장 |
| 2017.12 | 300mm Poly Etcher Leo NK I-C 양산 판매 성공 (SK하이닉스) |
| 2016.01 | 300mm Poly Etcher NK I 양산판매 |
| 2013.07 | 300mm 플라즈마 도핑 장비 APIS 300 판매 |
| 2009.07 | 국내 최초 300mm Metal Etch System 양산 판매 성공 (하이닉스) |
| 2007.12 | 300mm Oxide 식각 시스템 양산 |
| 2005.07 | 200mm Metal Chaamber 14대 판매 |
| 2004.12 | 300mm 산화물 식각 시스템 공동 개발(하이닉스) |
| 2004.10 | NT (New Techonology) mark 인증 (산업자원부 기술표준원) |
| 2003.02 | 200mm 산화물 식각 챔버 공동개발 완료 |
| 2002.02 | APTC(주) 설립 |
주요 제품 및 현황
당사는 식각 공정용 장비 전문 제조업체로써, 주력 제품으로는 Poly Etcher System과 Metal Etcher System이 있습니다. 당사의 원천 기술인 플라즈마 소스란 '유도결합형 플라즈마 소스(ICP) 형태로서 기존의 용량 결합형 플라즈마 소스(CCP) 방식에서 개선된 기술'입니다.
플라즈마 소스는 다양한 디자인이 가능하기 때문에 금속막 식각(Metal Etching), 산화물 식각(Oxide Etching), 실리콘 식각 등 200mm와 300mm 웨이퍼 공정에 적용할 수 있습니다.
Poly Etcher System - LEO NK I-C, LEO-WH
현재 양산 중인 LEO NK I-C 모델입니다. 300mm 웨이퍼용 식각 장비이며 Poly 식각 장비에 대한 수요 증가에 따라 지난 2016년 개발에 성공하면서 양산을 하는 제품입니다. 자체 기술인 플라즈마 소스를 적용하여 식각 속도와 선택비를 높이면서도 공정 재현성을 확보하는 장점을 가지고 있습니다.
LEO WH 모델은 차세대 반도체를 위한 양산 제품으로 10 나노 초반 대 공정(1z)에 투입 가능한 제품입니다. 또한 LAO NK-IC에 비해 정밀도와 신뢰성을 높인 장비로 알려졌습니다.
이에 따라 지난 2020년 4분기 중 아래 메탈 레이어 식각 장비인 Nardo-M 과 함께 SK하이닉스에 납품이 성사 되었습니다.
지난 2019년 10월, 국내 반도체 제조사인 SK하이닉스는 10나노급 D램 개발에 성공하면서 양산과 함께 당사의 LEO WH 장비에 대한 수요가 지속될 것으로 예상합니다. 그에 앞서 삼성전자도 EUV 업이 10 나노(1z) 급 D램 개발 성공 소식을 밝혔습니다.
Metal Etcher System - Nardo-M
시장 여건
기타 제품 라인 업
당사의 현재 판매 가능하거나 개발 중인 제품 라인업입니다.
전반적으로 300mm Poly Etcher와 플라즈마 도핑 장비가 주력 제품으로 보입니다.
매출 실적 및 구조
당사는 반도체 제조용 장비 전문 업체로써 장비 매출이 99% 가깝게 차지합니다.
2020년 3분기 내수와 수출 비중은 각각 65:35 정도이며 고객사의 라인 설비 계획과 지역에 따른 차이가 있습니다.
신규(예정) 사업
당사는 현재 식각 공정용 장비의 플라즈마 소스 원천기술과 경험을 바탕으로 반도체용 CVD(Chemical Vapor Deposition), ALD(Atomic Layer Deposition) 및 반도체용 Oxide Etcher 장비에 대한 개발을 계획하고 있습니다. 또한 미국 워싱턴에 이어 중국에도 현지 법인을 설립할 계획으로 해외 영업을 확대할 예정입니다.
재무 정보
손익계산서
당사는 지난 2020년 3분기 매출액 132.5억 원으로 전년 동기 대비 3.1% 증가했고 영업이익은 34.3억 원을 기록하면서 저년 대비 24% 감소했습니다. 누적 기준으로는 매출액은 18.8% 증가, 영업이익은 19.5% 증가했습니다.
주요 재무 지표
부채 비율도 문제없고, 매출액은 유사 업종 대비 작지만 영업이익률/순이익률이 월등한 기업입니다.
1월 6일은 전반적으로 반도체 관련 종목들이 조정을 받은 날입니다. 에이피티씨도 3.86% 내리면서 19,950원에 마감했습니다. 외국인 비율은 3.37%로 기타 반도체 장비 업종에 비해 낮은 편입니다.
2021년 새해 첫 거래일인 1월 4일 21,100원으로 보기 좋게 최고치를 기록했으나 단기적으로 저항을 받는 모습입니다. 개인적 소견으로는 아래로 18000원까지 조정을 감안하고 봐야 할 것 같습니다. 다만, 플라즈마 소스를 적용한 차세대 식각 장비의 장점을 감안한다면 2021년 전망이 밝아 보이는 종목입니다.
컨센서스
당사의 주 고객사인 SK하이닉스의 투자 재개에 따라 2020년부터 꾸준한 성장이 예상됩니다.
2021년에는 연 매출 1611억 원을 추정하며 전년 대비 84% 성장할 것으로 내다봤습니다.
지적 재산권
당사는 플라즈마 소스 코일 및 주요 제품인 식각 장비 등에 대한 특허 등록 52건 및 상표등록 4건을 보유하고 있습니다.
주식 전망 및 투자 전략
마지막으로 나름의 투자 포인트를 요약하면서 마무리하겠습니다.
투자 포인트
1. 당사가 보유하고 있는 플라즈마 소스 기술을 적용한 식각 장비의 우월한 성능으로 지속적인 수요 증가
2. 국내 유일의 건식 식각 전문 업체
3. 코로나19로 인한 업황 부진에도 2020년 매출 41% 성장
4. 영업이익률 29.9%로 최적화된 비용 구조
5. 10 나노급 공정 가능한 차세대 장비(LEO-WH)로 신규 시장 진입 기대
6. SK하이닉스 M15, M16 라인 증설에 따른 수혜 예상
7. 반도체 슈퍼 사이클 진입
고려 사항
1. SK하이닉스 의존도가 너무 높다.
2. 식각 장비 제품이 전체 매출의 대부분으로 지나치게 매출이 편중됨
3. 식각 장비의 경우 글로벌 시장을 장악하고 있는 업체들에 비해 국내 기술력이 많이 떨어짐
전반적으로 고객사 다변화, 제품 라인업 확대가 당사의 중장기 성장을 위한 주요 과제일 것 같습니다.
플라즈마 기술의 다른 장점 중 하나가 다양한 방식의 식각 장비를 제조할 수 있다고 하며, 당사 또한 증착 장비 등의 개발 계획으로 라인업 확대를 꾀하는 것을 파악됩니다.
당장에 고려할 사안들이 있지만 반도체 경기 호황에 편승하면서 다양한 제품 개발 및 해외 영업을 통한 고객사 다변화에 기대를 걸어봅니다.
참고 자료
에이피티씨, 고성능 신형 식각장비 'WH' 첫 상용화... SK하이닉스 공급 성사 - Thelec
에이피티씨, 고성능 신형 식각장비 'WH' 첫 상용화... SK하이닉스 공급 성사 - 전자부품 전문 미디
토종 반도체 식각장비 업체 에이피티씨(APTC)가 기존 대비 성능을 대폭 높인 신형 폴리실리콘 식각장비 '레오(LEO) WH' 상용화에 성공했다. 폴리실리콘 외 메탈 레이어를 식각할 수 있는 ...
www.thelec.kr
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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