에이피티씨 (089970) - 주가 전망 및 실적 분석

 

독자 원천 기술인 플라즈마 소스 및 연관 기술 기반의 건식 식각 장비(Dry Etcher)를 전문으로 제조, 공급하는 에이피티씨(주)의 2020년 실적을 리뷰하고 최근 사업계획을 통한 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 에이피티씨 (089970)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

에이피티씨 주요 제품 현황

당사의 사업부문은 반도체 제조 공정에 사용되는 건식 식각 장비를 전문으로 제조하는 단일 사업부문입니다. 글로벌에서는 램리서치, 어플라이드머트리얼즈, 도쿄일렉트론 등이 세계 시장 점유율 80% 이상을 차지하고 있으며, 국내에서는 당사와 세메스 2개사만이 제조할 수 있는 높은 기술력이 요구되는 장비입니다.

지난 2020년 반도체 장비의 매출 중 내수와 수출의 비율은 58%, 42%입니다.

손익계산서 - 실적

에이피티씨(주) 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 지난해 실적은 매출액 930억 원으로 전년 대비 56.8% 증가했고, 영업이익은 296억 원으로 83.7% 증가, 당기순이익은 234억 원을 기록하면서 65.1% 증가하였습니다. 코로나19로 대부분 어려운 상황이었으나, NAND 등 차세대 반도체 공정에 대한 기술력을 선점하는 등 건식 식각 장비의 경쟁력으로 고객사로부터 수요가 증가하고 있습니다.

현금흐름표

APTC 최근 3년간 현금흐름표

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재무 상태표

2021년 컨센서스

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최근 연구 개발 및 신규 사업 현황

300mm 웨이퍼용 Poly 식각 장비 - Leo WH 개발 및 양산

에이피티씨(주) Poly Etcher System

당사는 지난 2019년 1월부터 2020년 12월 말까지 2세대 Poly Etcher 장비의 양산형 모델을 소재업체와 공동으로 개발에 성공하면서 양산 판매를 시작하였습니다. 2021년 매출 다각화에 따른 실적 증대를 기대해봅니다.

향후 연구 계획 - Oxide Etcher

당사의 주력 제품인 Poly 식각장비(Leo WH)의 업그레이드 개발을 완료하고, 차기 식각장비인 Leo WS의 개발을 진행할 예정입니다. 폴리실리콘 식각 장비(Leo WH)의 경우 글로벌 경쟁사와 동등한 수준으로 평가를 받으면서 점유율을 끌어올릴 것으로 예상합니다. 또한 Metal 식각 장비의 업그레이드 및 산화물(Oxide) 식각장비의 개발이 예정되어 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에이피티씨 주가 정보 (2021.04.07 장종료 기준)

4월 7일 장 종료 기준 당사의 주가는 26,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.12%이며, 시가총액 6,245억 원으로 코스닥 시총 상위 119위 종목입니다.

 

에이피티씨(주) 주가 추이 (일봉:2020.10.01 ~ 2021.04.07)

당사의 주가는 2020년 3월 코로나19로 인한 급락 이후 최근까지 이상적인 모습을 만들면서 중장기적 상승추세를 유지하고 있습니다. 코로나19 상황에서도 경쟁력 있는 기술력과 제품, IT수요 증가에 따른 반도체 산업의 사이클 회복 등이 당사의 주가가 상승하는 주된 요인으로 생각됩니다. 지난 3월에 시장의 수급 변동성과괌께 조정을 받으면서 횡보하다가 2021년 전망과 2020년 실적 및 1분기 실적에 대한 내용들이 나오면서 최근 다시 가파른 모습을 보이고 있습니다. 최근 수급에서는 기관과 외국인의 매수 유입이 강한 편입니다. 이평선 정배열 상태로 현재 5일선을 지지하고 있는 모습이며 중장기적으로도 추가 상승의 여지가 보입니다. 2021년 컨센서스와 기술적인 소견을 기준으로 개인적인 목표주가는 31,500원으로 설정하고 28,500원 부근에서 저항을, 추세 이탈 시에는 24,500 원 근처에서 지지가 예상됩니다.

에이피티씨(주) 주가 추이 (주봉 차트)

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투자 포인트

1. 국내 유일 건식 식각 장비(Dry Ethcer) 개발, SK하이닉스 공급 업체

2. 2020년 개발이 완료되어 납품을 개시한 2세대 Poly 식각 장비의 NAND향 신규 매출 

3. NAND 투자 확대 및 고단화에 따른 당사의 공정 장비 수요 증대 예상

4. 코로나19로 지연된 북미 고객사 영업 개시

5. 2020년 12월 21일부터 현재까지 수주 금액: 815억 원 (2020년 매출의 87.6% 수준)

6. SK하이닉스 외 고객사 다변화 필요

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

에이피티씨, 주주가치 제고를 위해 자사주 매입(자기 주식 취득 신탁) 공시

에이피티씨/주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)/2021.03.30

[배당뉴스] 에이피티씨, 주당 500원 배당...시가배당률 2.9% - 아이투자

https://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021020514170845043

에이피티씨, 16년째 'SK하이닉스 바라기' - 팍스넷뉴스

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***