와이아이케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

국내 반도체 메모리 테스터의 최강자로 삼성전자 및 SK하이닉스를 주 고객사로 글로벌 시장 진출을 준비하는 기업 와이아이케이(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

와이아이케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

와이아이케이 (232140) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

와이아이케이 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 메모리의 EDS(Electrical Die Sorting) 공정을 위한 메모리 테스터를 제조, 공급하는 사업부문과 자회사를 통한 메모리 웨이퍼 테스터용 프로브 카드(Probe Card) 용 세라믹 기판 등의 부품을 개발, 공급하는 부문으로 구성되어 있습니다. 지난 상반기 메모리 테스터의 매출은 1,396억 원으로 전체 매출의 83.6%를 차지하였으며, 종속기업인 (주)샘씨엔에스가 영위하는 반도체 제조장비의 부속품 및 세라믹 기판 등의 매출은 25억 원으로 14.8%의 매출 비중을 기록했습니다. 지난 상반기 매출에서 내수는 1,346억 원으로 80.6%, 수출은 324억 원으로 19.4%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

와이아이케이 2021년 상반기 2분기 실적

지난 상반기 실적은 매출액 995억 원으로 전년 동기 대비 115.1% 증가했고, 영업이익은 170억 원으로 143.1% 증가, 당기순이익은 150억 원을 기록하면서 177.3% 증가했습니다. 코로나19의 영향에 따른 기저효과도 있으며, 삼성전자 평택공장 DRAM, NAND 향 꾸준한 수요 증가 및 SK하이닉스의 신규 생산라인에 대한 설비 투자로 전반적인 실적이 개선되었습니다.

현금흐름표

와이아이케이 2021년 상반기 현금흐름표

2021년 상반기 영업활동 현금흐름에서는 이익의 증가 등으로 276억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 단기금융상품의 증가 및 유형자산의 취득으로 1,010억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동으로는 종속기업의 유상증자를 통해 660억 원 규모의 자금을 조달하였으며, 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 704억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

와이아이케이 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 기준 자산총계는 전기 말보다 35.5% 증가한 3,805억 원으로 매출채권, 기타유동금융자산, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 8.3% 증가한 717억 원으로 매입채무 및 기타유동부채의 증가가 있었습니다. 자기자본에서는 전환사채의 전환으로 인해 자본금, 주식발행초과금이 증가했고, 순이익의 증가로 이익잉여금도 늘어나면서 총 997억 원이 증가한 3,088억 원을 기록했습니다. 

와이아이케이 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 380.2%, 부채비율 23.2%, 자기자본비율 81.2%, 자본유보율 2,620.3%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출의 3.4%인 57억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 3D NAND의 테스트 영역확대 등 고객사 신규 설비에 대응하기 위한 지속적인 연구개발을 수행하고 있습니다.

와이아이케이 주요 연구개발 실적 현황

---

주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

와이아이케이 주가 정보(2021.09.17)

9월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.04% 오른 5,990원으로 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.5%이며 시가 총액 4,915억 원으로 코스닥 시총 기준 186위 종목입니다.

와이아이케이 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

당사의 주가는 올해 초 주고객사의 설비투자가 본격화하면서 수주가 급증하였고 이에 따라 주가도 반응하면서 한 때 장중 최고가인 8,000원을 기록하기도 했으나 5월 공매도 이슈 및 시장 수급 변도에 따라 꾸준히 하락하면서 지난 8월에는 5,310원까지 내려갔습니다. 이후 삼성전자 240조 투자 소식 등에 반등했으나 6,500원 선을 넘지 못하고 현재 6천 원 부근에서 움직이는 모습입니다. 최근 수급에서는 외국인이 9월 초 반등을 이끌었으며, 기관은 꾸준히 매수세가 유입되고 있습니다. 당사의 차트 소견 및 예상 실적에 기반한 개인적인 목표주가는 7,500원으로 설정하였습니다.

---

투자 포인트

1. 국내 유일 반도체 EDS 공정을 위한 메모리 테스트 제조, 공급 업체

2. DDR5 메모리 및 3D NAND의 성장으로 인한 수혜

3. 삼성전자 평택, 중국 시안 등 메모리 설비 증설

4. SK하이닉스 2025년까지 15조원 규모의 설비 투자 계획에 따른 수요 확대 전망

5. 삼성전자, SK하이닉스 2021년 사상 최대 규모 CAPEX 전망

6. 중국 반도체 시장 수요 70% 자체 지원 계획에 따른 당사의 테스터 장비 등 수혜 예상

7. 2월 초순 삼성전자 수주 건으로 1,199억 원 검사장비 공급 계약, 3분기 누적 매출액 1,193억 원 넘어섬

   2분기 중 665억 원 수주 추가 총 1,864억 원 수주로 2020년 매출의 108% 수주 완료

8. 지난 8월 삼성전자 240조 투자 소식에 추가 성장 기회, 당사의 2대 주주(지분율 11.7%)로 동반 성장 전망

---

최근 주요 이슈, 공시

[IB토마토]와이아이케이, 삼성전자와 수주 릴레이… 실적 방아쇠 당기나 - 뉴스토마토

[IB토마토]와이아이케이, 삼성전자와 수주 릴레이…실적 방아쇠 당기나

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***