엠씨넥스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

초소형 카메라 모듈 분야의 핵심 기술 기반으로 스마트폰 카메라, 자동차 전장용 카메라 모듈 및 자율주행 솔루션 분야까지 성장하고 있는 기업 (주)엠씨넥스의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 향후 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

엠씨넥스 (097520) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 엠씨넥스 (097520)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)엠씨넥스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 카메라 모듈 및 관련 응용 제품의 개발 및 생산을 영위하는 단일 사업부문으로 스마트폰 및 자동차용 카메라모듈과 기타 IP 카메라, 생체 인식 등으로 구분됩니다. 지난 1분기 당사의 주력 제품인 모바일용 카메라 모듈의 매출은 1,738억 원으로 전체 매출의 68.15%를 차지하였으며, 모바일용 구동계, 생체인식 등을 포함한 모바일 전체 매출은 2,138억 원으로 83.81%의 매출 비중을 나타냈습니다. 자동차용 카메라모듈은 매출액 398억 원으로 15.61%의 매출 비중으로 보였습니다. 

주요 제품별 실적 구분 현황

당사의 모바일 제품 실적에서는 수출이 93.8%, 내수가 6.2%의 매출 비중을 보였고, 자동차용 모듈은 수출 34.2%, 내수 65.8%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)엠씨넥스 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 실적은 매출액 2,551억 원으로 전년 동기 대비 30.9% 감소했고, 영업이익은 45억 원으로 77.3% 감소, 당기순이익은 113억 원을 기록하여 44.3% 감소한 결과를 기록했습니다. 반도체 수급 부족 및 주 고객사의 프리미엄 스마트폰향 부품 공급이 저조한 이유로 실적 감소가 있었습니다.

추정 실적 컨센서스

(주)엠씨넥스 컨센서스(분기)

당사의 2021년 2분기 예상 실적은 매출액 2,634억 원으로 전년 동기 대비 7.3% 증가하고, 영업이익은 95억 원으로 850% 증가할 것으로 추정했습니다. 고객사의 중저가 스마트폰 향 공급이 2분기부터 가시화되면서 실적이 개선될 것으로 보고 있습니다.

(주)엠씨넥스 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적은 매출액 1조 2,308억 원으로 전년 대비 6.1% 감소하고, 영업이익은 577억 원으로 2.5% 감소할 것으로 추정했습니다. 

현금흐름표

(주)엠씨넥스 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 473억 원의 현금이 유입되었으며, 장단기 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 602억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)엠씨넥스 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산총계는 전기보다 3.2%(143억 원) 증가한 4,677억 원으로 현금 및 현금성 자산의 증가에 기인합니다. 부채는 전기 대비 4.4% 증가한 2,093억 원으로 차입금의 증가가 주된 요인입니다.

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 133.6%, 부채비율 81%, 자기자본비율 55.3%, 자본 유보율 2,815.6%를 기록하면서 양호한 재무구조를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

모바일 카메라 모듈 업체에서 자율주행 솔루션 기업으로 성장

당사는 올해 1월 CES 2021에서 테슬라의 오토파일럿 기술과 유사한 영상인식 방식의 자율주행 솔루션을 공개하였고, 7.4M 급 고화소 카메라의 상용화에 성공했습니다. 기존의 후방카메라, 졸음방지, 나이트 비전 등 단순 카메라 기능을 넘어선 센싱 기능이 추가된 카메라 모듈로 향후 차량용 카메라 모듈 및 자율주행 솔루션도 2021년을 기점으로 점진적인 성장을 예상합니다.

코스피 이전 상장 예비심사 신청

당사는 지난 4월 26일 코스피로 이전 상장을 위한 '주권상장 예비심사 신청서'를 제출했습니다. 코스피 이전 승인이 결정되면 기업의 인지도와 신뢰도 향상에 따른 주가에도 좋은 영향을 줄 것으로 예상합니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)엠씨넥스 주가 정보(2021.06.01)

6월 1일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.51% 내린 48,800원에 마감되었습니다. 외국인 비중은 7.13%이며, 시가 총액 8,717억 원으로 코스닥 시총 75위 종목입니다.

(주)엠씨넥스 주가 추이(일봉: 2020.07 ~ 2021.06)

당사의 주가는 2021년 들어서면서 전방산업의 수요 증가 및 애플카 테마로 급등하면서 최고가인 66,500원을 기록한 이후 조정을 받으면서 45,000원 부근까지 하락하다가 최근 현대차향 ADAS 카메라 수주 소식 등에 반등하고 있는 모습입니다. 최근 수급에서는 개인의 매수세가 유입되는 가운데 외국인은 매도로 대응하고 있으며 기관도 매수를 늘리는 추세이나 거래량이 많지 않습니다. 예상실적 및 차트 소견으로 목표주가는 지난 분석보다 하향 조정한 60,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 차량용 카메라 시장점유율 국내 1위, 글로벌 5위 기업

2. 현대차 30개 차종의 ADAS 카메라 수주를 통한 자율주행 부문 성장 본격화

3. 화웨이 사업 축소에 따른 스마트폰 카메라 수요 반사 이익 전망 등 카메라 모듈 수요는 안정적

4. 2021년 2분기부터 주 고객사 중저가형 스마트폰 향 공급 증가 전망

5. 베트남 신규 설비(제 3공장) 준공에 따른 생산 능력 확대, 매출 확대 전망

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***