나노신소재 (121600) - 주가 전망 및 실적 분석

금속 또는 비금속 재료를 초미립 나노 크기의 분말로 합성 후 고체인 타겟이나, 파우더, 슬러리 등 다양한 형태로 제품화하는 기술을 보유한 기업 나노신소재의 2020년 실적과 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 나노신소재 (121600)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

나노신소재 주요 제품별 현황

당사의 사업 부문은 크게 디스플레이, 반도체 및 태양전지 소재 부문으로 구분됩니다. 지난 2020년 디스플레이 투명 전도성 전극(TCO, Transparent Conducting Oxide) 소재의 매출은 전체 매출의 18.16%, 반도체 CMP 슬러는 20.46%, 태양전지용 소재는 18.53%의 매출 비중을 차지하고 있습니다. 2차전지 소재인 CNT도전재 등 기능성 소재는 세분화되어 있지 않습니다. 아무튼 전기 대비 디스플레이 부문 매출이 크게 감소했습니다.

(주)나노신소재 제품 유형 별 실적 현황

사업 부문별 매출 유형을 보면 디스플레이와 태양전지는 수출 비중이 높고, 반도체의 경우 내수의 비중이 높습니다. 전반적으로 수출의 비중이 74.1%를 차지하고 있습니다.

손익계산서 - 실적

(주)나노신소재 실적 - 손익계산서 

당사의 2020년 실적은 매출액 485억 원으로 전년 대비 0.8% 감소했고, 영업이익은 14.6억 원을 기록하면서 71.5% 감소, 당기순이익은 16.5억 원으로 71.6% 감소했습니다. 실적 악화의 주 요인은 코로나19의 영향과 디스플레이향 타겟제품의 매출 원가가 지속적으로 상승하고 있습니다. 이는 전방산업의 부진과 업체 간 경쟁 심화로 인한 단가경쟁으로 가격 하락에 대한 압력을 받고 있으며, 원재료 가격 하락에 따른 부담 가중 등으로 매출과 이익 모두 감소하였습니다.

현금흐름표

나노신소재 최근 3년간 현금흐름표

당사는 영업활동을 통한 현금을 꾸준히 창출하고 있으며, 장단기 차입금의 조달을 통한 신규 사업의 투자 활동도 지행하고 있습니다. 당기 말 기준 현금성 자산은 전년 대비 12% 증가한 141억 원입니다.

재무 상태표

나노신소재 재무상태표

당기 말 자산 총계는 전기 대비 4.6% 증가한 1,066억 원으로, 재고 자산 등의 감소로 유동 자산은 감소했으나 유형 자산의 증가로 인해 비유동자산이 증가하였습니다. 부채는 매입채무, 장단기 차입금의 증가로 인해 전년 대비 78.7% 증가한 145억 원입니다. 전반적으로 유동비율 747.9%, 부채비율은 15.7%, 자기자본 비율은 86.4%, 자본 유보율은 1,651.6%로 재무 안정성은 양호한 수준입니다.

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최근 연구 개발 및 신규 사업 현황

중공 실리카 제조 및 이를 이용한 저반사 고투과 코팅액 개발

중공형 저반사소재(Hollow Sillica)는 고효율을 요구하는 디스플레이에 적합한 저반사 코팅 소재로서, 지난 2017년 당사 개발하였으며, 향후 LCD, OLED, QD-OLED, Micro LED 등 다양한 디스플레이 제품에 사용될 것으로 전망합니다. 

 

2차전지용 CNT(Carbon Nano Tube) 도전재 - 음극재 및 양극재용 도전재 공급 시작

지난해 전기차에 대한 투자자들의 뜨거운 관심과 함께 부상한 당사의 음극재용 CNT도전재 및 양극재용도 매출이 발생하기 시작하면서 향후 성장이 기대되는 부문입니다. CNT는 탄소 원자로 이루어진 그물망 튜브 형태의 구조체로 나노미터 크기의 직경을 가지고 있는 소재입니다.

음극재용 CNT 도전재는 실리콘계 음극재의 충방전 반복 시 실리콘의 부피가 팽창하여 2차전지의 성능을 감소시키고 수명이 짧아지는 단점을 제거하는 역할을 하는데, 당사는 CNT도전재를 세계 최초로 2차전지 배터리에 상용화하였습니다. 양극재에서는 에너지 밀도를 높이기 위해 하이 니켈화가 요구되고 있는데, 니켈 함량이 높아질수록 불안정해지는 구조적인 문제를 당사의 CNT도전재가 보완하는 역할을 하면서 전기차 배터리의 안정성에 필수적인 소재로 인식되고 있습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)나노신소재 주가 정보 (2021.04.02 장종료 기준)

4월 2일 장종료 기준 나노신소재의 주가는 28,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.18%이며, 시가 총액 3,113억 원으로 코스닥 시총 상위 299위 종목입니다.

 

나노신소재 주가 추이 (일봉 차트)

지난해 코로나19로 인한 급락에서 회복하면서 전기차 배터리의 테마와 함께 당사의 주가도 최고치인 52,000원을 터치하면서 급등세를 보였으나, 수급 변동 및 실적 이슈 등으로 산이 높으면 골이 깊다는 말처럼 고점 대비 절반 가까이 하락 후 11월부터는 2021년 전기차 전방산업에 대한 장밋빛 전망과 함께 반등 후 2월 중순부터 3월 초순까지는 전저점보다 더 깊은 하락을 하였습니다. 최근에는 다시 반등을 시도하면서 현재 28,000~30,000원 사이에서 움직이는 모습입니다. 거래량이 둔화된 상황에서 개인과 외국인의 매수 우위 가운데 서로 손바뀜이 잦은 모습이고, 특히 연기금은 14 거래일 연속 거래 기록이 없는 상황입니다. 기술적으로 하락 시 27,000원에서 지지를 예상하고, 상승 시 33,500원, 41,000원 부근에서 각각 저항이 예상됩니다. 특별한 모멘텀이 없는 상황에서 단기적 반등은 쉽지 않아 보이는데, 당사의 주가 방향은 2차전지 CNT도전재, 중공형 실리카, CMP Slurry에 대한 1분기 실적과 수급의 개선이 중요할 것 같습니다. 보수적 투자자의 경우 실적 확인 후 접근해도 좋을 것 같습니다.

나노신소재 주가 추이(주봉 차트)

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투자 포인트

1. 2차전지용 소재인 CNT 도전재가 음극재와 양극재에 모두 공급 중으로 성장 가능성 예상

2. 2019년 후반 중국 공장 및 2021년 상반기 가동을 시작할 세종시 전의 공장에 따른 매출 확대 (CNT)

3. 실리콘 음극재의 부피 팽창 문제를 제거할 수 있는 CNT 도전재의 상용화한 세계 유일의 업체

4. 중공형 저반사소재(Hollow Sillica)의 개발로 국산화 성공, LCD, OLED, QD-OLED, QNED 등에 적용 예정

5. 반도체 NAND Flash 고단화에 따른 CMP 슬러리 수요 증가 전망

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

폭스바겐 쇼크에 급락한 LG화학·SK이노, 언제 진정되나? - 이코노믹리뷰

노스볼트를 고객사로 확보하고 있는 동진세미켐에 당사의 소재를 공급하고 있어서 폭스바겐의 각형 배터리 전환 소식은 오히려 나노신소재 등 유럽에서 활동하는 기업에게는 기회일 수도 있다는 소식입니다.

폭스바겐 쇼크에 급락한 LG화학·SK이노, 언제 진정되나? - 이코노믹리뷰

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***