유진테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

반도체 증착 공정용 장비의 최강자인 (주)유진테크의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

유진테크 (084370) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 유진테크 (084370)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)유진테크 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 제조 공정 중 웨이퍼에 박막 형성 재료를 화학반응에 의해 웨이퍼 상에 박막을 형성하는 장비와 박막 증착 시 사용되는 화학물질을 제조, 공급하는 사업을 주력으로 하고 있습니다. 지난 1분기 반도체 장비 부문의 매출액은 926억 원으로 전체 매출의 91.9%를 차지하였으며, 증착용 소재인 전구체의 매출은 48억 원으로 4.8%의 매출 비중을 나타냈습니다.

주요 제품 별 실적 구분 현황

반도체 장비 부문의 매출에서 수출과 내수의 비중은 각각 38.3%, 61.7%를 기록하였으며, 전구체는 50.1%, 49.9%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)유진테크 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 1,008억 원으로 전년 동기 대비 138.7% 증가했고, 영업이익은 308억 원으로 9,272.7% 증가, 당기순이익은 265억 원으로 1,09.1% 증가했습니다. 주 고객사인 SK하이닉스의 M16 생산라인의 설비 투자에 따른 수요 증가로 Large Batch Type ALD(Harrier™)의 공급이 증가하면서 사상 최대 실적을 이끌었습니다.

추정 실적 컨센서스

(주)유진테크 컨센서스(분기)

2021년 2분기 예상 실적은 매출액 799억 원으로 전년 동기 대비 75.5% 증가하고, 영업이익은 173억 원으로 2,371% 증가할 것으로 전망했습니다. 

(주)유진테크 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적에서는 매출액 3,721억 원으로 전년 대비 83.7% 증가하며, 영업이익은 898억 원으로 302.7% 증가할 것으로 추정하였습니다.  반도체 슈퍼사이클에 따른 전방 업체들의 설비 투자 확대와 최근 개발된 ALD 장비 매출이 본격화되면서 연간 사상 최대 매출을 예상하고 있습니다.

현금흐름표

(주)유진테크 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름은 순이익의 증가 및 운전자본의 증가로 총 513억 원으로 현금이 유입되었으며, 자기주식을 처분하였고 부채를 상환하였습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 180억 원이 증가한 388억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)유진테크 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산총계는 전기보다 13.9%(408억 원) 증가한 3,348억 원으로 유형자산, 금융자산 및 현금성 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 40.1%(180억 원) 증가하 630억 원으로 당기의 1회성 법인세 및 금융부채의 증가가 있었습니다.

(주)유진테크 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 396.6%, 부채비율 23.2%, 자기자본비율 81.2%, 자본 유보율 2,193.2%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 주력 사업인 반도체 전공정의 증착 공정 장비를 주력으로 연구 개발하고 있으며, 해당 공정에 사용되는 화학 소재인 전구체의 지속적인 연구개발과 함께 고객사의 신제품, 신공정에 대응하기 위한 노력을 하고 있습니다. 

(주)유진테크 연구개발 비용 현황

지난 1분기 당사의 연구 개발비는 전체 매출액의 15.8%인 158억 원 규모를 투입하였습니다.

주요 연구개발 진행 현황

당사는 현재 3D-NAND, Batch Type Plasma-Enhanced 및 SiN 막질 증착 장비 등의 장비를 개발 중에 있으며 일부는 고객사 테스트를 거쳐서 곧 상용화를 전망하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유진테크 주가 정보(2021.06.09)

6월 9일 장중 현재 어제보다 소폭 하락세를 보이면서 46,550원에 거래되고 있습니다. 외국인 비중은 22.04%이며, 시가 총액 1조 771억 원으로 코스닥 시총 54위 종목입니다.

(주)유진테크 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 반도체 슈퍼 사이클 도래, 주고객사인 삼성전자, SK하이닉스의 역대급 투자 소식 및 자사의 강력한 증착 장비의 수요 증가가 맞물리면서 주가도 4월 19일 사상 최고가인 54,000원을 기록하였습니다. 이후 시장 변동성에 따른 조정을 받으면서 최근까지는 45,000~ 50,000원 사이에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인과 개인의 매수 우위에 근래에는 기관도 매수에 가담하는 모습이 나오고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 목표주가는 지난 분석과 같은 수준인 58,000원을 유지합니다.

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투자 포인트

1. 국내 고객사향 비메모리 ALD 장비 올해 인증 후 내년 매출 가시화 전망

2. 해외 고객사향 NAND  부문 장비 매출 2022년 가시화

3. 삼성전자, SK하이닉스 등 사상 최대 규모 투자와 당사 LP CVD 장비의 적용 범위 확대 수혜

4. 배치 타입(일괄 처리) ALD 장비 최초 국산화에 이은 일본산 대체 제품으로 삼성전자 공급 개시

5. 2020년 SK하이닉스와 신규 증착 장비 인증 완료 및 공급 개시

6. 삼성전자 2021년 DRAM, V NAND 양산 투자 본격화에 따른 수혜 전망

7. 당사의 주력 장비 ALD는 DRAM용, 비메모리 반도체용 등 다양한 적용 분야로 매출 확대 전망

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최근 주요 이슈, 공시

유진테크 'D램 신규투자' 실적 견인할 것 - 베타뉴스

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유진테크, SK하이닉스와 130억 원 규모 반도체 장비 공급 계약 - 자율 공시

유진테크/단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)/2021.04.23

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***