파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

스마트폰 카메라 모듈, 2차전지 보호회로, 자유주행용 카메라 솔루션을 제공하는 (주)파워로직스의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 파워로직스 (047310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)파워로직스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 전자 부품을 제조하는 단일 사업부문으로서 주요 제품에는 2차전지 보호회로(PCM), 스마트폰 자율주행용 카메라 모듈 솔루션(CM), 배터리 관리 시스템(SM) 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 1분기 당사의 주력 제품인 카메라 모듈의 매출은 1,770억 원으로 전체 매출의 79.6%를 차지하였으며, 2차전지 보호회로는 152억 원으로 6.8%, 스마트 모듈/배터리 관리 시스템은 106억 원으로 4.8%의 매출 비중을 나타냈습니다. 당사의 지난 1분기 기준 수출과 내수의 매출 비중은 각각 81.9%, 18.1%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

파워로직스 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 2,224억 원으로 전년 동기 대비 11% 증가했고, 영업손실 62억 원, 당기순손실 16억 원으로 적자 지속입니다. 카메라 모듈의 치열한 경쟁 속에 핵심부품 내재화를 위한 양산 개발로 발생한 원가 압박과 중대형 배터리 팩 사업을 위한 개발비용 부담이 겹치면서 손실이 발생하고 있으나, 점차 개선되고 있습니다.

현금흐름표

파워로직스 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 어려운 상황에도 불구하고 내부적인 비용 절감등의 노력 등을 통하여 257억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 478억 원을 보유하고 있습니다.  

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)파워로직스 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산총계는 전기보다 6.8%(252억 원) 증가한 3,967억 원으로 현금 및 현금성 자산과 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 15.1%(237억 원) 증가한 1,811억 원으로 매입채무 및 단기 차입금의 증가가 있었습니다. 당기순손실로 인한 이익잉여금의 감소에 따라 자기 자본은 0.7% 감소한 2,156억 원을 기록했습니다.

(주)파워로직스 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 113.2%, 부채비율 84%, 자기자본비율 54.3%, 자본 유보율 1,129.6%를 기록하면서 큰 적자 규모에서도 비교적 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

ESS, 전기자동차용 2차전지 사업 확대

당사는 전기자동차의 성장에 따라 모바일 및 전기차용 2차전지는 물론 ESS(에너지 저장 시스템)용 2차전지 등 다양한 상품 개발을 통한 솔루션과 함께 배터리 관리 프로그램 등을 통한 배터리 재활용 사업까지 토탈 솔루션을 제공하면서 매출을 확대해 나갈 예정입니다. 

생체인식 솔루션 개발 

현존 최고의 생체 인식 솔루션으로 평가받는 홍채인식 기술 관련하여 당사는 주로 모바일 기기에 최적화된 홍채인식 카메라 모듈을 개발 중으로 향후 홍채인식 기술은 스마트폰뿐만 아니라 다양한 IT 기기의 보안 관련 시스템에 적용되어 시장 확대가 가능할 것입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)파워로직스 주가 정보(2021.06.10)

6월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.92% 내린 9,700원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.13%이며, 시가 총액 3,339억 원으로 코스닥 시총 281위 종목입니다.

파워로직스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

스마트폰, 2차전지 테마주로 지난 1월 장중 신고가인 11,0505원을 기록한 이후 2월에 전고점 탈환을 시도했으나 이후 시장 변동성 및 실적 이슈 등으로 지속적이 하락 추세를 보이던 당사의 주가는 5월 중순부터 7,000원 대 중반에서 횡보하다가 최근 미국 바이든 행정부의 2차전지 재활용 연구개발의 지원에 대한 소식이 전해지면서 급등했습니다. 최근 한 달간 수급에서는 거래량이 침체된 상황이었으나 지난 6월 8일 개인의 대량 매수로 인해 거래량을 동반한 상승을 맞이했습니다. 단기 급등 후 매물 소화 과정도 일부 고려하고 차트 상 조만간 방향성을 보일 것으로 파단되어 조정 시 9,100원 선을 지지하는지 확인이 필요하며, 당분간 관망할 예정입니다.

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투자 포인트

1. 고객사 중저가 스마트폰 판매량 확대

2. 스마트폰 신제품의 주요 성능 개선은 카메라 모듈에 따른 수혜 예상

3. 전기차, ESS 시장 성장에 따른 BMS 매출 확대 

4. 현대차그룹과 함께 진행되는 폐배터리 활용 사업 개시

5. LG화학, 삼성SDI 등 글로벌 배터리 제조업체와 자동차 전장용 PCM 공동 개발 완료 및 공급 업체 선정

6. 국내 유일 모든 타입의 배터리 팩 및 BMS 양산 가능 기업

7. LG 전자와 글로벌 자동차 부품 기업 마그나인터내셔널의 파워트레인 제조 목적의 합작법인 설립

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최근 주요 이슈, 공시

파워로직스 주가 9%↑..."600조 규모 폐배터리 시장이 본격화" - 아주경제

파워로직스 주가 9%↑...600조 규모 폐배터리 시장이 본격화

[특징주] 파워로직스, 주목받는 현대차 협력사… 글로벌 자산 2차 전지→재활용 배터리 - 아시아경제

[특징주]파워로직스, 주목받는 현대차 협력사…글로벌 자산 2차전지→재활용 배터리

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***