케이씨텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

반도체 공정에 필수 소재인 CMP Slurry의 국내 최강자이자 CMP(평탄화) 장비 및 디스플레이 장비를 전문으로 하는 (주)케이씨텍의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

케이씨텍 (281820) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 케이씨텍 (281820)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)케이씨텍 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 공정용 장비의 제조 및 연마 소재인 CMP Slurry의 제조, 공급을 주력으로 하는 기업입니다. 지난 1분기 반도체 부문의 매출은 633억 원으로 전체 매출의 75.7%를 차지하였으며, 디스플레이 부문의 매출은 202억 원으로 24.1%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)케이씨텍 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 2021년 1분기 실적에서는 매출액 837억 원으로 전년 동기 대비 21.1% 증가했고, 영업이익은 97억 원으로 0.04% 감소, 당기순이익은 94억 원으로 6.2% 증가했습니다. 반도체 부문의 수요 증가에 따라 매출은 증가했으나, 재고 자산에 대한 충당비용이 발생하면서 이익률이 감소하였습니다. 

추정 실적 컨센서스

(주)케이씨텍 컨센서스(분기)

2021년 2분기 예상 실적은 매출액 1,039억 원으로 전년 동기 대비 28.7% 증가하고, 영업이익은 227억 원으로 41.8% 증가할 것으로 내다봤습니다.

케이씨텍 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 컨센서스는 매출액 3,856억 원으로 전년 대비 20.5% 증가하고, 영업이익은 703억 원으로 25.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 

현금흐름표

(주)케이씨텍 2021년 1분기 현금흐름표

당사의 지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 순이익의 증가 및 운전 자산의 변동 등으로 총 115억 원의 현금이 유입되었으며, 유형자산의 취득 및 장기 선급금의 증가 등에 따라 투자활동 현금흐름에서는 116억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 1분기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 전년 동기보다 74억 원 줄어든 229억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)케이씨텍 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 소폭 감소하면서 유사한 수준인 4,073억 원이며, 부채는 8% 감소한 547억 원으로 매입채무 및 유동채무의 감소에 따른 것입니다. 이익의 증가에 따라 전체 자본도 1.4% 증가한 3,526억 원을 기록했습니다.

케이씨텍 재무상태 비율

2021년 1분기 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 561.3%, 부채비율 15.5%, 자기자본비율 86.6%, 자본 유보율 3,281.1%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 지난 1분기 매출의 6.76%에 해당되는 57억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 반도체 CMP/세정장비 및 디스플레이 Wet Station/Coater 장비 등과 CMP Slurry 소재의 개발을 지속적으로 하고 있습니다.

삼성전자 파운드리 CMP 장비 데모 테스트 중, 결과 낙관적

삼성전자 파운드리에 납품이 예정되어 있는 당사의 CMP 장비가 데모 중에 있으며, 현재 결과가 긍정적으로 조만간 승인 및 납품이 개시될 것으로 전망하고 있습니다. 이 외에도 삼성전자 평택 3 공장의 발주가 내년 초나 빠르면 연내 예상됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

케이씨텍 주가 정보(2021.06.09)

6월 9일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.19% 내린 27,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 11.39%이며, 시가 총액 5,695억 원으로 코스피 시총 329위 종목입니다.

케이씨텍 주가 추이(일봉: 2020.07 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난 4월 19일 주 고객사인 삼성전자의 역대급 투자 소식에 장중 최고가인 33,350원을 기록하였으나 이후 공매도 등 시장 변동성과 단기 급등에 따른 매물 소화로 최근까지 하락세를 유지하고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인과 외국인의 매수 우위에 기관은 최근 들어 매도로 대응하고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난 분석보다 하향 조정한 34,000원으로 설정합니다.

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투자 포인트

1. 국내 유일의 반도체 웨이퍼 평탄화 장비(CMP) 및 평탄화 소재(CMP Slurry) 시장 점유율 1위 기업

2. 텅스텐용 평탄화 장비 국산화에 따른 NAND향 수요 기대

3. 반도체 미세화 및 고단화에 따른 CMP 및 Cleaning 장비 수요 증가 예상

4. SK하이닉스에 세정장비를 공급하던 경쟁사(무진전자) 문제로 당사의 대체 제품 개발에 따른 수요 기대 

5. 고객사의 파운드리향 평탄화 장비 데모 중으로 연내 승인 전망에 따른 사업 확장 예상

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***