유진테크 (084370) - 주가 전망 및 실적 분석

반도체 전공정인 증착 공정에 필요한 장비인 Batch ALD (일괄 공정) 장비의 국산화로 외산 제품을 대체하고 있는 기업 (주)유진테크의 2020년 결산 실적에 대한 점검과 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 유진테크 (084370)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유진테크 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 반도체 전공정에 해당하는 증착 공정용 장비인 CVD, ALD 등을 제조하는 반도체 장비 사업부문과 박막 증착에 사용되는 소재인 전구체를 제조하는 반도체 소재 사업부문으로 구성되어 있습니다.

지난해 당사의 반도체 장비 사업부문의 매출은 전체 매출의 77.1%, 반도체 소재는 9.1%의 매출 비중을 나타냈습니다.

제품 별 매출 구분

반도체 장비 부문의 매출에서 수출과 내수의 비중은 각각 71.8%, 28.2%를 기록했으며, 반도체 소재 부문에서는 수출 38.7%, 내수 61.3%의 매출 비중을 보였습니다.

손익계산서 - 실적

(주)유진테크 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 2,026억 원으로 전년 대비 1.4% 감소했고, 영업이익은 223억 원으로 6.4% 감소, 당기순이익은 8.8% 감소한 99억 원으로 기록했습니다. 코로나19의 영향 속에서도 수출이 증가하면서 전기 대비 유사한 성과를 기록한 것으로 보입니다.

현금흐름표

(주)유진테크 최근 3년간 현금흐름표

지난해 영업활동 현금흐름은 전기보다 348억 원이 감소한 173억 원이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급했습니다. 또한 유무형 자산에 대한 투자를 지속하고 있습니다. 2020년 당기말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 전년 대비 16억 원이 증가한 229억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)유진테크 재무상태표

2020년 당기 말 자산총계는 전년 대비 5.6%(156억 원) 증가한 2,940억 원으로 유형자산 및 재고자산의 증가에 기인한 것입니다. 부채는 35.8%(119억 원) 증가한 450억 원으로 차입금 조달과 매입채무에 대한 증가가 있었습니다. 

(주)유진테크 재무상태 비율

당사의 2020년 재무 안정성 비율에서는 유동비율 495.3%, 부채비율 18.1%, 자기자본비율 84.7%, 자본유보율 2,011.1%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

2021년 컨센서스

유진테크 컨센서스

유진테크의 2021년 예상 실적은 매출액 3,745억 원으로 전년 대비 84.8% 증가하고, 영업이익은 895억 원으로 201.3% 증가, 당기순이익은 703억 원으로 1,908.6% 증가할 것으로 추정했습니다. 당사의 독보적인 배치 ALD와 전구체 등이 반도체 슈퍼사이클의 도래에 따른 성장과 겹치면서 2023년까지 매년 사상 최대 실적 갱신을 예상하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 종속회사 포함 전체 임직원 351명 중 41%나 되는 145명의 연구개발 인력을 보유하고 지난해에는 전체 매출액의 32.9%인 666억 원 규모를 투자하는 등 적극적인 투자를 진행하고 있습니다. 이러한 집중적인 투자로 국내 특허 126건, 해외 특허 221건을 확보하여 진입장벽을 구축하고 있으며, 현재 총 73건의 국내외 특허가 출원 중에 있습니다.

현재 진행중인 연구 과제

당사는 2020년 당기 말 현재 차세대 3D NAND용 증착장비, 3차원 반도체 소자용 증착 장비. LPCVD 질화 규소(SiN) 장비 등의 연구개발을 진행하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유진테크 주가 정보(2021.05.04)

5월 4일 장종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.7% 오른 47,900원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 20.44%이며, 시가 총액 1조 977억 원으로 코스닥 시총 상위 50위 종목입니다.

유진테크 주가 추이 (일봉:2020.09 ~ 2021.05)

지난 2020년부터 현재까지 당사의 주가는 코로나19 팬데믹 쇼크로 인한 3월과 10월 잠시 조정을 받은 것 외에는 지속적으로 우상향을 보여주고 있습니다. 지난 4월 19일 최고점인 54,000원 이후 조정을 받고 있으나 최근 3 거래일 동안 47,000원 부근에서 움직이고 있습니다. 최근 한 달간 수급 주체들 간의 공방이 치열한 가운데 개인이 매수 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적과 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 58,000원으로 설정하였고, 추가 조정 시에는 44,000원에서 지지가 예상됩니다.

유진테크 주가 추이(주봉: 2020.01 ~ 2021.05)

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투자 포인트

1. 삼성전자, SK하이닉스 등 사상 최대 규모 투자와 당사 LP CVD 장비의 적용 범위 확대 수혜

2. 배치 타입(일괄 처리) ALD 장비 최초 국산화에 이은 일본산 대체 제품으로 삼성전자 공급 개시

3. 2020년 SK하이닉스와 신규 증착 장비 인증 완료 및 공급 개시

4. 삼성전자 2021년 DRAM, V NAND 양산 투자 본격화에 따른 수혜 전망

5. 당사의 주력 장비 ALD는 DRAM용, 비메모리 반도체용 등 다양한 적용 분야로 매출 확대 전망

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

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유진테크, 현금/현물 배당 결정 공시, 1주당 230원, 배당금 총액 51억 4,564만 원

유진테크/현금ㆍ현물배당결정/2021.04.13

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***