유진테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

국내 유일의 Single-Type 웨이퍼 공정 개발 기업으로서 증착 공정에 필요한 일괄 공정의 국산화를 선도하는 기업인 (주)유진테크의 2021년 2분기 실적 분석 및 최근 사업 현황의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

유진테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

유진테크 (084370) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유진테크 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 전공정의 웨이퍼 처리공정 중 박막 형성 재료를 화학적 반응에 의해 반도체 기판인 웨이퍼 상에 박막을 형성하는(증착) 장비를 개발, 공급하고 있으며, 주요 장비로는 LPCVD(Low Pressure Chemical Vapor Deposition) System과 Plasma Treatment System 등을 공급하고 있습니다. 반도체 소재 부문에서는 DRAM 캐패시터용 고유전율 물질 박막 증착에 필요한 전구체를 제조, 공급하고 있습니다.

지난 상반기 반도체 장비 부문의 매출은 1,350억 원으로 전체 매출의 87.8%를 차지하였으며, 반도체 소재 부문의 매출은 78억 원으로 5.1%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적, 수주 잔고

유진테크 2021년 2분기 실적 - 손익계산서

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 529억 원으로 전년 동기 대비 16.2% 증가했고, 영업이익은 62억 원으로 785.2% 증가, 당기순이익은 39억 원으로 흑자 전환했습니다. 지난 1분기 전방산업의 투자 확대로 상반기 누적 기준 2020년 결산실적의 86.5%를 달성하고, 당반기 말 기준 812억 원 규모의 수주 잔고를 기록하고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

유진테크 컨센서스

2021년 연간 예상실적은 매출액 3,712억 원으로 전년 대비 83.3% 증가하고, 영업이익은 881억 원으로 295% 증가할 것으로 추정했습니다. 

현금흐름표

유진테크 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 순이익의 증가 등으로 총 431억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 단기금융상품의 증가, 유무형 자산의 취득으로 총 286억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 배당금의 지급으로 51억 원의 유출이 있었으나, 자기 주식의 처분 및 전환상환우선주 부채의 증가로 5.5억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 384억 원으로 전년 동기 대비 136억 원이 증가한 384억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

유진테크 2021년 상반기 재무상태표

2021년 상반기 말 기준 자산 총계는 전기보다 14.9%(439억 원) 증가한 3,379억 원으로 매출채권 및 기타유동금융자산과 현금 및 현금성 자산 등 유동 자산의 증가와 유무형 자산 등 비유동 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 38%(171억 원) 증가한 621억 원으로 단기충당부채 및 법인세부채 등 유동성 부채의 증가가 있었습니다. 

유진테크 2021년 상반기 재무안정성 비율

2021년 6월 30일 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 393.5%, 부채비율 22.5%, 자기자본비율 81.6%, 자본유보율 2,212.3%를 기록하면서 건실하고, 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 반도체 전공정 핵심 장비인 증착 장비의 지속적인 연구개발을 하는 기업으로서 지난 상반기 매출액의 20.5%인 315억 원 규모의 비용을 반도체 부문의 연구개발에 투입하였습니다.

유진테크 연구개발 비용 현황

8월 12일 현재 전체 363명의 당사 임직원중 43%인 155명의 연구 개발 인력을 중심으로 반도체 전공정 장비의 국산화를 선도하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유진테크 주가 정보(2021.08.30)

8월 30일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일 대비 0.23% 오른 43,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 22.95%이며, 시가 총액 1조 37억 원으로 코스닥 시총 기준 상위 66위 종목입니다.

유진테크 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.08)

당사의 주가는 최근들어 '2022년 1분기 D램 가격 하락' 전망에 하락했고, '삼성전자 240조 투자' 소식에 소폭 반등하면서 43,000원 부근에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근 상승은 5 거래일 연속 순매수하고 있는 외국인이 이끌고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 55,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 국내 고객사향 비메모리 ALD 장비 올해 인증 후 내년 매출 가시화 전망

2. 해외 고객사향 NAND  부문 장비 매출 2022년 가시화

3. 삼성전자, SK하이닉스 등 사상 최대 규모 투자와 당사 LP CVD 장비의 적용 범위 확대 수혜

4. 배치 타입(일괄 처리) ALD 장비 최초 국산화에 이은 일본산 대체 제품으로 삼성전자 공급 개시

5. 2020년 SK하이닉스와 신규 증착 장비 인증 완료 및 공급 개시

6. 삼성전자 2021년 DRAM, V NAND 양산 투자 본격화에 따른 수혜 전망

7. 당사의 주력 장비 ALD는 DRAM용, 비메모리 반도체용 등 다양한 적용 분야로 매출 확대 전망

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***