넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

국내 유일의 웨이퍼 패터닝 검사 장비 업체인 (주)넥스틴의 2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적 분석

 

넥스틴 (348210) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

 

기업 분석 및 주가 전망 - 넥스틴 (348210)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)넥스틴 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 공정 중 웨이퍼 미소 패턴 결함 검사 장비를 제조, 공급하는 단일 사업부문을 운영하고 있으며, 현재 Dark Field, Bright Field 검사를 위한 광학 구성을 한 장비에서 구현하여 검사할 수 있는 장비를 공급 중에 있으며, 개선된 AEGIS-II 제품은 올해부터 매출이 발생할 것으로 전망하고 IRIS는 현재 고객사 제품 테스트 중인 것으로 알려졌습니다.

제품 별 실적 구분 현황

당사의 제품은 국내에는 삼성전자, SK하이닉스, 매그나칩반도체 등을 고객사로 확보하고 있으며, 세계 최대 반도체 연구소인 독일의 브라운호퍼를 비롯하여 중국 YMTC, JHICC 등 해외 반도체 회사에도 수출하고 있습니다. 지난 1분기 당사 매출 중 수출과 내수의 비중은 각각 2.1%, 97.9%를 나타내고 있습니다.

손익계산서 - 실적

(주)넥스틴 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 2021년 1분기 실적은 매출액 102억 원으로 전년 동기 대비 247.7% 증가했고, 영업이익은 26억 원, 당기순이익 32억 원으로 흑자 전환했습니다.

추정 실적 컨센서스

넥스틴 컨센서스(분기)

2021년 2분기 예상 실적은 매출액 186억 원으로 전년 동기 대비 72.4% 증가하고 영업이익은 68억 원으로 106% 증가할 것으로 추정했습니다. 

(주)넥스틴 컨센서스 (연간)

2021년 연간 예상실적에서는 매출액 884억 원으로 전년 대비 78.8% 증가하고, 영업이익은 302억 원으로 66.9% 증가할 것으로 추정했습니다. 

현금흐름표

(주)넥스틴 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 순이익의 증가, 운전 자산의 변동 등으로 총 31억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무 활동에서는 차입금 없이 부채를 상환했고, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 및 금융자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 전년 동기보다 165억 원이 늘어난 171억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)넥스틴 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 말 기준 자산총계는 전기보다 3.4%(19억 원) 증가한 561억 원으로 현금 및 현금성 자산과 장기성 예금의 증가 등에 따른 것입니다. 부채총계는 전기 대비 22.8%(19억 원) 감소한 65억 원으로 당기 채무 등 유동성 채무의 감소에 기인합니다. 당기 이익의 증가로 인하여 자본총계는 8.2% 증가한 496억 원을 기록했습니다.

(주)넥스틴 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 772.3%, 부채비율 13%, 자기 자본비율 88.5% 자본 유보율 931.5%를 기록하면서 지난해 후반기부터 그동안 매출액의 30%가 넘는 연구 개발을 통한 결실이 나타나면서 주요 재무상태도 안정적인 모습으로 유지되고 있습니다.  

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 지난 2019년 매출액의 30%를 훨씬 웃도는 비용을 연구 개발에 투자하면서 반도체 검사 장비 및 이스라엘 이미지 프로세싱 연구 등을 지속하고 있습니다.

최근 3년간 연구 개발 비용 현황

당사의 신규 장비 아이리스, 인텔과 공동 연구 결과로 당사의 기술력 조명

보도에 의하면 당사가 곧 시장에 출시할 3D 패터 검사 장비인 IRIS와, 인텔의 3D NAND 플래시 웨이퍼 그리고 공주대와 인천대가 연구를 맡은 공동 연구결과에 따른 논문이 완성되었습니다. 논문에 따르면 'TSOM이라는 기법을 통하여 결함이 없는 주변 칩의 이미지와 비교하는 방법론을 적용한 결과 인텔 3D NAND Flash 표면 하층부 결함을 감지할 수 있었다'는 내용이 있습니다. 향후 논문 결과를 바탕으로 당사의 장비 출시에 더욱 긍정적인 방향이 전망됩니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)넥스틴 주가 정보(2021.06.09)

6월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.17% 내린 60,500원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 11%이며, 시가 총액 5,786억 원으로 코스닥 시총 136위 종목입니다.

(주)넥스틴 주가 추이 (일봉: 2020.11 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난 3월 25일 장중 신고가인 83,500원을 기록한 후 4월에는 시장 변동성에 따른 조정을 받았고 5월부터 퇴근까지는 60,000원 부근에서 횡보하고 있는 모습입니다. 최근 수급에서는 개인이 6 거래일 연속 순매수하고 외국인이 매도로 맞서고 있으며 기관은 소량 거래에 동참하는 모습입니다. 예상 실적 및 타트 소견 상 목표주가는 76,000원으로 하향 수정하여 단기적 대응을 할 예정입니다.

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투자 포인트

1. 2014년 국내 최초 웨이퍼 미소 패턴 결함 검사 장비 개발 (AEGIS Wafer Inspection System)

2. 세계 유일의 2차원 이미징 기술 기반의 웨이퍼 검사 장비 개발 기업

3. AEGIS, 2016년 삼성전자, SK하이닉스, 동부하이텍으로부터 성능 인증 획득

4. 2020년 6월 AEGIS-II 개발 및 시제품 생산으로 글로벌 1위 기업인 KLA 제품과 동등 성능

5. 국내 종합 반도체 소자 기업의 국산화 요구에 따른 AEGIS-II 빠른 시장 침투 전망

6. 미중 무역 분쟁으로 인한 KLA 대체 제품은 넥스틴 밖에 없음   

7. 2020년 YMTC, JHICC 고객사 확보 및 SMIC와 Intel 공급 기대감으로 고객사 다변화

8. 3D 검사장비(IRIS)로 포트폴리오 다변화를 통한 시장 확대 전망

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***