지니틱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

스마트 워치에 적용되는 Touch IC 세계 시장 1위 기업으로 시스템 반도체 설계를 전문으로 영위하는 (주)지니틱스의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

지니틱스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

지니틱스 (303030) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

지니틱스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 팹리스 기업으로서 스마트폰, 태블릿, 스마트 워치와 같은 웨어러블 기기 등 터치스크린이 있는 모든 전자기기에 적용되는 Tocuh IC Controller와 스마트폰과 태블릿 등의 카메라에 적용되는 AF Driver IC, Haptic IC, 모바일 결제용 Fintech MST IC, AMOLED 전원 공급을 위한 DC-DC Power IC 등의 솔루션을 공급하고 있습니다. 지난 상반기 Tocuh IC 부문의 매출은 135억 원으로 전체 매출의 74.5%를 차지하였으며, 기타 IC 부문의 매출은 46억 원으로 25.5%의 매출 비중을 나타냈습니다.

지니틱스 매출 실적 구분 현황

지난 상반기 당사의 매출에서 수출은 523억 원으로 95.3%, 내수는 26억 원으로 4.7%의 매출 비중을 기록했습니다. 주 고객사인 삼성전자, 삼성디스플레이 등 글로벌 고객사를 비롯한 BBK, Xiaomi 등을 고객사로 확보하고 있으며, 2021년 당기 중에는 북미 기업인 Fitbit에 당사의 Tocu IC를 공급하기 시작했습니다.

손익계산서 - 실적

지니틱스 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 96억 원으로 전년 동기 대비 31.9% 증가했고, 영업이익은 10억 원으로 852.5% 증가, 당기순이익은 8억 원으로 전년 동기 대비 흑자 전환했습니다. 상반기 기준으로는 매출액 181억 원으로 8.9% 증가했으며, 영업이익은 44.8%, 당기순이익은 52.1%를 기록하면서 코로나19에서 회복되는 모습을 보였습니다.

현금흐름표

지니틱스 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 6.5억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품과 무형자산의 취득으로 8억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 주식의 발행을 통해 2억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금성 자산은 전기 말보다 46억 원이 감소한 43억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

지니틱스 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 현재 자산총계는 전기 말보다 0.3% 감소한 416억 원이며, 부채총계는 16.4% 줄어든 96억 원으로 매입채무 및 기타 유동성부채의 감소에 기인합니다. 자본총계는 주식매수선택권 행사로 자본잉여금이 증가했고, 당기 이익의 증가로 이익잉여금이 소폭 늘어나면서 총 18억 원이 증가한 320억 원을 기록했습니다.

지니틱스 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 385.8%, 부채비율 29.9%, 자기자본비율 77%, 자본유보율 781%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

인공지능(AI) 시스템온칩(SoC) 와 카메라 손떨림 방지(OIS) Driver IC 개발 추진

당사는 최근 신규사업으로 국내기업 및 기관과 협력하여 음성인식에 특화된 AI SoC 개발을 추진하고 있습니다. 음성신호 인식 기술을 보유한 파워보이스와 한국전자기술연구원의 AI용 뉴럴 네트워크 엔진 기술과 당사의 반도체 칩 설계 기술이 서로 협력하여 제품을 개발 후 국내 및 글로벌 시장 진출을 계획하고 있습니다. 또한 스마트폰 카메라용 손떨림 방지(OIS) IC의 부품을 원가를 대폭 낮춘 OIS Driver IC 개발을 준비하고 있습니다.

연구개발비 현황

지니틱스 연구개발 비용 현황

지난 상반기 매출액의 13.8%인 25억 원 규모의 비용을 투입하여 신제품 개발 및 국책과제 등을 수행하였습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

지니틱스 주가 정보(2021.11.09)

11월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.53% 내린 2,580원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 3.28%이며, 시가 총액 922억 원으로 코스닥 시총 기준 981위 종목입니다.

지니틱스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

당사의 주가는 지난 4월 구글의 자회사인 핏빗에 지니틱스의 웨어러블 터치 IC가 탑재된다는 소식이 전해지면서 연중 최고가인 4,650원까지 상승한 이후 최근까지 하락세를 유지하고 있습니다. 당사의 상반기 실적은 지난해 코로나19에서 회복된 모습을 보였으나, D램 가격 하락 전망 등 반도체 업종 전반에 투자자의 관심이 점차 멀어지는 모습이고 미국 국채 금리 상승 등 시장 외적인 변동성이 겹치면서 지속적인 하락세를 보이다가 최근에는 2,500원 대에서 움직이고 있습니다. 수급에서는 최근 한 달간 수급에서는 외국인의 매수세에 개인은 매도로 대응하고 있으나 기관의 참여가 미미한 가운데 거래량은 침체된 상황을 연출하고 있습니다.  사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 3,600원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 삼성과 구글의 동맹 강화로 인한 Touch IC 공급 증가에 따른 매출 확대

2. 구글 자회사로 글로벌 웨어러블 기기 제조사인 핏빗(Fitbit)의 트래커 모델에 지니틱스 Touch IC 장착

3. 스마트 워치에 적용되는 Touch IC 세계 시장 1위 기업

4. 삼성전자, 삼성디스플레이, BBK, 샤오미, Fitbit 등 글로벌 고객사 확보로 안정적인 성장 전망

5. 핀테크 IC 최초 국산화 성공으로 삼성페이, LG페이에 적용됨

6. 차세대 웨어러블 Touch IC 개발 완료에 따른 신규 매출 확대 전망

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최근 주요 이슈, 공시

지니틱스, 구글 핏빗에 '웨어러블 터치IC '공급…미주향 매출 본격화 - Thelec

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***