디엔에프 (092070) - 주가 전망 및 실적 분석

 

반도체용 전구체 재료의 국산화 및 공급을 선도하는 기업 (주)디엔에프의 2020년 결산 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 디엔에프 (092070)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)디엔에프 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 주요 사업부문에는 Double Patterning 소재, LT(Low Temp) SiN, SiO 소재, High-k, 하드마스크 필름용 소재 및 확산 방지막 소재 등을 제조하는 반도체 사업부문과, 디스플레이 소재, 나노 및 고기능성 코팅 재료 그리고 광통신 소자 및 재료 사업부문으로 구성됩니다. 지난해 당사의 주력 사업인 반도체 부문의 매출은 전체 매출의 86%를 차지하였고, 2020년 7월 종속회사로 연결된 (주)켐옵틱스의 광통신 소자 및 재료 부문 매출이 12.5%의 비중을 나타냈습니다.

주요 사업부문의 실적 구분

2020년 반도체 부문 매출에서 수출은 87.4%, 내수는 12.6%의 비중을 나타냈으며, 광통신 소자 및 재료 부문에서는 수출 65.5%, 내수 34.5%의 비중을 보이면서 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중은 19.6%, 내수가 80.4%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)디엔에프 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 951억 원으로 전년 대비 61.7% 증가했고, 영업이익은 118억 원으로 125.2% 증가, 당기순이익은 144억 원으로 546.3% 증가했습니다. 코로나19의 영향에서도 반도체 핵심 소재의 수요 증가와 종속회사의 신규 연결 매출에 따라 실적이 큰 폭으로 증가했습니다.

현금흐름표

(주)디엔에프 최근 3년간 현금흐름표

당사는 영업활동으로 꾸준히 현금을 창출하고 있으며, 2020년 실적 개선에 따른 당기순이익이 증가하면서 전년 대비 115억 원이 증가한 154억 원의 현금이 유입되었습니다. 상환우선주의 발행, 차입금 등으로 자금을 조달하여 부채를 상환하고, 유무형 자산을 취득하였습니다. 2020년 당기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전기 대비 129억 원이 증가한 162억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표

(주)디엔에프 2020년 재무상태표

2020년 당기 말 자산총계는 전년 대비 42%(463억 원) 증가한 1,564억 원으로 종속기업의 편입으로 인한 유형자산 및 영업권과 현금 및 현금성 자산의 증가가 있었습니다. 부채는 전년 대비 108.4%(215억 원) 증가한 414억 원으로 차입금의 증가, 유동성전환상환우선주부채 및 유동성파생상품부채의 증가가 있었습니다.

(주)디엔에프 재무상태 비율

당사의 2020년 주요 재무 안정성 비율에서는 유동비율 162.5%, 부채비율 36%, 자기자본비율 73.5%, 자본유보율 2,013%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 지난해 전체 매출의 8.62%에 해당하는 82억 원 규모의 비용을 연구개발에 투자하면서 반도체, 디스플레이 및 고기능성 소재 등의 연구 개발을 지속적으로 수행하고 있습니다. 당사는 반도체 및 고기능성 소재 사업 관련한 59건의 특허를 보유하고 있으며, 신규 종속회사인 켐옵틱스는 광통신 사업 및 전자재료 관련 사업과 연관된 39건의 특허를 획득하였습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

디엔에프 주가 정보(2021.04.30)

4월 30일 장 종료 기준 당사의 주가는 24,100원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 8.75%이며, 시가 총액은 2,594억 원으로 코스닥 시총 상위 393위 종목입니다.

(주)디엔에프 주가 추이(일봉:2020.02 ~ 2021.04)

코로나19 팬데믹으로 급락했던 지난해 3월 이후 한 달여 만에 회복한 주가는 이후 10,000~15,000 부근에서 등락을 거듭하다가가 12월 중순부터 상승랠리를 보이면서 올해 2월 최고가인 28,200원을 기록한 후 20,000원 밑으로 조정을 받다가 상승하는 모습입니다. 최근 수급에서는 개인과 외국인이 매수 우위를 보이고 있습니다. 차트 소견으로 개인적인 목표 주가는 27,000원으로 단기 설정하였고, 25,500원 선에서 저항이 예상됩니다. 

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투자 포인트

1. 반도체 공정 미세화에 따른 박막 소재 국산화 수혜

2. 4차 산업혁명으로 인한 반도체 산업의 적용 분야 확대로 인한 성장

3. 극자외선(EUV) 적용 확대에 따른 중장기적 성장 전망

4. BIPV Solar Color Glass 개발 및 제조 인프라 구축으로 태양광 컬러 유리 시장 상용화

5. 5G 통신망 구축 본격화에 따른 수요 증가 전망

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

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디엔에프/현금ㆍ현물배당결정/2020.12.29

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***