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기업 분석 및 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 원익홀딩스 (030530)

by etrue 2021. 1. 20.

기업 개요

Profile

회 사 명 (주)원익홀딩스
설 립 일 1991.09.19
대표 이사 박영규
임직원 수 401명(2020.09)
주소 경기도 평택시 진위2산단로 31-16
매출액 4507억 5279만 (2019.12)
주요 품목 반도체 가스 관련 장비, 배관
홈페이지 www.wonikholdings.kr

기업 개요 

당사는 1991년 설립되어 반도체, 디스플레이 및 태양광 제조 공정 중 가스 공급에 대한 전반적인 솔루션을 공급하는 기업입니다. 상호에서 지주회사의 성격이 보이지만 사실상 원익홀딩스는 사업지주회사로 보는 게 맞습니다.

원익홀딩스 지배구조 (출처: 당사IR)

당사 위에는 '(주)원익'이 지주회사로서 당사의 지분 26.9%를 보유하고 있고, 종속회사로 원익QNC, 원익IPS, 원익머트리얼즈 및 2020년 후반기에 인수한 2차전지 후공정 기업인 피앤이솔루션이 있습니다.

반도체 공정과 원익홀딩스 계열사의 사업 영역

따라서 당사는 원익 계열사를 포함하여 반도체 및 디스플레이 분야의 Fab 인프라, 제조용 장비, 특수 가스 등을 공급하는 반도체 전문 그룹사입니다. 

 

주요 연혁

날짜 내용
2020.12 피앤이솔루션 인수: 지분 35.13%
2017.12 원익QNC 지분 21.00% 인수
2016.04 회사 인적분할: 원익홀딩스 (Total Gas Solution) 존속, 원익IPS(반도체, Display, Solar cell 장비) 신설
2011.11 Applied Materials Korea 290억 지분 투자
2010.12 아토 & IPS 합병
2010.03 삼성전자 (주)IS 전환사채(CB) 220억 투자
2006.11 특수가스 사업부문 물적분할:(주)원익머트리얼즈 설립
1999.06 Gas Supplier 국산화 및 사업 진출
1996.09 코스닥 상장
1994.03 가스 공급 시스템(Gas Supply System) 해외시장 첫 진출
1991.09 한국아토엔지니어링설립 (현 원익홀딩스)

주요 제품 및 현황

Gas Supply System

당사에서 제공하는 시스템은 반도체, 디스플레이 미 태양광 제조 공정에서 요구되는 특수 가스를 일정한 유량과 압력으로 안전하게 공급하는 장치입니다.

당사의 추정에 의하면 GAs Supply System의 국내 시장 점유율은 35~40% 정도를 차지하고 있습니다.

Gas Supply System

주요 제품에는 Gas Cabinet, BSGS (Bulk Specialty Gas System), VMB & VMP(Valve Manifold Box & Panel) 등이 있습니다.

Gas Pruification System

반도체, 디스플레이 및 태양광의 제조 공정마다 특수가스를 각 제조 공정에 적합한 순도로 정제하여 공급하는 장치입니다.

Gas Pruification System

가스 정제 시스템에는 AGT(Getter Type), AMG & APG (Getter Type), ALP (Line Purifier), ACA (Catalyst Absorber), ACG (Catalyst Absorber) 등이 있습니다.

Precursor Supply System

이 시스템은 박막 증착을 위한 반도체의 CVD(Chemical Vapor Dposition) 공정에서 필요한 전구체(Precursor)를 일정한 유량과 압력으로 공급하는 장치입니다.

Precursor Supply System

당사의 시스템은 Bulk / Process Canister가 설치되어 있어서 공정의 중단 없이 공급될 수 있도록 설계되어 있습니다.

배관공사

반도체, 디스플레이 공정 등에 사용되는 가스의 고순도를 유지하고, 누출 없이 설비 까지 공급하는 Piping 작업입니다.

배관공사

Gas Monitoring System

가스 공급 장치의 상황을 실시간 모니터링 할 수 있는 시스템입니다.

Gas Monitoring System

각 설비의 작동 현황 및 상태 등을 제어하며 데이터 수집 및 실시간 모니터링을 통한 안전사고를 예방할 수 있습니다. 

 

당사는 반도체, 디스플레이 등의 제조용 공정에 필요한 가스 공급 장치, 가스 정제 장치, 배관공사는 물론 제어 시스템까지의 가스 관련 토털 솔루션을 제공합니다.

당사의 핵심 기술

대유량 공급장치의 경우 공급장치에서 메인 장비까지의 압력손실을 최소화 하는 기술

대유량 정제 시스템의 경우 heating 방법 및 재생 가스의 열손실 최소화 기술

많은 유량의 가스를 동시에 정제할 수 있는 장치 설계 기술

ppb(Part Per Billion) 수준에서 pptpart per trillion) 수준까지의 정제 기술

새로 적용되는 케미칼 및 전구체를 일정한 압력으로 공급할 수 있는 기술

주요 제품 매출 현황

원익홀딩스 생산능력

당사의 평택 지제동의 설비 시설의 도시개발 계획에 따라 2019년 설비 시설 이전 진행하였고, 2019년 4분기부터는 평택 진위면에서 생산을 시작하였습니다.

가동률

새로 이전된 진위 사업장의 가동률은 100%이고, 모곡동 설비 시설의 가동률은 83%로 준수한 수준입니다.


고객사 현황

고객사 현황

당사의 주요 고객사는 글로벌 반도체 제조업체인 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, DB하이텍 및 매그나칩반도체 등이 있습니다. 디스플레이 부문에는 삼성디스플레이, BOE 등을 고객사로 확보하고 있습니다.


재무 정보

손익계산서 - 실적

원익홀딩스 2020년 3분기 실적

전년 동기 대비 지난 3분기 누적 매출액은 4516억 원으로 38.6% 증가했고, 영업이익은 32.7% 증가했습니다.  

주요 재무 지표

원익홀딩스 주요 재무 지표

주요 지표들도 매출액의 점진적인 성장하에 안정적인 모습을 보여주고 있습니다. 이미 3분기 누적 매출액은 2019년 연간 매출액을 넘어서서, 2020년 최고 매출액을 기록할 것으로 추정됩니다.

주가 정보

원익홀딩스 주가정보 (2021.01.20 장중)

1월 20일 13:34 현재 주가는 반등하여 6,680원 선을 유지하고 있습니다. 외국인 비율 11.10%, NH투자증권이 5% 초반대를 보유하고 있습니다. 

원익홀딩스 일봉 차트

오늘 외국인과 기관의 매수세에 주가가 6,400원 선에서 지지를 받으면서 상승하는 흐름입니다. 특히 외국인은 최근 꾸준한 유입을 보여주고 있습니다.

신규(예정) 사업

당사는 반도체 공정의 미세화, 고단화 및 고객사의 증설 투자에 따라 전구체(Precursor) 수요 증가에 대응하기 위해 HCDS(Hexachlorodisilane) 합성기술을 응용한 Si Base Precursor 국산화를 추진 중에 있고, 이미 개발 및 생산설비가 완료된 상태로 신규 전구체 사업을 준비하고 있습니다. HCDS는 3D NAND 용 전구체로 활용될 것으로 알려졌습니다.


지적 재산권

당사는 2020년 3분기말 현재 사업과 연관된 지적재산권으로 34건의 특허를 보유하고 있습니다.


주식 전망 및 투자 전략

투자 포인트

1. 원익 그룹의 반도체 관련 4개 사와 함께 반도체 전반의 공급 솔루션 확보

가스 솔루션, 전공정 핵심장비, 특수 가스 및 핵심 재료의 생산 등을 통한 반도체 전반의 공급 솔루션을 기반으로 경쟁 우위 요소 확보

2. 반도체 및 디스플레이 등 글로벌 TOP Tier 고객사 확보를 통한 안정적인 성장

삼성전자, SK하이닉스, TSMC, DB하이텍, 매그나칩반도체, 삼성디스플레이, BOE

3. 높은 시장 점유율로 안정적 매출 기여: 35~40%

4. 3D NAND 용 전구체 개발로 새로운 매출 및 수익 창출 기대

5. 피앤이솔루션 인수

지난해 2차전지 후공정 업체인 피앤이솔루션을 인수한 소식은 초기 시장의 반응은 당사에는 긍정적이나, 피앤이솔루션에는 창업자의 회사(지분) 전량 매각으로 인한 미래 성장의 탄력을 잃어버리는 것 아닌가 하는 의구심이 있었습니다. 아무튼 피앤이솔루션은 2차전지 후공정의 대장주라고 볼 수 있고 탄탄하게 성장하고 있는 기업이라고 생각됩니다만, 원익 그룹과의 시너지는 언뜻 와 닿는 부분이 없습니다. 다만, 당사는 그동안 M&A를 기반으로 성공적인 성장을 해온 기업으로서 이번 인수 건도 당사와 피앤이솔루션 양쪽에 긍정적인 결과가 되길 바랍니다.


참고 자료

원익IPS 기업 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - 원익IPS (240810)

기업 개요 Profile 회 사 명 (주)원익아이피에스 설 립 일 2016.04.04 대표 이사 이현덕 임직원 수 1496명(2020.09) 주소 경기도 평탟 진위면 진위산단로 75 매출액 6692억 4155만 (2019.12) 주요 품목 반도체,..

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원익머트리얼즈 기업 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - 원익머트리얼즈 (104830)

기업 개요 Profile 회 사 명 (주)원익머트리얼즈 설 립 일 2006.12.04 대표 이사 한우성 임직원 수 416명(2020.09) 주소 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업3로 112 매출액 2208억 3980만 (2019.12) 주요 품.

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피앤이솔루션 기업 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주식 전망 - 피앤이솔루션(131390)

전기차 배터리(2차전지) 후공정 장비 및 ESS 관련 주인 피앤이솔루션(131390)에 대한 기업 소개와 투자 정보를 공유하고자 합니다. 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)피앤이솔루션 설 립 일 2004.03.16 대표

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 *** 

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