자동차 시트 및 에어백 원자재부터 일괄 생산으로 성장하는 기업 두올
기업 분석과 적정 주가 전망
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | (주)두올 |
| 설 립 일 | 1983.02.11 |
| 대표 이사 | 조인회, 정재열 |
| 임직원 수 | 540명(2020.09) |
| 주소 | 서울특별시 강남구 영동대로 96길 20 대화빌딩 |
| 매출액 | 4,659억 3,113만 (2019.12) |
| 주요 품목 | 자동차용 내장재 원단, 시트 커버, 에버백 쿠션 등 |
| 홈페이지 | www.idual.co.kr |
기업 개요
당사는 1971년 자동차 내장재의 제조 및 공급을 목적으로 설립된 기업입니다. 설립 당시 개인사업자로 출발하여 현대자동차 협력업체로 등록한 후, 국내 최초의 승용차인 현대자동차 포니용 소재 공급을 시작하였고, 1983년 지금의 (주)두올 법인 설립을 하였습니다. 2001년까지 울산과 아산 공장의 설비 인프라를 구축하면서 사업의 기반을 구축했고, 이후 중국과 유럽 여러 국가에 현지 설비 및 거점을 확보하면서 글로벌 역량을 강화하는 데 중점을 두었습니다. 2011년에는 친환경 자동차 내장재를 개발하면서 미래 성장 분야에 대한 진입장벽을 구축하기 시작했고, 2017년 스웨덴 부품사인 보그스티나(Borgstena)그룹을 인수하면서 제품 및 고객 다변화를 추진하고 있습니다.
당사의 종속회사는 중국, 유럽, 미국, 브라질 등 총 20개의 글로벌 거점으로 확보하고 있습니다.
최대주주는 IHC(인디펜던스 홀딩)으로 2020년 3분기 말 기준 25.53% 지분을 보유하고 있으며, 2대주주는 대표이사 조인회 본인으로 9.96%를 보유하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2017.09 | 보그스티나 그룹 인수 |
| 2016.07 | 두올 코스피 상장 |
| 2016.02 | 창주 두올차식유한공사 설립 |
| 2014.02 | 중경 두올기차영부건유한공사 설립 |
| 2014.04 | 상해 두올기차기술유한공사 설립 (현 두올보그스티나 상해) |
| 2012.06 | 트림솔 체코 설립 |
| 2011.06 | 트림솔 브라질 설립 |
| 2010.06 | 트림솔 루마니아 설립 |
| 2008.03 | 트림솔 폴란드 설립 |
| 2003.07 | 북경 두올과기유한공사 설립 |
| 2002.09 | 강음 두올과기유한공사 설립 |
| 2001.12 | 연태 두올차식유한공사 설립 |
| 1999.08 | 기아자동차 협력업체 등록 |
| 1998.04 | 두올실업(주) |
| 1998.04 | 두올상사(주) 설립 |
| 1995.02 | 두올물산(주) 설립 |
| 1993.08 | 두올산업(주) 설립 |
| 1983.02 | (주)두올 법인 설립 |
| 1976.03 | 현대자동차 협력업체 등록 |
| 1971.04 | 회사 설립 |
주요 사업 부문 및 제품 현황
당사의 주요 사업에는 자동차용 내장재인 원단, 시트, 에어백의 제조 등이 있습니다. 동종 업종에서 유일하게 원재료 조달에서 제품 생산까지 일괄 공급할 수 있는 기업입니다.
원단 사업 부문
원단 사업 부문은 1971년 회사 설립이래 지속적인 연구개발을 하고 있으며, 자동차에서 사람이 가장 근접 접촉하는 제품으로서 부드러우면서도 내구성이 강한 제품을 선보이고 있습니다. 반세기에 가까운 연구개발과 제조 경험을 통한 핵심 기술을 확보하면서 우븐(woven), 니트(knit), 트리코트(trikot) 등의 원단을 응용하여 제조, 공급하고 있습니다. 주로 중국 내에서 제조되는 현대/기아차의 완성차와 터키 및 체코에서 제조되는 완성차의 전 차종에 당사의 내장재가 적용되고 있으며, 자동차 시트, 자동차 헤드라인 및 모니터의 방열소재 등으로 사용되고 있습니다.
시트 사업 부문
원재료부터 시트 제작까지 일괄 생산체계를 통한 원가 절감, 생산성 향상으로 경쟁력을 갖추고 있으며, 미국, 유럽, 중국 등 현지 설비를 통한 글로벌 생산 및 공급 네트워크를 확보하고 있습니다.
에어백 사업 부문
에어백 쿠션 사업은 중국에 위치한 종속회사 강음두올방직품유한회사에서 생산되며, 주로 현대모비스, 키세이프티시스템 등 자동차 부품 전문 기업에 납품하고 있습니다.
주요 사업 부문 및 제품 매출 현황
주요 지역 별 매출 현황에서는 국내 매출이 48%, 중국 14.1%, 유럽 37.9%의 비중을 보이고 있으며, 제품별로는 시트 69.8%, 원단 23.7%, 에어백 6.5%의 비중을 차지하고 있습니다.
생산 능력 및 가동률 현황
당사 설비의 최근 4년간 연간 생산 능력은 큰 변화없이 꾸준한 추이를 보이고 있습니다.
가동률도 연간 계산시 예년 대비 꾸준한 설비 가동률을 기록하고 있습니다.
연구 개발 및 지적 재산권 현황
당사는 디자인, 선행 개발, 시험 등으로 전문화된 자체 연구소를 운영 중에 있으며, 한국생산기술연구원, 충남대학교, Huvis, BMD 등 산학연 협동으로 공동 개발 등을 통해 지속적인 연구 개발을 수행하고 있습니다.
고객사 현황
당사는 국내에 현대자동차, 기아자동차를 비롯한 폭스바겐, 볼보, Geely, FCA(FIAT CHRYSLER) 등 해외 글로벌 완성차 업체들을 고객사로 확보하고 있습니다.
재무 정보
손익계산서 - 실적
당사는 지난 2월 19일 공시를 통해 잠정실적을 발표했는데, 연매출 4,658억 원으로 0.2% 감소했고, 영업이익은 205억 원으로 25.7% 감소, 당기순이익은 48억 원을 기록하면서 63.2% 감소했습니다. 실적 부진의 주요인은 코로나19의 영향으로 인한 해외법인 실적 하락으로 밝혔는데, 매출 실적과 함께 환율 변동에 따른 환차손도 영향을 준 것으로 판단됩니다.
주요 재무 지표
주식 시세 및 주가 정보
당사의 주가는 3월 17일 장종료 기준 4,970원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.55%이며, 시가 총액 1,345억 원으로 코스피 시총 상위 701위 종목입니다.
당사의 주가는 지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 2019년 주가 수준을 회복한 상태에서 2월 말까지 박스권을 형성하다가 3월 초 현대차 아이오닉 수혜주로 부각되면서 큰 폭의 상승이 있었습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인이 매수 우위를 유지하는 가운데, 외국인과 기관은 매도 우위를 보이고 있습니다. 현재 기술적으로 위치가 좋아 보이지만, 단기적으로는 최근 급등에 따른 대기 매물이 남아있어 5,200원 선을 돌파할지 지켜볼 필요가 있습니다. 중기적 관점에서는 이평선 정배열을 형성하고 있어서, 조정 시 매수할 수 있는 기회를 줄 것 같습니다. 개인적으로 기술적 분석과 주 고객사의 신차 및 전기차 판매 전망이 밝은 점 등을 기반으로 목표주가는 6,900원으로, 손절가는 4,500원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 원자재부터 제품까지 자동차용 내장재의 국내 유일 일괄 생산체계를 통한 경쟁력 확보
2. 스웨덴 자동차 부품 기업 보그스티나 인수로 3개 대륙 7개국의 글로벌 네트워크 구축 및 회사 규모 확대
3. 현대차, 기아차, 르노삼성, GM, 폭스바겐, 볼보, Geely, FCA, SCANIA, DAF, 등 다수의 국내외 글로벌 고객사 확보
4. 주고객사인 현대차와 기아차의 신차 (제네시스, 아이오닉 등) 출시에 따른 수혜 확대
5. 친환경 차량(전기차, 수소차)의 증가로 인한 신규 수요 창출 기회
6. 현대차 제네시스 44% 증가, 전기차 50% 증가 전망
참고 자료
"전기차 수주 확대"…올해 실적 성장 기대되는 '두올' - 아시아경제
"전기차 수주 확대"…올해 실적 성장 기대되는 '두올'
두올이 올해 실적 성장을 이룰 것으로 전망된다. 전기차 모델들의 수주가 호재가 될 것이라는 분석이다. 14일 금융투자업계에 따르면 두올은 지난해 4658억원의 매출액과 205억원의 영업이익을 기
www.asiae.co.kr
[배당뉴스] 두올, 보통주 주당 80원 배당...시가배당률 2.4% - 아이투자
아이투자
두올이 보통주, 우선주 주당 80원의 배당을 실시한다고 19일 공시했다. 회사 측이 밝힌 시가배당률은 보통주 2.4%다. 총 배당금은 25억원 수준이다.전자공시에 따르면 두올은 2019년, 2018년 주당 80원
www.itooza.com
[2020 실적] 두올, 코로나 여파로 해외법인 실적 부진 - 아이투자
아이투자
두올은 지난해 연간 연결기준 잠정 영업이익이 205억1172만원으로 전년 동기 276억1698만원 대비 25.7% 감소했다고 19일 공시했다. 코로나19 영향으로 해외법인의 실적이 부진한 탓이다.같은 기간 매
www.itooza.com
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 기업 분석 및 주가 전망 - 서연이화(200880) (0) | 2021.03.18 |
|---|---|
| 기업 분석 및 주가 전망 - 디아이씨 (092200) (0) | 2021.03.18 |
| 기업 분석 및 주가 전망 - 현대공업 (170030) (0) | 2021.03.17 |
| 기업 분석 및 주가 전망 - 우수AMS (066590) (0) | 2021.03.16 |
| 기업 분석 및 주가 전망 - 엔브이에이치코리아(067570) (0) | 2021.03.16 |
댓글