SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

대한민국 반도체 패키징 1등 기업 (주) SFA반도체의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

SFA반도체 (036540) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - SFA반도체 (036540)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 제조 단일 사업부문으로 컴퓨터 주변 장치 및 저장장치에 해당되는 메모리 제품과 산업용, PC, Video 및 Audio와 전력용 반도체를 제조하는 비메모리 제품 군으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 메모리 제품의 매출은 1,185억 원으로 전체 매출의 84.8%에 해당되는 실적을 올렸고, 비메모리 제품군은 206억 원으로 14.8%의 매출 비중을 나타냈습니다.

주요 제품 별 실적 구분 현황

지난 1분기 매출에서 메모리 부문의 수출과 내수의 비중은 각각 25%, 75%를 기록했으며, 비메모리 부문의 수출은 94%, 내수는 6%의 비중을 보였습니다. 

손익계산서 - 실적

sfa반도체 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 2021년 1분기 실적에서는 매출액 1,962억 원으로 전년 동기 대비 2.6% 감소했고, 영업이익은 144억 원으로 93.4% 증가, 당기순이익은 113억 원으로 58.9% 증가했습니다. 매출액은 소폭 감소했으나, 판관비 축소로 인한 이익이 큰 폭으로 증가했습니다.

현금흐름표

sfa반도체 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름은 총 179억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금 조달 없이 부채를 상환하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 640억 원입니다.

재무 상태표

에스에프에이반도체 2021년 1분기 재무상태표

1분기 말 기준 당사의 자산총계는 전기보다 178억 원 증가한 6,043억 원으로 현금 및 현금성 자산, 매출 채권 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 1.6억 원 증가하는데 그쳤습니다.  

sfa반도체 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 295.8%, 부채비율 62.3%, 자기 자본비율 61.6%, 자본 유보율 326.2%를 기록했습니다. 결손금에 따른 자본 유보율이 낮은 편이지만 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사의 향후 연구 개발 계획에는 주로 Flip Chip 등 새로운 패키징 기술 개발과 FOWLP, FOEWLP 등 범핑을 연계한 신기술 개발 그리고 저동차향 패키지 개발 등 제품 포트폴리오 확대를 위한 연구 개발을 기획하고 있습니다.

연구 개발 계획

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

SFA반도체 주가 정보(2021.05.25)

5월 25일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.83% 오른 7,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.76%이며, 시가 총액 1조 2,006억 원으로 코스닥 시총 45위 종목입니다.

SFA반도체 주가 추이 (일봉: 2020.05 ~ 2021.05)

지난해 풍부한 유동성 장세에도 이렇다 할 모습이 없었던 당사의 주가는 올해 1월 들어서면서 삼성전자와 테슬라의 협력 소식, 반도체 슈퍼사이클에 따른 품귀 현상 등이 나오면서 2월에는 지난해 12월 대비 2배 가까이 상승한 10,300원까지 오르다가 최근 시장 변동성 및 공매도 재개 등으로 큰 조정을 받은 후 7,000원 대 중반에서 주가가 형성되고 있습니다. 지난 4월 초 분석글에서 단기 하락을 예상했으나 예상보다 큰 낙폭을 보였는데, 현재 개인적으로 차트 소견 상 목표주가는 9,500원으로 설정하고 진입 시기를 고려 중에 있습니다.  

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투자 포인트

1. 국내 반도체 패키징 시장(OSAT) 1위 기업

2. 고객사 맞춤형 일괄 패키징 공급 가능 기업

3. 삼성전자, SK하이닉스, Micron, Sony, Fujitsu을 주요 고객사로 확보하여 안정적인 실적 확보

4. 2020년 고객사 생산라인 자율주행 이송시스템 파일롯 라인 성공적 수행에 따른 수주 기대 

5. 종합반도체 기업(IDM)의 생산 외주화 트렌드로 당사의 수혜 예상

6. 삼성전자 2021년 70조 원, 미국 및 한국에 역대급 투자에 따른 수혜 전망

7. SK하이닉스 반도체 호황에 따른 패키징 외주 확대 전망에 따른 수혜

8. 차량용 반도체, 전력 반도체 수요 급증에 따른 실적 확대 예상

9. 테슬라에 이어 구글도 삼성전자에 반도체 칩의 설계 및 생산 의뢰 예정

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***