본문 바로가기
기업 분석 및 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 힘스 (238490)

by etrue 2021. 3. 13.

OLED Mask 공정 제조 장비 1위 기업 힘스

기업 분석과 적정 주가 전망

기업 개요

Profile

회 사 명 (주)힘스
설 립 일 1999.01.15
대표 이사 김주환
임직원 수 247명(2020.09)
주소 인천광역시 남동구 남동서로 126
매출액 850억 6,490만 (2019.12)
주요 품목 OLED 제조 공정용 장비 및 부품
홈페이지 www.hims.co.kr

기업 개요

당사는 1999월 1월 디스플레이 및 반도체 제조 공정에 필요한 장비의 제조, 공급을 목적으로 설립된 기업입니다. 세계 최초로 OLED 마스크 용접기, 검사기 및 리페어기 등의 장비를 개발, 양산에 성공하면서 디스플레이 공정 장비 분야에서 괄목할만한 성장을 하고 있는 기업입니다.

종속기업 현황

당사는 당분기 중, 중국 상해에 유지보수를 목적으로 하는 현지 법인을 설립하였습니다. 

최대주주는 대표이사 김주환 본인으로 2020년 3분기 말 기준 10.54%의 지분율을 보유하고 있으며, 기타 사내 임원 등 특수 관계인 포함 34%의 지분을 보유하고 있습니다. 

주요 연혁

날짜 내용
2020.09 중국 현지 법인 설립: HIMS (SHANGHAI)
2017.07 코스닥 상장
2012.05 공장 신축 이전
2011 봉지공정용 AOI(광학 검사 장비
2009.02 OLED 관련 설비 납품 시작 (삼성디스플레이 OLED Mask 장비 공급)
2006.06 OLED 관련 장비 개발 시작
2005.12 산업자원부 공통 핵심 기술사업자 선정(패턴 Wafer Inspection)
2000.04 벤처기업 등록
1991.01 법인 설립

주요 제품 별 현황

OLED Mask 공정장비

당사의 OLED Mask 공정 장비 종류

제품명 제품 설명
OLED Mask 인장기 OLED 공정 중 RGB 패턴 증착을 위한 FMM(Fine Metal mask)을 제작하는 장비
OLED Mask 틈새 장변 인장기 분할로 제작된 FMM(Stick)을 용접하기 전에 스틱과 스틱 사이의 틈새를 막아주기 위한 Cover 스탁과 처짐 방지를 위한 서포트 스틱을 용접하는 장비
OLED Mask 트리머 틈새/장변(처짐 방지) 스틱 용접. FMM의 용접 후에 인장을 위해 Frame 밖으로 나와 있는 부분을 레이저를 이용하여 제거하는 장비
OLED Mask 수동 리페어기 OLED 제조 공정 중 분할 Mask의 인장 용접 공정에서 용접 및 위치 틀어짐 등읩 ㅜㄹ량이 발생하였을 경우 수동 리페어 장비로 Mask를 로딩하여 불량 마스크를 제거하고 프레임에 남아있는 용접 잔해물을 연마하여 제거하는 장비
OLED Mask 검사기 증착에 사용된 마스크를 세정 공정을 한 후, 증착 잔여물 혹은 패터닝의 결함 등을 라인 스캔 카메라를 통하여 고속으로 검사하는 장비
OLED Mask 측정기 세정 후 증착 공정에 들어가기 전 Mask Frame 의 패턴 포지션을 측정하는 장비
OLED Mask입고 스틱 검사기 스틱의 수입검사를 위한 장비 패턴의 위치 정밀도, 직진성, 이물 및 패턴의 모양의 결함을 검사 및 측정하는 장비
OLED Mask open mask 검사기 OLED 공정 중 공통층(HIL, HTL, ETL, EIL, Cathode)을 증착하기 위해 사용하는 마스크를 Open Mask라 하는데, 이를 검사하는 장비

OLED Mask 인장기에서는 당사의 경쟁 상대가 없다고 합니다. 현재 주 고객사인 삼성디스플레이가 전 세계 중소형 OLED 생산량의 대부분을 차지하고 있으며, 당사가 삼성디스플레이에 독점 공급하고 있기 때문입니다. 기타 OLED Mask 장비에서도 대부분 당사가 독점적 공급을 하고 있으나 과거 일본의 Sin-to-S-Precision 사가 삼성디스플레이에 주로 공급을 했었고, 후에 당사와 삼성디스플레이 간의 상생협력 프로그램을 통해 공동 개발하면서 당사의 공급이 시작되었습니다. 

하지만 국내와 달리 중국 등 해외에서는 국내 업체 및 일본, 대만 업체들과 경쟁해야 하는 상황입니다. 

OLED Glass 공정 장비 및 Non-OLED 검사 장비

OLED Glass 공정 장비 및 Non-OLED 장비 종류

OLED Glass 공정 장비 제품 명 제품 설명
OLED 합착 이물 검사기 패턴 glass와 En-Cap glass를 합착한 이후에 패턴과 glass 사이의 이물을 검출하는 장비 
OLED 유효실 검사기 패턴 glass와 En-Cap 공정에서 다층의 막 사이로 유입된 이물을 선별하고 이물의 높이를 3차원으로 측정하여 양/불량을 판정하는 장비
OLED Flexible 합착 검사기 유기물 증착 후 En-Cap 공정에서 다층의 막 사이로 유입된 이물을 선별하고 이물의 높이를 3차원으로 측정하여 양/불량을 측정하는 장비

 

Non-OLED 검사 장비 종류 제품 설명
IR Filter 검사기 IR Filter Glass 위의 결함을 검사하는 장비
Pellicle(Photo Mask) 검사기 반도체 공정 중 포토 공정에서 펠리클의 외관을 검사하는 독립형 장비
혈당 측정시트 검사기 혈당 측정 시트의 패턴 형상 및 디스펜싱 유무, 영역, ID Mark를 검사, 생산 및 후공정 장비와 네트워크로 연동하여, 양품과 불량품을 자동으로 분류해주는 검사장비

기타 장비

제품 종류 제품 설명
비전 모듈 반도체 후공정 라인 및 일반 FA 라인에서 제품의 양/불량을 검사 판정하는 비전 모듈
BGA Ball & Tool Insp, Saw Sorting Vision, Bolt Insp, Connector Insp, Marking Insp 등이 있음
비전 파트 당사가 개발한 검사 장비, 비전 모듈의 부품

연구 개발 및 지적 재산권 현황

연구개발 비용 현황

최근 당사의 연구개발 비용은 전체 매출액의 3% 중반 대를 투자하고 있습니다.

최근 3년간 연구개발 실적

적극적인 연구 개발을 통해 마스크 검사 장비 부문, 반도체 검사 장비, 광통신 모듈 등 기존 사업 기반 및 신규 사업에 대한 기술적 내재화를 높이고 있습니다.

2020년 3분기 말 현재 당사의 사업과 연관된 38 건의 특허를 보유하고 있습니다. 

주요 제품 별 매출 추이

최근 4년간 부문별 매출 추이

한동안 부진을 겪었던 OLED 디스플레이 산업이 2020년부터 전방산업의 투자 재개로 활기를 찾기 시작했습니다.

매출 실적 추이

2020년 3분기 말 기준 내수와 수출의 비중은 36:64로서 이전 실적보다 수출의 비중이 높았습니다.


고객사 현황

당사는 국내에는 삼성디스플레이를 비롯하여, 에스에스피, 옵트론텍, JNTC, 풍원정밀 등이 있으며, 해애에는 BOE, CSOT, TIANMA, GVO, TRULY 등이 있습니다.


재무 정보

손익계산서 - 실적

힘스 2020년 3분기 실적
매출액 또는 손익구조 30%이상 변동에 따른 공시

당사가 지난 2월 8일 공시한 잠정 실적에 의하면, 2020년 매출액은 1,062억 원으로 전년 대비 24.9% 증가했고, 영업이익은 250억 원으로 224.3%, 당기순이익은 169억 원으로 99.7% 증가하는 등 사상 최고 실적을 달성했습니다. 매출 추이에서 나타난 것처럼 주요 실적 개선은 수출의 증가에 따른 것으로 알려졌습니다. 주 고객사인 삼성디스플레이의 투자가 본격화되면서 2021년이 더 기대되는 기업입니다.

주요 재무 지표

주식회사 힘스 주요 재무 지표

큰 폭으로 개선된 이익률에 힘입어 안정적인 현금흐름을 통한 투자 활동도 전개되고 있으며, 부채 규모도 꾸준히 감소하고 있는 모습입니다.

주식 시세 및 주가 정보

힘스 주가 정보(2021.03.12 장종료)

3월 12일 장 종료 기준 힘스의 주가는 13,250원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.45%이며, 시가 총액 1,499억 원으로 코스닥 시총 상위 604위 종목입니다.

힘스 주가 추이(일봉 차트)

당사의 주가를 보면 작년 코로나19 팬데믹으로 인한 낙폭을 만회하자마자 6월 중순에 무상증자가 결정되면서 큰 폭의 상승이 있었습니다. 권리락 이후 상승폭의 일부를 되돌리면서 주가는 지난 2월 실적 발표 때까지 기나긴 박스권 횡보를 겪게 됩니다. 최근에는 시장 전반의 조정에 따라 힘스도 조정을 받았으나, 최근 2 거래일 연속 상승하면서 반등을 모색하고 있습니다. 수급에서는 거래량이 둔화된 가운데, 기타 법인의 매수세가 지속되고 있으며, 외국인은 소폭 매수 우위 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 기술적으로는 최근 미국발 인플레이션 우려와 금리 인상에 따른 하락이 있었지만, 긴 횡보기간 중에도 조금씩 저점을 높여왔기 때문에 12,600원 선을 잘 지지해 줄 것으로 보고 있습니다. 2021년 OLED 전방업체들의 투자가 크게 확대될 것으로 본다면, 시장 조정 때 저가 매수할 수 있는 종목으로 생각됩니다. 개인적으로 목표가는 21,000원으로 설정하면서 1분기 실적을 주시할 예정입니다. 

힘스 주가 추이 (주봉 차트)


투자 포인트

1. 독보적인 기술력으로 세계 최초 OLED 마스크 용접기, 검사기 및 리페어기 양산 

2. OLED 마스크 인장기, 2009년 이래 삼성디스플레이 단독 공급

3. 주 고객사 삼성디스플레이 신규 설비 투자 시작(2021년 1분기 ~)

4. 중화권 업체(Tianma, CSOT, BOE 등)들의 OLED Capa 투자 확대에 따른 기대감


참고 자료

AP시스템 등, 中티엔마와 샤먼 6세대 OLED 라인 장비 공급계약 - Thelec

 

AP시스템 등, 中티엔마와 샤먼 6세대 OLED 라인 장비 공급계약 - 전자부품 전문 미디어 디일렉

AP시스템 등 국내 디스플레이 장비 업체가 중국 티엔마의 샤먼 플렉시블 유기발광다이오드(OLED) 라인용 장비 공급계약을 확보했다. 티엔마가 샤먼 6세대 플렉시블 OLED 공장 건설에 속도를 내고

www.thelec.kr

EDGC, 힘스 등과 국산 유전체 분석장비·시약 공동개발 - 머니투데이

 

EDGC, 힘스 등과 국산 유전체 분석장비·시약 공동개발 - 머니투데이

이원다이애그노믹스(EDGC)는 힘스, 솔젠트, 원오믹스와 인천시 소재 힘스 본사에서 ‘유전체 분석장비 국산화 공동개발’을 위한 협약식을 진행했다고 3일 밝혔다. 이...

news.mt.co.kr

힘스, 164억 규모 디스플레이 제조장비 공급 계약 - 이데일리

www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03749046628916736&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

 

힘스, 164억 규모 디스플레이 제조장비 공급 계약

힘스(238490)는 중국 ‘샤멘 티안마 디스플레이 테크놀로지(Xiamen Tianma Display Technology)’사와 163억7800만원 규모의 디스플레이 제조장비 공급계약을 맺었다고 11일 공시했다. 이는 지난 2019년 기준

www.edaily.co.kr


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

댓글0