테스 (095610) - 주가 전망 및 실적 분석

 

반도체 제조 공정 중 증착 및 식각 공정 장비의 국산화를 선도하는 기업 (주)테스의 2020년 실적을 점검해보고, 최근 사업 동향에 따른 향후 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 테스 (095610)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)테스 주요 제품 현황

당사의 사업 부문은 반도체의 전공정에 관련된 증착, 식각 등에 관련된 장비와 디스플레이 박막 봉지 공정용 장비 및 UVC LED용 증착 장비 부문 등으로 구분됩니다. 제조용 장비 부문의 매출은 75.8%의 비중을 차지하며, 장비의 유지보수를 위한 부품과 서비스 용역 부문 매출이 24.2%를 차지하였습니다.

매출 유형별 제품의 실적

당사의 유형별 실적에서는 전반적으로 내수 56.7%, 수출이 43.3%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)테스 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 2,460억 원으로 전년 대비 37.9% 증가했고, 영업이익 317억 원으로 169.6% 증가, 당기순이익 300억 원으로 207.9% 증가하였습니다. 주력 제품인 반도체 PE CVD 증착장비를 위주로 한 전반적인 고객사의 신규 투자로 인해 실적이 크게 향상되었습니다.

현금흐름표

(주)테스 최근 3년간 현금흐름표

영업활동으로 인해 창출된 현금과 자산으로 신규 투자를 진행하고 있으며, 배당금(57.5억 원)을 지급했고, 부채를 상환하는 등 의 재무활동을 진행하였습니다. 2020년 당기 말 현재 당사의 현금성 자산은 390억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표

(주)테스 재무상태표

당사의 자산 총계는 유형 자산의 취득 등으로 인해 전년 대비 10.9% 증가한 2,749억 원이며, 부채는 전년 대비 16.3% 증가하면서 384억 원을 기록했습니다. 

주요 재무 비율 현황

당사의 2020년 당기 말 기준 유동비율은 491%, 부채비율 16.2%, 자기자본비율 86% 및 자본 유보율 2,463.6%를 기록하면서 전반적으로 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다.

2021년 컨센서스

(주)테스 2021년 컨센서스

당사의 2021년 컨센서스는 매출액 3,345억 원으로 전년 대비 36% 증가하고, 영업이익은 678억 원으로 113.9% 증가, 당기순이익은 590억 원을 기록하면서 96.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 전방 산업의 투자 확대와 특히 NAND의 고단화에 따라 당사의 실적도 증가할 것으로 전망됩니다.

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최근 연구 개발 및 신규 사업 현황

2020년 현재 Gas Phase Etcher 장비 고객사 테스트 중으로 인증 후 장비 공급 확대가 예상됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)테스 주가 정보 (2021.04.07 장종료 기준)

4월 7일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.86% 내린 34,400원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 9.05%이며, 시가 총액 6,800억 원으로 코스닥 시총 상위 103위 종목입니다.

 

테스 주가 추이 (일봉:2020.10 ~ 2021.4)

당사의 주가 흐름을 보면 2020년 3월 코로나19로 인한 급락 이후 반등하면서 현재까지 상승추세를 이어오고 있습니다. 현재 이평선 정배열 상태가 진행 중이나 4월 6일 외국인의 매도세로 주가는 5일선 밑으로 내려온 상황입니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인과 기관의 매수세가 유입되고 있으며, 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 특히 최근 8 거래일 연속해서 연기금의 순매수가 이어지고 있습니다. 2021년 컨센서스와 기술적인 검토의 중간 값을 통해, 개인적인 목표주가는 39,500원으로 설정하였으며, 상승 추세 이탈 시 32,700원 ~ 31,500 구간에서 재점검이 필요해 보입니다. 

(주)테스 주가 추이 (주봉)

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투자 포인트

1. 원천 기술 기반의 반도체 증착 및 식각 장비 국산화 선도 기업

2. 2019년부터 고객사 NAND 제조 공정에 Gas Phase Etcher 장비 공급 개시로 꾸준한 매출 성장

3. 고객사 NAND 투자 확대 및 NAND 고단화(Double Stacking)에 따른 수혜 시작

4. 삼성전자, SK하이닉스 2021년 사상 최대 CAPEX에 따른 수혜 진행 중

5. 2020년 12월 말 기준 수주 잔고 405억, 2021년 4월 7일 현재 기 수주액 1,700억 원대로 2020년 매출의 89% 수주 확보 

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***