친환경 자동차 부품, 2차전지, 클린룸, 교량거더 등 사업다각화를 통한 성장 시작
기업 분석과 적정 주가 전망
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 엔브이에이치코리아(주) |
| 설 립 일 | 1984.01.17 |
| 대표 이사 | 곽정용, 구자겸 |
| 임직원 수 | 381명(2020.09) |
| 주소 | |
| 매출액 | 8,262억 8,778만(2019.12) |
| 주요 품목 | 자동차 부품 |
| 홈페이지 | www.nvhkorea.co.kr |
기업 개요
당사는 1984년 자동차용 내장재의 제조 및 공급을 목적으로 설립된 기업입니다. 설립 당시부터 국내 최초로 차량용 방음 및 성형 소재인 레진 펠트를 국산화했고, 이듬해에는 현대자동차의 부품 공급업체로 선정되었습니다.
2000년대 들어서면서 소재 전문기업 일양산업, 부품 전문기업 인산기업과 우창산업, 그리고 자동차 엔지니어링 전문기업인 NVH Korea의 4개 기업이 합쳐지면서 지금의 상호인 엔브이에이치코리아로 회사명을 변경하였고, 2002년 1월에는 산업자원부의 부품, 소재 전문기업으로 선정되면서 회사 성장의 발판을 마련하였습니다. 이후 인디아, 중국, 러시아 등 해외 현지 법인을 설립하면서 매출 다변화를 위한 해외 진출을 시작하였고, 2009년에는 지식경제부 지정 우수제조기술센터에 선정되는 등 기술력을 인정받았습니다.
2011년에는 World Class 300에 선정되면서 정부기관의 지원을 통해 본격적인 성장 궤도에 진입하였습니다.
당사는 현재 미국을 비롯한, 중국, 인디아, 러시아에 현지 법인을 두고 있으며, 최근에는 산업용 클린룸의 토털 솔루션을 제공하는 원방테크(엔브이에이치원방테크), 축전지 제조 및 판매를 영위하는 엔브이에이치배터리시스템 등 인수 합병 등을 통한 사업 확대를 추진하고 있는 회사입니다. 당사의 최대주주는 대표이사 구자겸 본인이며, 2020년 3분기 말 현재 32.44%의 지분율을 확보하고 있고 기타 임원 등 본인과 특수관계인 포함 총 44.30%의 지분을 확보하고 있습니다.
당사의 현재 주력 사업에는 회사의 회사의 영문 상호 약자인 NVH(Noise, Vibration, Harshness)처럼, 자동차 내외부의 소음과 진동을 제어하는 핵심 기술 기반으로 흡음재, 차음재, 성형기재 등 소음 진동 관련 부품 들과 도어 트림 등 다양한 차량용 내외장재의 부품을 생산, 공급하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2020.09 | 엔브이에이치배터리시스템(주) 설립 |
| 2019.06 | NVH POLAND Sp.Zo.o 설립 |
| 2019.04 | 삼현에이치 인수(원방삼현 설립) |
| 2018.11 | 중견기업의 날 금탑산업훈장 수상(구자겸 회장) |
| 2018.06 | (주)원방테크 인수(인수주체: 엔브이에이치원방테크(주)) |
| 2018.02 | NVH CZECH s.r.o 설립 |
| 2018.02 | NVH GERMANY Gmbh 설립 |
| 2017.11 | NVH INDIA ANANTAPUR AUTO PARTS 설립 |
| 2017.11 | (주)엔티앰 설립(제어부품 사업부 물적 분할) |
| 2017.04 | GH신소재 연결종속회사로 편입 |
| 2015.10 | 인주공장 완공 및 엔진제어부품 생산 개시 |
| 2014.08 | 합비NVH 법인 설립(6차 해외법인, 중국 합자) |
| 2013.12 | 코스닥 상장 |
| 2003.11 | 싱글PPM 인증 |
| 2001.06 | 상호 변경(일양산업(주) -> 엔브이에이치코리아(주)) |
| 1985 | 현대자동차 내장제 부품 공급업체 지정 |
| 1984.01 | 회사 설립(일양산업(주)) |
주요 사업 부문 및 제품 현황
자동차 사업
당사의 매출 구조상 주력 사업인 자동차 부품의 내외장재는 NVH(소음진동 방지)솔루션이 적용된 내장재, 외장재 및 엔진 등에 사용되는 부품을 생산하고 있으며, Door Trim, Overhead 시스템 및 열관리 시스템에 대한 부품을 생산, 공급하고 있습니다.
현재 자동차 부품은 주로 현대자동차, 기아자동차 등 국내 업체와 폭스바겐 및 당사 유럽 법인에 공급하고 있습니다.
환경 에너지 사업 부문
클린룸 사업
당사는 지난 2018년 5월 엔브이에이치원방테크를 설립하여, 같은 해 6월 HVAC(Heating, Ventilation, Air Conditioning) 전문 업체인 원방테크를 인수하여 산업용 및 바이오 클린룸, HVAC & Utility 부문으로 나누어 기술자문에서 설계,. 시공, 감리, 기자재 구매 및 검사, 시운전 및 운영지도, 기류해석 및 개선 등 각각의 부문에 대한 토털 솔루션을 삼성전자 및 SK하이닉스 등 국내외 주요 반도체 생산업체 및 휴대전화, 2차전지, 바이오 업체 등으로 공급하고 있습니다.
교량 거더(Girder) 사업
거더란 교량의 상부구조물로서, 큰 기둥과 기둥 사이를 연결하는 보를 의미합니다. 지난 2019년 3월 삼현에이치를 인수하면서 원방 삼현을 설립하면서 교량거더 산업에 진출하였습니다. 주요 수요처는 국토교통부의 5대 지방국토관리청을 비롯하여 한국도로공사, 한국철도시설공단 등의 공기업과 지방자치단체 등입니다.
시장 여건
주요 사업 부문 및 제품 별 매출 현황
2020년 3분기 말 기준 NVH등 자동차 부품사업의 매출은 전체 매출의 63.19%를 차지하고 있으며, 클린룸 등의 매출이 36.81%의 비중을 보이고 있습니다.
생산 능력, 생산 실적 및 가동률
지난 2020년 3분기 말 기준 국내 및 해외 현지 법인 별 가동률에서는 러시아를 제외한 한국, 중국 및 인도 등의 가동률이 저조한 기록을 보이고 있습니다.
클린룸 사업 부문에서는 대부분 협력업체를 통해 생산하고 있습니다.
신규(예정) 사업
연구 개발 및 지적 재산권 현황
당사의 연구개발에 대한 비용에서는 자동차 부품 사업 부문은 3.53%, 클린룸 사업 부문 0.93%, 교량거더 사업 부문 2.24% 의 비용을 투자하고 있습니다. 또한 자동차 부품 연구개발의 경우 국내 유일의 세계적 수준인 샤시다이나모, 무향실, 잔향실 등의 설비를 갖추고 있습니다.
당사는 각 사업 부문 별 지속적인 연구개발과 투자를 통해 최근 3년간 50건의 특허를 확보하고, 수많은 연구개발 실적을 쌓으면서 특허를 통한 진입장벽을 구축하여 안정적인 사업구조를 위해 노력하고 있습니다.
재무 정보
손익계산서 - 실적
당사의 3월 12일 잠정 공시에 따르면, 2020년 매출액은 9,591억 원으로 전년 대비 16.07% 증가했고, 영업이익은 281억 원을 기록하면서 4.73% 증가, 당기순이익은 적자전환했습니다. 주요 매출 증가 요인은 클린룸 등 신설법인 사업의 생산량 증가로 인해 매출 및 영업이익은 증가했으나, 러시아 루블화 약세 등 환차손으로 인한 영업외 손익이 악화되었습니다.
주요 재무 지표
조만간 최종 보고서가 나오겠지만, 매출액 부분에서는 사업다각화를 통한 사상최고 실적을 달성했습니다. 다만 2020년 신흥국 중심으로 불안했던 환율이 당사의 순이익에 악영향을 미친 게 아쉬운 부분입니다. 현금 흐름에서는 영업활동에서 일정 부분 창출된 현금으로 다양한 투자활동이 이루어지는 모습입니다. 최근 당사의 대내외적인 상황이 많이 변화함에 따라 전반적인 사업 다각화가 이루어진 2021년 재무제표가 중요할 것 같습니다.
주식 시세 및 주가 정보
3월 15일 장종료 기준 당사의 주가는 6,270원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.53%이며, 시가총액 1,855억 원으로 코스닥 시총 상위 505위 종목입니다.
당사의 주가는 사업 다각화를 통해 자동차 부품 사업, 클린룸 사업, 배터리 사업, 교량거더 사업 등 다양한 분야에 진출한 기업으로서 테마와 함께 변동성을 보일 확률이 높은 종목입니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관이 매수우위에 있으며, 외국인과 개인의 손바뀜이 있는 종목입니다. 한동안 횡보하던 주가는 올해 초부터 현대차 e-GMP 배터리 모듈 팩 납품, 애플 카 소식, 원방테크의 호실적 등에 힘입어 8,000원 선에 근접하기도 했습니다. 기술적으로 단기적 방향성을 보여줄 시기가 온 것 같고, 개인적으로는 시장의 상황을 고려하겠지만 6,000원 대 초반에 진입을 시도해볼 생각입니다. 보수적인 투자자는 좀 더 방향성을 지켜본 후 판단해도 늦지 않을 것 같습니다.
투자 포인트
1. 국내 완성차 업체 및 현대/기아차 글로벌 시장 점유율 1위 기업 (NVH, Headliner)
2. 미국, 중국, 헝가리, 체코, 독일, 인디아, 말레이시아 현지 법인 설립을 통한 글로벌 네트워크 구축
3. 클린룸 사업의 주요 고객은 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등으로 안정적 매출 기반 확보 및 2차전지 업체인 SK이노베이션 등 다양한 전기, 전자, 바이오, 제약 업체에 공급 중
4. 지난 2020년 9월 신설된 엔브이에이치배터리시스템(주)을 통한 현대차 e-GMP 배터리 모듈 팩 공급 시작
(아이오닉5)
참고 자료
원방테크, 840억 규모 2차전지 드라이룸 공사 수주 - 한국경제
원방테크, 840억 규모 2차전지 드라이룸 공사 수주
원방테크, 840억 규모 2차전지 드라이룸 공사 수주, SK이노베이션 미국 조지아 배터리 2공장 내년 5월까지 약 16개월 동안 공사 1공장 이어 2공장도 일괄 공사 수주
www.hankyung.com
[클릭 e종목]"엔브이에이치, 현대차 E-GMP 배터리 모듈 팩 공급… 아이오닉 5 납품" - 아시아경제
[클릭 e종목]"엔브이에이치, 현대차 E-GMP 배터리모듈팩 공급…아이오닉5 납품"
리서치알음은 23일 엔브이에이치코리아에 대해 현대차 E-GMP 플랫폼에 배터리 모듈 팩을 공급하면서 실적이 좋아질 것으로 내다봤다. 적정주가는 7200원으로 제시했다. 김도윤 리서치알음 연구원
www.asiae.co.kr
엔브이에이치코리아, 바이러스 막는 바이오크린룸 병원 공급 부각 - 서울경제TV
엔브이에이치코리아, 바이러스 막는 바이오크린룸 병원 공급 부각↑
[서울경제TV=양한나기자]코로나19사태에 따른 음압병실 부족 우려가 나오는 가운데 엔브이에이치코리아가 삼성서울병원 등에 바이오크린룸 공급 부각에 강세다. 21일 오후 12시 2분 현재 엔브이
www.sentv.co.kr
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