비메모리 반도체 및 메모리 반도체 MCU 기업에서 차량용 반도체 시장에 진출한 어보브반도체(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2020년 결산 실적
어보브반도체 (102120) - 주가 전망 및 실적 분석
400여 종의 다양한 전자제품에 MCU를 공급하는 비메모리 팹리스 기업으로 프로브 테스트 및 파이널 테스트 자체 생산 라인까지 확보한 기업인 어보브반도체(주)의 2020년 실적 분석과 최근 사업 계
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2020년 3분기 실적 및 사업 내역
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 팹리스 업체로서 메모리 및 비메모리 반도체의 MCU를 주력으로 설계하며, 생산은 외주업체에 위탁을 합니다. 주요 제품군에는 당사의 주력 분야인 가전제품(Home Appliance)에 적용되는 범용 MCU, 스마트폰을 위주로 한 Tocuh MCU, 스마트폰의 유무선 충전 솔루션을 위한 Power Solution, 리모컨 MCU, 블루투스 저전력 솔루션인 BLE & Connectivity 등으로 구성되어 있습니다.
지난 1분기 Home Appliance 의 매출은 166억 원으로 전체 매출의 47%를 차지하였으며, Mobile Solution은 75억 원으로 21%의 매출 비중을 보였습니다.
당사의 지난 1분기 내수와 수출의 매출 비중은 각각 56.5%, 43.5%를 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
당사의 지난 1분기 실적은 매출액 355억 원으로 전년 동기 대비 5.9% 증가했고, 영업이익은 26억 원으로 26.6% 감소, 당기순이익은 26억 원으로 39.3% 감소했습니다. 매출액은 증가하였으나, 매출 원가 부담에 따른 이익이 감소하였습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익 등 총 62억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 365억 원입니다.
재무 상태표, 재무 안정성 비율
지난 1분기 말 기준 자산총계는 전기보다 2.1% 증가한 1,430억 원으로 현금 및 현금성 자산의 증가가 주된 요인입니다. 부채는 12.2%(47억 원) 증가한 435억 원으로 매입채무와 차입금 조달에 기인합니다. 부채총계는 이익의 감소에 따라 전기보다 1.8% 줄어든 995억 원을 기록했습니다.
지난 1분기 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 261.9%, 부채비율 43.7%, 자기 자본비율 69.6%, 자본 유보율 1,102.1%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 연구 개발 및 신규 현황
사물인터넷(IoT)이 핵심 초저전력 MCU 개발
당사는 4차산업 혁명의 핵심 기술인 사물인터넷의 의 발전에 대응하기 위해 IoT 플랫폼 기술 연구 및 기존 분야인 가전제품에 연결할 수 있는 무선 통신 기술에 대한 연구를 진행하고 있습니다.
차량용/자율주행용 MCU 개발 완료 및 시판 준비로 사업 다각화
당사는 가전 제품 및 메모리 반도체 MCU 설계에서 축적된 기술로 차량용(자율주행용) 반도체인 라이다용 , 주차 보조 시스템, 모바일 기기 충전용 MCU 등을 지난 2020년 말 개발을 완료하고 품질 검증까지 완료한 것으로 알려졌습니다. 해당 제품이 시판되기 시작하면 기존 당사의 주력제품이던 가전 부문과 Mobile 부문 외에 또 하나의 성장동력이 나올 것으로 기대됩니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
5월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.67%오른 15,000원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.48%이며, 시가 총액 2,619억 원으로 코스닥 시총 376위 종목입니다.
지난 2월 후반부터 반도체 공급 부족에 따른 여파와 시장 수급 변동에 따른 조정을 받으면서 큰 폭으로 하락했으나, 4월 중순 삼성전자의 70조 원 역대급 투자 소식에 급등하면서 단숨에 전고점을 돌파하고 지난 4월 20일 장중 최고가인 19,100원을 기록한 후 최근까지 하락세를 보이고 있습니다. 최근 수급에서는 개인이 매수 우위를 보이고 있으나 거래량이 침체된 상태입니다. 지난 4월 분석글에서 설정한 목표주가인 18,000원을 넘긴 후 현재는 관망 중에 있습니다. 목표주가는 기존대로 유지할 예정입니다.
투자 포인트
0. 차량용 MCU 본격 시판 예정으로인한 매출 확대 전망
1. 국내 MCU 시장 공급 1위 기업, 리모컨 분야 MCU 시장 점유율 국내 1위 기업
2. 가전제품 MCU 시장 점유율 세계 4위 (2019년 기준, IHS MCU Market Tracker)
3. 국내 삼성전자, LG전자, 위니아, 오성전자, 쿠쿠전자, 위닉스 등의 고객사와 해외 Midea, Universla Electronics, Xiaomi, Lenovo, 유럽 가전 업체, Sharp 등 글로벌 전제제품 제조업체를 고객사로 확보하여 꾸준한 매출 기반 구축
4. 수요가 급증하고 있는 SoC 설계 자산으로 제품 다변화를 통한 미래 성장성 확보
5. 7개 관계사 중 화인칩스 외에는 모두 순손실 기록으로 모니터링 필요, 추후 동반 성장 가능성은 충분
최근 주요 이슈, 공시
韓, 차량용반도체 '부릉부릉'… 삼성전자 파운드리 '핵심' - 디지털데일리
韓, 차량용반도체 '부릉부릉'…삼성전자 파운드리 '핵심'
- MCU 개발·생산 관심…차량 1대 MCU 약 200개 탑재[디지털데일리 김도현 기자] 국내 업체들이 차량용 반도체 생태계 조성에 나선다. 차량용 반도체는 세계적 공급 부족에 시달리고 있다. 삼성전자
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어보브반도체, '가전→차량' MCU 트랜스퍼 불 댕겼다 - 더벨
[차량반도체 쇼티지 점검]어보브반도체, '가전→차량' MCU 트랜스퍼 불 댕겼다
국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.
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