아이씨디 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

디스플레이 제조 공정용 Dry Etcher의 최강자인 (주)아이씨디의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 3분기 실적 및 기업 분석 

기업 분석 및 주가 전망 - 아이씨디 (040910)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)아이씨디 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 AMOLED 제조 공정에 필요한 장비를 개발, 공급하는 단일 사업부문으로 주요 제품에는 HDP Etcher, Plasma Asher, 증착기 및 파트와 용역 등으로 구분됩니다. 지난 1분기 HDP Etcher의 매출은 80억 원으로 전체 매출의 39.21%를 차지하였으며, 증착기는 67억 원으로 32.63%, Parts 관련 매출은 25억 원으로 12.15%, 용역 매출은 33억 원으로 16.01%의 매출 비중을 나타냈습니다.

(주)아이씨디 주요 제품 별 실적 구분 현황

지난 1분기 당사의 실적에서 수출과 내수가 차지하는 비중은 각각 51.8%, 48.2%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)아이씨디 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 237억 원으로 전년 동기 대비 48.7% 감소했고, 영업이익은 17억 원으로 79.7% 감소, 당기순이익은 22억 원으로 69.9% 감소했습니다. 전반적으로 코로나19 이후 전방업체의 투자재개가 지연되면서 당사의 실적도 부진한 상황을 나타내고 있습니다.

현금흐름표

아이씨디 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 당사의 영업활동 현금흐름에서는 운전 자산의 변동에 따라 총 224억 원의 현금이 유입되었습니다. 장단기 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였으며 금융상품 및 유형 자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 198억 원 증가한 437억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)아이씨디 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 말 기준 자산 총계는 전기보다 1.3% 줄어든 2,302억 원이며, 부채 총계는 0.6% 늘어난 539억 원입니다.

(주)아이씨디 재무상태 비율

2021년 1분기 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 321%, 부채비율 30.6%, 자기자본비율 76.6%, 자본유보율 1,973.8%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사와 원익IPS FPD 제조장비 관련 소송전

지난 1분기 중 소송과 관련하여 일부 승소 판결문에 따라 원고(원익IPS)에 약 6억 원의 확정판결대금을 지급 완료했으며, 원고측의 상고로 2심이 계류 중에 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

아이씨디 주가 정보(2021.06.25)

6월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.32% 오른 15,550원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 5.17%이며 시가 총액 2,809억 원으로 코스닥 시총 기준 357위 종목입니다.

아이씨디 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

지난 2월 16일 최고가인 19,850원을 기록한 당사의 주가는 이후 조정을 받으면서 지난 11월 반도체 슈퍼사이클 테마가 시작되기 전의 가격으로 되돌렸고, 1분기 디스플레이 전방업체의 투자 지연 및 시장 수급변동에 영향을 받으면서 5월 중순에는 14,400원까지 하락했다가 최근 국내 및 중국 디스플레이 업체들의 투자 재개에 따라 죽가가 반등하는 모습으로 보이고 있습니다. 수급에서는 수급주체간 손바뀜이 잦은 편이고 거래량도 전반적으로 둔화된 상황입니다. 사업 동향 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 19,500원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 플라즈마 발생 기술 및 ESC(전극) 자체 개발 등 원천 기술을 바탕으로 한 Dry Etcher 시장 경쟁 우위 확보

2. 고객사 AMOLED 양산 라인의 90% 이상의 설비가 당사의 제품

3. Canon Tokki 증착기 물류 챔버 독점 공급 기업

4. 삼성디스플레이 등 전방산업 투자 재개에 따른 수요 지속 예정

5. 중화권 디스플레이 기업인 Visionox, Tianma, CSOT, HKC 등으로부터 신규 수주 예상

6. 원익IPS와의 영업비밀 침해소송 건 모니터링

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최근 주요 이슈, 공시

원익IPSㆍ아이씨디, 150억 규모 FPD 제조장비 관련 영업비밀 침해 소송전 - 이투데이

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아이씨디, 올해 영업이익 498억원 전망 - NSP통신

아이씨디, 올해 영업이익 498억원 전망(기업) - NSP통신

아이씨디, 투자 재개 수혜 기대-유안타證 - 아이투자

아이투자

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***