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기업 분석 및 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 대성파인텍 (104040)

by etrue 2021. 3. 15.

내연기관, 전기 자동차 핵심 기술 기반의 부품 공급 및 신재생에너지 기업으로 도약하는

대성파인텍의 기업 분석과 적정 주가 전망

기업 개요

Profile

회 사 명 (주)대성파인텍
설 립 일 1988.07.01
대표 이사 김병준
임직원 수 119명(2020.12)
주소 경상남도 창원시 성산구 남면로 627
매출액 320억 8,759만 (2020.12)
주요 품목 자동차 부품
홈페이지 www.dsfinetec.com

기업 개요 

당사는 1988년 자동차 부품의 제조 및 공급을 목적으로 설립된 기업입니다. 설립 당시부터 Fine Blanking 금형제조에 특화된 원천 기술과 특허권 기반의 부품 제조에 경쟁 우위를 확보하면서 자동차용 Door Lock, Seat Recliner 등 다양한 자동차용 금형 부품을 공급하고 있습니다. 2014년에는 (주)강남을 흡수 합병하면서 사업 다각화의 일환으로 신재생에너지 사업에 진출하였으며, 현재 계열회사는 당사를 제외한 3개 사가 있습니다. 먼저 당사의 최대주주인 (주)대성엠텍과 태국 현지법인인 DAESUNG FINE TEC 그리고 (주)선광테크윈이 있으며, 2020년 말 현재 종속기업은 없습니다.

주요 연혁

날짜 내용
2019 Fine Blanking Press(650ton) 2기 도입 / Fine Blanking Press (400ton) 4기 도입
2017 IATF 16949:2016 인증 획득(KMR)
2014 (주)강남 흡수합병
2009 코스닥 상장
2008 부품 소재 전문기업 지정(지식경제부)
2000 대성파인텍 법인 설립
1999 Dual Type Seat Recliner(m=0.3) 금형 국내 최초 개발, 양산 시작 (현대자동차)
1998 Dual Type Seat Recliner(m=0.3) 금형 국내 최초 개발(대우자동차)
1997 Fine Blanking 공정을 이용한 미소 모듈 기어(m=0.6)의 제조공정 기술을 국내 최초 개발 완료(통상산업부 생산기술원과 공동 개발)
1993 공장 신축이전 및 Fine Blanking Press M/C 도입 시작
1988 회사 설립(대성정밀) / Fine Blanking 금형개발 및 생산시작

주요 제품 현황

당사의 주요 사업부문에는 FINE BLANKING 사업부와 신재생에너지 사업부문이 있습니다.

FINE BLANKING 사업부

자동차 부품 및 Fine Blanking 금형의 제조를 담당하는 사업부입니다.

FINE BLANKING이란

Fine Blanking

당사의 자동차 부품 제조의 핵심 기술인 FINE BLANKING은 설립 당시부터 각종 부품의 금형에 적용한 기술로서, 이후 특허권도 확보하면서 제품에 대한 진입장벽을 구축하여 타사 대비 경쟁력있는 제품을 공급하게 되었습니다. Fine Blanking 기술은 한 번의 블랭킹 공정에서 제품 전체 두께에 걸쳐 필요로 하는 고운 전단면과 양호한 제품 정밀도를 얻는 가공 공정입니다. 따라서 후공정 작업을 줄일 수 있어 공정 시간 및 원가를 절감할 수 있습니다. Fine Blanking 제품은 주로 자동차의 기능성 부품, 냉동기의 컴프레서 부품, 전기 전자 구고 부품 등 제품의 정밀도와 표면의 품질이 요구되는 장치에 적용됩니다.

Seat Recliner Part

Seat Reclining Parts

Door Lock

대성파인텍의 자동차용 Door Lock 부품 종류

Clutch Hub Plate

클러치 허브 제품 종류

클러치는 엔진의 동력을 변속기에 전달하거나 차단하는 장치로 클러치 허브는 클러치 디스크의 중심인 스플라인에 장착됩니다.

Safety Belt, Brake, Aircon Parts

안전벨트, 브레이크 라이닝, 에어콘 부속품, 

Others

당사의 기타 차량용 부속품 종류

신재생에너지 사업부

2014년 9월 (주)강남을 인수 합병하면서 시작한 신재생에너지 사업에는 태양열 온수기, 보일러, 태양광 발전설비 및 가정용 태양광, 심야전기 보일러, 심야전기 대체 히트 펌프 등을 제조, 공급하고 있습니다.

주요 사업 부문 및 제품 별 매출 현황

2020년 기준 사업부문 및 제품 별 매출 현황 (단위: 백만원)

주요 제품 별 매출에서는 자동차 Seat Recliner 24.9%, Door Lock 20.2%를 차지하면서 당사 전체 매출의 40% 이상의 비중을 보이고 있습니다. 부문별로는 FINE BLANKING 사업부문 매출이 전체의 84%를 차지하고 있습니다.

대성파인텍 2020년 매출 실적

2020년 FINE BLANKING 사업 부문 매출 실적에서는 내수가 87.6%, 수출이 12.4%의 비중을 보이고 있습니다.  신재생에너지 사업부문에서는 매출 전체가 내수입니다.

생산 실적 및 가동률

2020년 생산실적(단위: 천개)
대성파인텍 2020년 가동률 (FINE BLANKING 사업부문)

생산 실적에 기반한 당사의 2020년 가동률은 75%를 기록했으며, 종속회사인 태국 현지 법인은 2020년 12월 15일 자로 청산절차가 종료되었기에, 연결대상에서 제외되었습니다.

연구 개발 및 지적 재산권 현황

대성파인텍 연구개발 비용 현황

당사의 연구 개발 비용은 전체 매출의 1.4%를 투자하고 있으며, 주로 Fine Blanking 금형의 개발 등을 통한 부품 국산화의 일환으로 연구개발을 지속하고 있습니다.


고객사 현황

당사의 고객사에는 매출처 기준, 국내에서는 현대자동차, 기아자동차, 르노삼성 등의 1차벤더로서 고객사를 확보하고 있습니다. 해외 시장에서는 글로벌 자동차 부품 기업인 MAGNA-KUNSHAN, MAGNA_AUTOMOTIVE POLAND, MAGNA_DORTEC 등이 있습니다. MAGNA는 다국적 기업으로서 글로벌 자동차 부품 시장 점유율 4위의 기업입니다. 


재무 정보

손익계산서 - 실적

대성파인텍 2020년 연간 실적 현황

2020년 당사의 매출액은 321억 원으로 전년 대비 14.4% 감소했고, 영업이익은 9.7억 원으로 213% 증가, 당기순이익은 19.8% 증가했습니다. 코로나19의 영향으로 전방 산업이 침체되면서 매출이 감소했으나, 내부 원가절감에 따른 효과로 영업이익 규모는 증가하였습니다. 또한 타 법인 주식(SV인베스트먼트)의 처분에 따른 순이익의 증가분이 반영되었습니다. 한동안 SV인베스트먼트는 방탄소년단이 소속된 빅히트엔터테인먼트에 40억 원을 투자해서, 관련 검색어에 오르내렸지만, 주가와 직접적인 관계를 갖기는 무리가 있었습니다.

주요 재무 지표

대성파인텍 주요 재무 지표

2017년 이래 매출액이 점차 감소 추세에 있습니다. 최근 수 년간 자동차 부문 매출의 감소에 따른 영향으로 파악됩니다. 

주식 시세 및 주가 정보

대성파인텍 주가정보(2021.03.15 장종료)

3월 15일 장종료 기준 당사의 주가는 2,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.92%이며, 시가총액 861억 원으로 코스닥 시총 상위 955위 종목입니다.

대성파인텍 주가 추이(일봉 차트)

최근 수급에서는 외국인이 3 거래일 동안 개인의 매물을 받아내면서 비교적 많은 매수를 했고, 기관의 수급은 약해진 상황입니다. 당사의 주가 추이를 잠시 살펴보면, 지난 9월에는 정부가 10월부터 친환경 미인증 보일러의 판매를 금지한다는 소식이 전해지면서 상승했고, 10월에는 테슬라 CEO인 일론 머스크가 차기 킬러제품은 솔라루프가 될 것이라는 언급을 하면서 큰 상승이 있었습니다. 하지만 상승분을 대부분 반납하면서 조정을 겪다가 12월 들어 애플 카 소식에 다시 한번 급등을 하게 됩니다. 애플과 자율주행차에 대한 개발에 폭스바겐이 공동개발 업체로 알려졌고, 대성파인텍은 폭스바겐의 2차 공급업체로서, 지난 2011년부터 폭스바겐에 장착되는 Door Lock. Seat Recliner, Seat Belt parts 등을 공급해오고 있습니다. 애플 카 관련된 소식은 지난 3월 12일에도 시장에 전해졌는데, 애플 카를 아웃 소싱하는 방식을 채택할 것이라는 소식과 함께 마그나와 폭스콘이 그 유력 후보업체로 떠올랐습니다. 당사와 마그나도 지난 2013년부터 정밀 자동차 부품 및 금형 공급 계약을 체결한 이력이 있고, 현재도 마그나에 일부 부품 공급을 하고 있기 때문에 해당 소식에 따른 당사의 주가가 강세를 보였습니다.

전반적으로 테마성 뉴스에 따라 큰 상승을 여러차례 보였지만, 이내 하락하는 모습들을 흔히 볼 수 있습니다. 다만, 긍정적인 부분은 중기적으로 저점을 높이는 추이를 보이고 있습니다. 비교적 변동성이 심한 상황이지만, 조만간 중기적 방향성을 보일 것으로 예상되며, 하락 시 2,300원 선을 1차 지지로 보고 있습니다. 개인적으로 단기 목표가는 3,200원이며, 전고점 돌파 여부와 1분기 실적에 따른 향후 방향성이 정해질 것 같습니다.

대성파인텍 주가 추이(주봉 차트)


투자 포인트

1. 파인블랭킹 원천 기술 기반의 자동차 부품

2. 현대차, 기아차 및 르노삼성을 비롯한 글로벌 자동차 부품사인 마그나를 통한 유수의 완성차 업체에 공급

3. LG 전기차 합적 마그나에 도어 락(Door Lock) 등 당사의 부품 공급에 따른 매출 확대 전망 

4. 애플, 폭스바겐 자율주행차 및 애플카 아웃소싱(마그나 유력 예상)에 따른 수혜

5. 수도권 친환경 보일러 의무화 방안에 따른 매출 확대 기대

6. 글로벌 친환경(해상풍력, 태양광) 테마 재 부상 주목 필요.


참고 자료

美 태양광주 '급등' 이어...한화솔루션 · OCI 주가도, 장중 '껑충' - 초이스경제

 

美 태양광주 '급등' 이어...한화솔루션 · OCI 주가도, 장중 '껑충' - 초이스경제

[초이스경제 이영란 기자] 12일 증시에서 한화솔루션, OCI, KC코트렐 등 태양광에너지주로 거론되는 종목들의 주가가 장중 강세를 나타내고 있다. 지난밤 미국 태양광주들의 주가가 급등 마감했다

www.choicenews.co.kr

대성파인텍, LG 전기차 합작 마그나에 핵심기술 특허 부품 공급 중 - 이투데이

 

대성파인텍, LG 전기차 합작 마그나에 핵심기술 특허 부품 공급 중

대성파인텍이 전기차 부품 사업을 위해 LG전자와 합자사를 설립하는 마그나에 핵심기술 특허 부품을 공급 중이다.23일 대성파인텍 관계자는 “마그나에

www.etoday.co.kr


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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