고무 발포제의 국산화를 필두로 고도의 정밀화학 기술을 연구하면서 반도체 및 디스플레이 기초 소재를 개발하여 국산화하는 기업인 (주)동진쎄미켐의 2021년 2분기 실적 분석 및 최근 사업 현황의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석
동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
반도체 소재 국산화 선도기업인 (주)동진쎄미켐의 2021년 1분기 실적 점검과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
동진쎄미켐 (005290) - 주가 전망 및 실적 분석
반도체 핵심 소재인 KrF의 개발에 이어 ArF 포토레지스트의 개발로 일본 수출규제 품목 중 EUV만 남겨놓은 정밀화학 소재 국산화 대장주 동진세미켐의 2020년 실적 분석과 2021년 전망을 공유합니다.
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 정밀화학 기술 기반의 발포제, 반도체 및 디스플레이 핵심 소재인 감광액, Wet Chemical, 정제유 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 상반기 반도체 및 디스플레이 관련 전자재료 매출은 내수 2,678억 원, 수출 2,123억 원을 기록하였으며 발포제는 내수 377억 원, 수출 85억 원을 기록했습니다
손익계산서 - 실적
당사의 2021년 2분기 실적은 매출액 2,747억 원으로 전년 동기 대비 22.8% 증가했고, 영업이익은 284억 원으로 2.7% 감소, 당기순이익은 191억 원으로 34% 감소했습니다. 전자재료 수출 및 발포제 실적이 개선되면서 전반적인 매출 상승을 이끌었으나 원재료 및 재고 자산평가손 등의 매출원가 부담으로 이익은 감소했습니다.
현금흐름표
당사의 지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 자산과 부채의 변동으로 295억 원의 현금이 유출되었으나 당기순이익 및 조정으로 총 375억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동 현금흐름에서는 금융자산 및 유무형 자산의 취득으로 총 367억 원의 현금이 유출되었으며 재무활동에서는 차입금 차입 및 유상 증자 등으로 자금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 264억 원이 증가한 2,186억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 상반기 말 기준 자산 총계는 전기보다 8.7%(838억 원) 증가한 1조 446억 원으로 현금 및 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 5.7% 증가한 5,526억 원으로 차입금의 증가가 주된 요인입니다.
2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 139.1%, 부채비율 112.3%, 자기자본비율 47.1%, 자본유보율 1,686%를 기록하였습니다. 부채 규모가 증가했으나 설비 투자에 따른 자산의 증가 및 실적 개선으로 전반적인 부채 비율은 감소 추세에 있습니다. 반도체 소재 국산화 선도기업으로 글로벌 1위 기업인 삼성전자에 국산화 소재를 납품하는 등 기존 산업인 발포제의 꾸준한 실적과 함께 전자재료의 실적이 증가할 것으로 전망되어 재무상태는 문제없는 것으로 평가하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
연구개발 현황
지난 상반기 당사 매출액의 4.02%인 211억 원의 비용을 연구개발에 투입하면서 발포제 및 전자재료 관련 분야의 연구를 지속하며 국산화에 앞장서고 있습니다.
지적 재산권 보유 현황
당사는 지난 상반기 중 발포제, 반도체 및 디스플레이용 전자소재의 제조에 관한 16건의 특허를 획득하였습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
8월 25일 당사의 주가는 전 거래일보다 0.94% 내린 26,250원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 7.03%이며, 시가 총액 1조 3,496억 원으로 코스닥 시총 상위 44위 종목입니다.
올해 들어 동진쎄미켐 주가 흐름이 하향세를 보이고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인과 기관이 매도 우위를 보이면서 주가 횡보 후 연중 최저점인 25,000까지 내렸습니다. 주요 하락의 원인은 D램 가격이 하락하면서 반도체 사이클이 하강국면에 접어들 것이라는 시장의 우려 때문인 것으로 판단됩니다. 이와 함께 당사의 2분기 실적도 매출은 증가했으나 이익률이 감소했습니다. 최근 며칠간 반등세를 보이고 있는데 삼성전자의 반도체 및 바이오 부문 240조 투자 발표에 따른 반등도 있어 꾸준한 반등이 이어질지 아니면 최근 하락에 따른 일시적인 반발 매수일지는 며칠 지켜볼 필요가 있겠습니다. 소견상 개인적인 목표주가는 32,000원으로 설정하면서 단기 대응할 예정입니다.
투자 포인트
0. 정부 주도 소재 부품 장비 기술 연구개발비 투자에 따른 반도체 소재 개발 고도화 전망
1. 국내 최초 반도체용 ArFi(불화 아르곤) 포토레지스트 국산화 성공 및 공급 개시(삼성전자 D램 양산 라인)
2. 1989년 국내 최초, 세계에서 4번째로 포토레지스트 자체 개발 성공
3. 3D NAND용 KrF 포토레지스트 세계시장 점유율 1위 기업
4. 발포제 부문 국내 시장 점유율 1위 기업
5. 국내 최초 고무 발포제 개발 이후 50년 넘게 꾸준한 실적 및 반도체 디스플레이 핵심 소재 개발 견인
6. 반도체 신너 국내 시장 점유율 1위
7. 2017년 수소연료전지용 멤브레인, 2018년 2차전지용 도전재 슬러리 공급 시작 및 시장 확대
8. 스웨덴 배터리 제조사인 노스볼트와 2차전지 CNT도전재 및 음극재 공급 계약 체결(2020년)
9. 노스볼트 공급으로 폭스바겐의 각형 배터리 채택에 따른 수혜 예상
10. 삼성전자, BOE, LG디스플레이, SK하이닉스, 노스볼트 등 글로벌 기업을 고객사로 확보
최근 주요 이슈, 공시
동진쎄미켐 주가 3%↑..."삼성전자 '반도체 소재 국산화' 첫 사례" 소식에 상승세 - 아주경제
동진쎄미켐 주가 3%↑...삼성전자 '반도체 소재 국산화' 첫 사례 소식에 상승세
[사진=게티이미지뱅크]동진쎄미켐 주가가 상승세다.20일 한국거래소에 따르면 오전 9시 52분 기준 동진쎄미켐은 전일 대비 3.99%(1150원) 상승한 2만9950원에 거...
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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