텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

지능형 자동차 전장 기술 기반의 자율주행 솔루션과 스마트 홈 솔루션을 선도하는 기업 (주)텔레칩스의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

텔레칩스 (054450) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 텔레칩스 (054450)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)텔레칩스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 Intelligent Automotive Solution과 Smart Home Solution에 적용되는 AP(Applcation Processor)와 DMP(Digital Media Process) 제조 기술을 확보하고 이를 응용한 스마트 기기, 자율주행 차량 및 모바일 TV  수신 칩 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 1분기 DMP 매출은 222억 원으로 전체 매출의 87.53%를 차지하였으며, Mobile TV 수신칩은 4.5억 원으로 1.76%의 매출 비중을 나타냈습니다.

주요 제품별 매출 실적 구분 현황

지난 1분기 DMP 매출에서 수출과 내수의 비중은 각각 65.9%, 34.1%를 기록하였으며, 모바일 TV 수신칩은 수출 46.9%, 내수 53.1%의 매출 비중을 보였습니다. 당사 전체 매출에서 수출은 66%, 내수는 34% 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)텔레칩스 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 실적은 매출액 254억 원으로 전년 동기 대비 13% 증가했고, 영업손실 14억 원, 당기순손실 9억 원으로 5분기 연속 적자 지속입니다. 자동차용 반도체 수요 증가로 전체 매출이 성장하면서 영업손실 규모도 전년 동기 대비 50% 줄었습니다.

추정 실적 컨센서스

(주)텔레칩스 컨센서스(분기)

당사의 2분기 예상 실적은 매출액 347억 원으로 전년 동기 대비 47.5% 증가하고, 영업이익과 당기순이익 27억 원으로 흑자 전환할 것으로 추정했습니다. 

텔레칩스 컨센서스(연간)

2021년 예상실적은 매출액 1,369억 원으로 전년 대비 35.9% 증가하고, 영업이익은 102억 원, 당기순이익 89억 원으로 흑자 전환을 추정하였습니다.

현금흐름표

텔레칩스 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 적자가 지속되고 있으나 매출채권 및 선급금의 감소 등 영업활동으로 자산과 부채의 변동 등으로 총 62억 원의 현금이 유입되었습니다. 차입금을 조달하고, 사채의 증가 및 정부 보조금의 수취 등으로 부채를 상환하고, 금융상품을 취득하였으며, 설비 투자를 수행하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기보다 118억 원이 증가한 144억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)텔레칩스 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산총계는 전기 대비 185억 원이 증가한 1,846억 원으로 현금 및 현금성 자산과 단기금융자산 및 유형자산의 증가가 주된 요인입니다. 부채는 141억 원 증가한 877억 원으로 장기차입금의 증가에 기인합니다. 

텔레칩스 2021년 1분기 재무상태 비율

당사의 지난 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 313.5%, 부채비율 90.6%, 자기 자본비율 52.5%, 자본 유보율 1,425.7%로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다. 

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최근 연구 개발 및 사업 현황

차량용 MCU 국내 최초 개발 및 삼성전자 파운드리에서 시범 생산 중

당사는 지난 5월 초, 국내 업체로는 최초로 차량용 MCU(Micro Controller Unit)를 출시했습니다. 그동안 98%에 가까운 MCU를 수입에 의존해 왔으나, 당사의 재품 개발로 인해 향후 매출 확대가 기대되는 부분입니다. 현재 당사의 MCU는 삼성전자 파운드리에서 시범 생산 중인 것으로 알려졌습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

텔레칩스 주가 정보(2021.05.26)

5월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.28% 내린 17,850원에 거래를 마감했습니다. 시가총액 2,411억 원으로 코스닥 시총 상위 418위 종목입니다.

(주)텔레칩스 주가 추이(일봉: 2020.06 ~ 2021.05)

당사의 지난 1년간 주가 추이를 보면 지난해 9월에는 자율주행, 올해 1월과 2월에는 차량용 반도체 테마로 급등하면서 주가 레벨을 올렸습니다. 지난 4월에는 차량용 MCU 독자 개발에 성공하면서 그동안 98% 가까운 제품을 수입에 의존하던 시장에 진입할 기회를 가지면서 급등하였습니다. 최근에는 당사 포함 차량용 반도체 관련 주들이 조정을 받고 있는데, 2분기가 지나면 회복될 것으로 예상했던 수급 문제가 더 지연될 것이라는 소식에 따른 것으로 추정됩니다. 초기에는 공급 부족에 따른 수혜가 예상됐지만 기간이 늘어나면 전반적인 반도체 및 완성차 산업에도 지장을 초래하게 되니 차량용 반도체 수급에 관심이 집중될 시기인 듯합니다. 최근 수급에서는 기관이 9 거래일 연속 순매수에 나서고 있고, 외국인과 개인은 매도로 대응하는 상황입니다. 최근 차트 소견으로 17,500원 선을 지지로 보았는데, 그 선에서 반등하는 것을 보고 소량 진입했습니다. 예상 실적과 차트 소견 상 개인 적인 목표주가는 22,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

0. 최근 국내 기업 최초로 차량용 MCU 독자 개발에 성공, 향후 매출 확대 전망

1. 2021년 1분기 현대/기아차 향 차량용 반도체 수요 증가로 실적 회복 시작

2. 차량용 반도체 공급 부족으로 인한 수요 급증 전망

3. 현대차의 전기차 플랫폼(E-GMP)이 적용된 아이오닉 등에 당사의 제품 공급으로 향후 매출 확대 전망

4. 당사의 주력 제품인 차량용 반도체의 핵심 기술은 자율주행 전단계의 주요 기술로 점진적 수요 기대

5. 콕핏용 AP 칩인 '돌핀3' 상업화 성공 및 4월부터 중국 티어 1 통해 완성차 업체에 공급 

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최근 주요 이슈, 공시

'차량용 MCU 독자개발' 텔레칩스 상한가 마감 - 서울경제

'차량용 MCU 독자개발' 텔레칩스 상한가 마감

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***