상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

초정밀 금형 설계 및 가공 기술 기반의 2차전지 용기인 CAN, Cap 등을 개발, 공급하는 상신이디피(주)의 2021년 2분기 실적 분석 및 최근 사업 현황의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

상신이디피 (091580) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

상신이디피 주요 사업부문 및 제품현황

당사의 주요 사업은 2차전지 부품의 제조를 하는 단일 사업부문으로 2차전지의 소재 등 내용물을 저장하는 용기인 CAN과 Cap을 주력으로 제조, 공급하고 있습니다. 일반 원형 CAN은 주로 휴대폰 및 노트북용 2차전지의 케이스로 사용되며, CAP Ass'y는 2차전지에서 발생된 전기가 흘러나오는 단자 역할을 합니다. 중대형 CAN은 전기차 및 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치)용으로 사용됩니다. 기타 N-CID는 노트북이나 전동공구용 2차전지에 사용되는 2차전지 케이스 커버입니다.

손익계산서 - 실적

상신이디피 2021년 2분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 2분기 실적은 매출액 455억 원으로 전년 동기 대비 28% 증가했고, 영업이익은 34억 원으로 25.6% 감소, 당기순이익은 35억 원으로 71.9% 증가했습니다. 2차전지 원형 및 중대형 등 전기차향 및 노트북과 스마트폰용 소형 전지의 수요가 고르게 증가하면서 매출은 늘었으나, 연구개발 비용 및 고정비 부담 증가에 따라 영업이익은 감소하였습니다.

현금흐름표

상신이디피(주) 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 당사의 영업활동 현금흐름에서는 총 143억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 182억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 단기차입금을 조달하였고, 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 총 22억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 76억 원이 증가한 312억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

상신이디피(주) 2021년 상반기 재무상태표

지난 2021년 6월 30일(상반기) 기준 자산 총계는 전기보다 9.6%(155억 원) 증가한 1,768억 원으로 재고자산 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 4.8%(43억 원) 증가한 933억 원으로 매입채무 및 장기 차입금의 증가에 기인합니다.  

상신이디피 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 100.8%, 부채비율 111.6%, 자기자본비율 47.3%, 자본유보율 1,192.4%를 기록하였습니다. 비교적 부채비율이 높은 편에 속하지만 꾸준한 감소 추세에 있으며 당사의 공장 가동률이 증가하고 있어 향후 꾸준한 실적 성장으로 재무상태도 호전될 것으로 판단되며, 당장에도 풍부한 현금흐름으로 지속적인 사업을 운영, 추진하는데 무리가 없어 보입니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 2차전지 각형, 원형 CAN 등을 주력으로 공급하는 기업으로서, 고객사 신제품 출시에 맞춰서 꾸준한 신규 부품의 개발 및 성능 향상을 위한 연구개발을 지속하고 있습니다. 지난 상반기 매출액의 5.25%인 30억 원의 비용을 연구개발에 투입하였습니다.

상신이디피(주) 연구개발 비용 현황

---

주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

상신이디피 주가 정보(2021.08.27)

8월 27일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일 대비 0.3% 내린 16,700원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.55%이며, 시가 총액은 2,228억 원으로 코스닥 시총 기준 464위 종목입니다.

상신이디피 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.08)

당사의 주가는 지난 6월 말 스웨덴의 2차전지 글로벌 제조업체인 노스볼트와 공급계약에 따른 협의가 진행되면서 5월부터 2개월간 13,000원 대에서 횡보하던 주가는 상승을 거듭하면서 연중 최고점인 20,900원까지 올랐으나 8월 중순경 발표된 2분기 실적 부진에 따른 급락으로 상당 부분 상승분을 되돌리면서 최근에는 16,000원 중반대에 가격이 형성되고 있습니다. 수급에서는 개인과 기관이 매수 우위를 나타내는 가운데 개인은 최근 3 거래일 연속 순매수하고 있습니다. 차트 소견 및 예상 실적에 따른 개인적인 목표주가는 18,500원으로 설정하였고, 다음 주 단기적으로 방향성을 보여줄 것으로 생각되면서 추가 하락 시 16,200원 선을 지지하는지 확인 후 재 점검할 예정입니다.

---

투자 포인트

1. Deep Drawing 기술, 열처리 기술 및 정밀 금형 제조 기술 기반의 다양한 전지 부품 국산화 선도 기업

2. 국내 최초 2차전지용 Vent plate 적용 및 양산

3. 개발부터 양산까지 전공정 자동화 프로세스로 생산성 및 원가 경쟁력 확보

4. 삼성SDI 2차전지 각형 CAN 점유율 80% 이상

5. 2차전지 부품의 금형 설계에서 제품 양산까지 3개월로 일본 경쟁 업체와 동등 수준의 경쟁력 확보

6. 삼성SDI -> 테슬라 ESS 향 원통형 캔 공급

7. 2021년 하반기 삼성SDI 유럽 완성차 업체향 생산량 증가에 따른 수혜 전망

---

최근 주요 이슈, 공시

[시그널] 100억 CB 부담 털어낸 상신이디피, 2차전지 사업 본격화 - 서울경제

[시그널] 100억 CB 부담 털어낸 상신이디피, 2차전지 사업 본격화

상신이디피, 자사주로 '일거삼득' 효과 노린다 - 더벨

상신이디피, 자사주로 '일거삼득' 효과 노린다

[특징주]2차전지 부품株, 국내 캔 업체 유일 대안…증설 또 증설 노스볼트 '부품난' - 아시아경제

[특징주]2차전지 부품株, 국내 캔 업체 유일 대안…증설 또 증설 노스볼트 '부품난'

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***