신성델타테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

LG전자의 Top 전자기기 위탁생산업체로서 꾸준한 성장을 기반으로 2차전지 부품 제조업체로서 새로운 도약을 시작한 기업 신성델타테크(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

신성델타테크 (065350) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 신성델타테크 (065350)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

신성델타테크(주) 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 글로벌 전자기기 제조업체인 LG전자의 Top EMS(전자제품 위탁생산) 업체로서 주요 가전제품인 세탁기, 에어컨, 청소기 등의 부품을 제조하는 HA(Home Appliance) 사업부문과 2차전지 및 자동차 부품을 제조하는 BA 사업부문 그리고 물류 및 유아용 전동차를 제조하는 SVS, B2C 사업부문으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 당사의 HA 사업부문 매출은 726억 원으로 전체 매출의 38.02%를 차지하였으며, BA 사업부문은 619억 원으로 32.43%의 매출 비중을 보였고, SVC 및 B2C 사업부문에서는 477억 원으로 24.97%의 매출을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

신성델타테크(주) 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 1,909억 원으로 전년 동기 대비 65.3% 증가, 영업이익은 129억 원으로 183.4% 증가 그리고 당기순이익은 112억 원을 기록하면서 흑자 전환했습니다. HA사업부문의 꾸준한 실적과 2차전지 부품의 수요 급증에 따른 호실적을 기록하였습니다. 

현금흐름표

신성델타테크(주) 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 영업활동 현금흐름은 전환상환우선주부채, 금융리스부채 등의 증가로 0.94억 원의 현금이 유출되었으며, 장단기 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였으며 유형자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 256억 원이 증가한 412억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

신성델타테크(주) 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 당사의 자산총계는 전기보다 24%(989억 원) 증가한 5,103억 원으로 현금 및 현금성 자산, 매출 채권 및 재고 자산의 증가에 기인합니다. 부채는 전기보다 31.1%(776억 원) 증가한 3,269억 원으로 차입금 및 매입채무의 증가에 따른 것입니다. 당기 말 자본총계는 이익의 증가에 따라 213억 원이 증가한 1,834억 원을 기록했습니다. 

신성델타테크(주) 2021년 1분기 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 99%, 부채비율 178.2%, 자기 자본비율 35.9%, 자본 유보율 1,019.2%를 기록하면서 2차전지 등 BA사업부문에 대한 설비 투자로 부채비율이 증가하고 있으나 그에 따른 실적이 성장세에 있으므로 점차 재무상태가 개선될 것으로 예상됩니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

LG화학 테슬라 SUV Model Y 차량에 하이니켈 양극재 공급

지난 5월 20일 LG화학과 LG에너지솔루션이 글로벌 전기차 기업인 테슬라의 SUV 차량인 'Model Y'에 장착될 하이니켈 배터리(NCMA)를 공급한다는 소식이 전해졌습니다. 이에 따라 당사의 폴란드 소재 공장에서 생산되는 방열판과 부스바 등의 수요가 급증할 것으로 전망됩니다. LG화학의 테슬라향 배터리 공급 시기는 올해 7월부터 시작될 것으로 알려졌습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

신성델타테크(주) 주가 정보(2021.05.31)

5월 31일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.42% 내린 11,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 11.35%이며, 시가 총액 3,229억 원으로 코스닥 시총 290위 종목입니다.

지난 1년간 주가의 추이를 보면 지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 급락한 이후 3,000~4,000원 사이에서 움직이던 주가가 9월에는 LG화학 배터리 사업부 분사 소식, 12월에는 LG전자 전장사업(마그나와 합작사 설립) 등에 따른 급등에 주요 협력사로서 관심을 받았습니다. 따라서 당사의 주가는 주 고객사인 LG전자 및 LG화학의 실적 및 투자 관련 소식에 민감하게 움직이고 있습니다. 최근 수급에서는 한동안 조용하던 기관이 11 거래일 연속 순매수하면서 주가의 반등을 주도하고 있으며 개인과 외국인의 손바뀜이 잦은 모습입니다. 지난 4월 분석글에서 설정한 개인적인 목표주가인 12,600원을 달성하지 못하고 최근 주춤하는 모습이지만, 그대오 유지할 생각입니다.

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투자 포인트

1. LG전자 Top EMS 협력업체로 다양한 가전제품의 OEM 양산을 통한 꾸준하고 안정적인 매출

2. 2차전지 배터리 사업부 매출 급증 및 자동차 전방 산업 호조에 따른 플라스틱 성형 부품 수요 증가

3. 2018년 폴란드 현지법인 및 중국 남경 법인 설립에 따른 글로벌 거점 확보와  LG화학향 수요 증대 예상

4. 글로벌 자동차 부품 제조업체인 마그나와 LG전자 합작법인 설립에 따른 수혜 전망

5. LG화학 하이니켈 양극재(NCMA) 7월부터 테슬라의 SUV 모델 Y 용으로 공급 개시에 따른 수혜 전망

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최근 주요 이슈, 공시[특징주] 신성델타테크, LG화학 '니켈 90%' 배터리 테슬라 최초 공급에 협력사로 부각 - 헤럴드경제

[특징주] 신성델타테크, LG화학 '니켈90%' 배터리 테슬라 최초 공급에 협력사로 부각

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***