제이티 - 주가 전망 및 실적 분석

세계 시장 점유율 1위 제품인 번인 소터를 중심으로 반도체 테스트 핸들러 장비 및 유리 가공 설비인 레이저 응용 시스템을 선도하는 기업인 (주)제이티의 2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

제이티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

제이티 (089790) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)제이티 주요 사업부문 및 제품 실적 현황

당사는 Burn-In Sorter LED Probe, LED Sorter  장비 등 반도체 및 디스플레이 공정용 테스트 핸들러 장비와 Vision Sinspection, Gantry Tape & Reel, Flip Chip Handler 등 반도체 후공정용 시스템을 제조, 공급하고 있습니다. 또한 지난 2020년부터 유리 제작업체와 협력하여 레이저를 이용한 초박막유리 절단 자동화 기기를 개발, 공급하고 있습니다. 지난 상반기 반도체 장비의 매출은 248억 원으로 전체 매출의 96.3%를 차지하였으며, 레이저 장비의 매출은 8억 원을 기록하면서 3.1%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)제이티 2021년 2분기 실적

지난 2분기 실적은 매출액 141억 원으로 전년 동기 대비 33.4% 증가했고, 영업이익은 44억 원으로 420.3% 증가, 당기순이익은 36억 원을 기록하면서 366% 증가했습니다. 당사의 주력 장비인 번인 소터를 글로벌 반도체 기업인 삼성전자, SK하이닉스, Micron에 독점 공급하는 등 테스트 핸들러 장비의 수요 증가에 따라 안정적 공급 및 수익을 달성하고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

제이티 컨센서스

2021년 연간 예상 실적에서는 매출액 700억 원으로 전년 대비 56.9% 증가하고, 영업이익은 135억 원으로 155% 증가할 것으로 추정했습니다. 번인 소터의 독보적인 공급을 기반으로 2021년 후반기부터 업체별로 적용 예정인 DDR5 메모리의 수요 증가에 따라 향후 당사의 꾸준한 성장이 예상됩니다. 

현금흐름표

(주)제이티 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당분기 이익의 증가로 총 116억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 소규모 유무형 자산의 증가가 있었으나 금융 예치금의 사용으로 0.9억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하여 당기 부채를 상환하면서 총 11억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 185억 원이 증가한 364억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

제이티 2021년 상반기 재무상태표

2021년 상반기 말 현재 자산 총계는 전기말보다 40.3%(219억 원) 증가한 765억 원으로 현금 및 현금성 자산, 재고 자산의 증가에 기인합니다. 부채는 73.7%(166억 원)가 증가하면서 391억 원으로 유동성 계약 부채의 증가가 있었습니다. 자본 총계는 이익의 증가로 인해 16.7% 증가하면서 373억 원을 기록했습니다.

(주)제이티 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 현재 재무안정성 비율에서는 유동비율 165.7%, 부채비율 104.7%, 자기자본비율 48.9%, 자본 유보율 682.9%를 기록했습니다. 부채 비율의 증가는 선수금에 의한 것으로 장비 납품 완료 후 수익으로 인식될 예정으로 이 부분을 제외하면 부채비율은 67% 수준으로 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 5.8%에 해당하는 15억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 기존 장비의 경쟁력 강화 및 신규 제품의 선행 개발을 지속하고 있습니다.

(주)제이티 연구개발 비용 현황

당사는 지난 상반기 중 주력 제품인 테스트 핸들러와 관련되 2건의 특허를 취득하였습니다.

(주)제이티 2021년 상반기 특허 취득 현황

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

제이티 주가 정보(2021.09.06)

9월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.49% 오른 10,300원에 거래가 종료되었습니다. 외국인 비중은 1.92%이며, 시가 총액 1,062억 원으로 코스닥 시총 기준 927위 종목입니다.

제이티 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

최근 당사의 주가는 D램 가격 하락 전망에 따라 잠시 주춤했으나 지난 7월부터 최근까지 꾸준한 상승세를 기록하면서 최근 주가는 1만 원 부근에서 형성되고 있습니다. 최근 상승의 주요인으로는 글로벌 시장 점유율 1위인 번인 소터를 중심으로 글로벌 Toptier 고객에 독점 납품하고 있어 든든한 수요가 뒷받침되고, 고객사의 DDR5 전환이 임박함에 따른 신규 수요의 전망으로 분석하고 있습니다. 차트 소견 및 예상 실적을 바탕으로 개인적인 목표주가는 13,500원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 반도체 Test Handler인 Burn-in Sorter 삼성전자, SK하이닉스, Micron 독점 공급 등 주 고객사로 확보

2. 반도체 후공정에 적용되는 Burn-In Sorter 는 국내 1위 업체로 경쟁사 없이 꾸준한 매출 견인

3. 미국 Corning 사에 UTG Laser 커팅 장비 공급으로 향후 매출 지속 기대

4. 삼성전자 240조 투자 소식 및 SK하이닉스 사상 최대 투자에 따른 수혜 전망

5. 2021년 후반부터 주 고객사 DDR5 전환에 따른 신규 수요 증가 전망

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***