라닉스 (317120) - 주가 전망 및 실적 분석

시스템 반도체 설계 기술 기반의 통신 및 보안 솔루션을 제공하는 기업으로 하이패스 단말기용 DSRC 통신 칩에서 자율 주행의 핵심기술인 사람과 사물 간 통신 기술(V2X)에 대한 칩, 보안, RF, SW 기술을 보유한 기업인 (주)라닉스입니다. 당사의 2020년 실적을 점검해보고, 최근 사업 동향을 바탕으로 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 라닉스 (317120)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 주요 제품에는 DSRC(Dedicated Short Range Communication, 단거리 전용 통신) 칩인 MaaT 시리즈와 스마트폰 배터리의 보안 및 인증 칩으로 구성되어 있으며, 상품으로는 RF 칩으로 DSRC 칩과 연동되는 DSRC 모듈을 제작하는 업체에 필요한 품목이 있습니다. 용역의 경우 전자통신연구원 등 관련 연구소 및 업체로부터 당사 제품 및 공정과 연관된 용역에 한하여 수행하고 있습니다. 지난해 Maat 시리즈의 매출은 전체 매출의 99.77%를 차지하여 당사의 주력 제품군으로 자리 잡고 있습니다.

주요 제품의 유형별 실적 현황

제품 매출의 유형별 실적에서는 내수 98.5%, 수출 1.5%의 비중을 보이고 있으며, 상품과 용역 매출은 내수에서 발생하고 있습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)라닉스 2020년 실적 - 손익계산서 

당사의 2020년 실적은 매출액 91억 원으로 전년 대비 0.9% 증가했고, 영업손실 16억 원, 당기순손실 23억 원을 기록하여 적자 지속입니다. DSRC 칩의 내수가 증가하여 전반적인 매출은 소폭 증가하였으나, 연구개발비의 증가 및 신주인수권 발행 손실이 반영되면서 손실규모가 증가하였습니다.  

현금흐름표

라닉스 최근 3년간 현금흐름표

적자 지속으로 현금흐름이 마이너스로 전환되었으며, 차입금 및 증자를 통하여 자금을 조달하였고, 부채의 지급 및 연구개발과 사옥 매입에 투자하였습니다. 2020년 당기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 11억 7천 7백 만원입니다. 

재무 상태표

(주)라닉스 재무상태표

2020년 당기말 기준 자산은 323억 원으로 전년 대비 58.6% 증가했고, 부채는 152억 원으로 458.4% 증가했습니다. 자산과 부채의 증가요인은 사옥 매입과 연구개발비(무형자산)의 증가로 인한 것입니다.

주요 재무상태 비율

2020년 주요 재무 안정성 비율에서는 유동비율 467%, 부채비율 88.4%, 자기자본비율 53.1%, 자본유보율 250.3%를 기록하였습니다.

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최근 연구 개발 현황

당사는 지난해 전체 매출액의 23%가 넘는 22억 원 규모의 연구개발비를 투입했으며, 주로 자율주행 관련 연구개발에 대한 실적을 거두고 있습니다.

(주)라닉스 최근 연구개발 상용화 현황

당사는 또한 국책과제로서 해당분야의 전문가들의 엄격한 심사하에 선정되어 과제의 결과에 대한 대외적인 신뢰성을 확보할 수 있습니다. 자율 주행의 기반인 V2X 통신 솔루션을 포함한 지능형 반도체 IP의 개발 등 다양한 국책과제를 완료 또는 진행 중에 있습니다.

국책과제 연구 현황

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)라닉스 주가 정보(2021.04.20)

4월 20일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.78% 내린 12,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.51%이며, 시가 총액 1,223억 원으로 코스닥 시총 상위 802위 종목입니다.

라닉스 주가 추이(일봉:2020.02 ~ 2021.04)

지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 급락한 당사의 주가는 완만한 회복세를 보이다가 9월 과 올해 1월, 2회에 걸쳐서 큰 상승이 있었습니다. 모두 당사의 자율주행 관련 테마로서 핵심기술을 보유한 부분이 인정되어 급등하였습니다. 이후 3월 초반까지는 미진한 실적과 함께 대부분의 상승분을 반납하면서 조정을 겪다가 최근 반등 이후 횡보세를 보이고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수 우위 가운데 외국인과 손바뀜이 잦은 편이고, 기관의 수급은 거의 없는 상황입니다. 차트 관점에서 개인적인 목표주가는 17,000원으로 설정하였고, 14,000원 부근에서 강한 저항이 예상됩니다. 

라닉스 주가 추이(주봉)

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투자 포인트

1. 국내 하이패스용 통신 칩 시장 점유율 1위 기업

2. 자율주행의 핵심 기술 V2X의 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W 기술 확보로 사업 영역 확대 전망

3. IoT 분야의 핵심 필수 기술인 저전력 장거리 무선 통신망(Long range) 기반의 통신/보안 솔루션 개발로 다양한 사물인터넷 분야에 당사의 플랫폼을 확대 적용 예상

4. 라닉스 산업용 IoT 보안 칩으로 가스, 전기 등의 원격 검침 시장 진출 기대 

5. 코로나19로 지연된 중국 하이패스(ETC) 시장 진입 기대

6. 시스템 반도체 설계 기업으로 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션까지 내재화가 가능한 토털 솔루션 기업

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***