이노메트리 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2차전지 X-Ray 검사, 제조 장비 연구 및 개발을 전문으로 하는 (주)이노메트리의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

이노메트리 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

이노메트리 (302430) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

이노메트리 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 스마트폰 및 전기차용 2차전지 X-ray 검사장비와 스태킹, 노칭, 슬리팅 등 제조 장비 등을 개발, 공급하고 있습니다. 지난 상반기 스마트폰 영역의 X-Ray 2차전지 검사장비 매출은 54억 원으로 전체 매출액의 27.4%를 차지하였으며, 전기차용 검사장비는 105억 원으로 53.6%의 매출 비중을 기록했습니다. 상반기 매출에서 내수는 48억 원으로 24.7%, 수출은 147억 원으로 75.3%의 매출을 차지하였습니다. 

손익계산서 - 실적

이노메트리 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 105억 원으로 전년 동기 대비 39.8% 증가했고, 영업이익은 7억 원으로 22.5% 증가, 당기순이익은 6억 원을 기록하면서 34.5% 감소했습니다. 코로나19로 인한 기저효과도 있으나 스마트폰과 전기차 모두 전방산업이 성장하면서 당사의 공급도 증가하였습니다.

추정 실적 컨센서스

이노메트리 컨센서스

당사의 2021년 예상실적은 매출액 469억 원으로 전년 대비 126.3% 증가하고, 영업이익은 57억 원으로 흑자 전환할 것으로 추정했습니다. 주고객사의 스마트폰 수요 증가와 전기차 시장이 급성장하면서 당사의 검사장비 수요도 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

현금흐름표

이노메트리 2021년 상반기 현금흐름표

2021년 상반기 영업활동 현금흐름에서는 매출 채권 및 미청구 공사 채권 등 운전자산의 변동에 따라 41억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 단기금융상품 및 손익인식금융자산의 취득과 유형자산의 취득으로 100억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하고, 주식매수선택권을 행사하였고, 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 38억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

이노메트리 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 자산총계는 전기 말보다 10.8% 증가한 615억 원으로 단기금융상품, 공정가치측정금융자산, 계약자산 및 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 36.8% 증가하면서 115억 원을 기록하였는데, 매입채무의 증가로 인한 부분입니다. 자본총계는 주식매수선택권의 행사 등으로 6.2% 증가하면서 500억 원을 기록했습니다.

이노메트리 재무안정성 비율

2021년 6월 30일 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 403.3%, 부채비율 22.9%, 자기자본비율 81.3%, 자본유보율 921.3%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 4.81%인 9.4억 원 규모의 비용을 2차전지 제조 장비의 연구 개발에 투입하였습니다.

신규 사업 현황 - 2차전지 스태킹 장비 및 용접상태 검사기

당사는 신규사업으로 2차전지 제조 공정 중 극판을 적층 하는 자동화 설비인 스태킹(Stacking) 장비를 개발하였습니다. 해당 장비는 경쟁사 대비 제조시간을 단축시킬 수 있어 2차전지 시장의 급성장과 함께 당사 장비의 수요도 늘어날 것으로 전망하고 있습니다.

또한 2차전지 용접상태 검사기의 경우 2차전지의 조립과정 중 용접상태의 불량으로 배터리 누액 등이 발생할 경우 전체 배터리팩을 교체해야 하거나 추후 사용 중 자동차의 심각한 품질 문제가 생길 수 있는데, 이러한 부분을 X-Ray 투시를 통해 용접 부위의 기포 등 양. 불량 상태를 정확하게 측정합니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

이노메트리 주가 정보 (2021.09.17)

9월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 17,650원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.29%이며, 시가 총액은 1,729억 원으로 코스닥 시총 기준 611위 종목입니다.

이노메틀 주가추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

당사는 지난 2월 2020년 실적 부진에 따라 급락하면서 8월 2일 연중 최저가인 16,400원을 기록할 때까지 하락 추세를 이어오다가 8월 반등 후 최근 반락하는 모습을 보이고 있습니다. 지난 한달간 수급에서는 외국인이 매수 우위를 보이고 있으나 최근 3 거래일 연속 기관의 매수도 유입되고 있습니다.  신규 장비의 매출이 가시화되면 목표주가를 조정할 필요가 있겠으나 현재로써는 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 20,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 2019년 기준 국내 X-Ray 검사장비 시장 점유율 97%

2. X-Ray 검사장비는 배터리 타입에 상관없이 적용할 수 있어 모든 배터리 제조사에 공급 가능

3. 국내 삼성SDI, SK이노베이션 및 중국 BYD, Wuxi Lead, 스웨덴 노스볼트 등 글로벌 배터리 제조사를 고객사로 확보, SKI는 LG화학과 소송 이슈가 해결되면서 투자 재개에 나설 예정임

4. 타사 대비 월등한 성능의 2차 전지 스택 제조 장비 매출 가시화로 신규 매출 예상

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최근 주요 이슈, 공시

이노메트리, 23.7억원 규모 2차전지 X-Ray 검사장비 공급 - 이데일리

이노메트리, 23.7억원 규모 2차전지 X-Ray 검사장비 공급

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***