신성델타테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

LG전자 가전제품의 위탁 생산업체로서 기술력을 인정받고 2차 전지 부품 사업으로 새로운 성장을 시작하는 신성델타테크(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

신성델타테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

신성델타테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

신성델타테크 (065350) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 신성델타테크 (065350)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

신성델타테크 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2021년 3분기)

연결회사의 사업부문은 크게 세탁기, 에어컨, 냉장고, 청소기 및 IT 등의 부품 및 제품을 생산하는 HA 사업부문, 2차 전지 및 자동차 부품용 셀 카트리지와 배터리 팩 케이스 등을 생산하는 BA 사업부문 그리고 물류 및 유아용 전동차를 생산하는 SVC/B2C 사업부문 등으로 구성되어 있습니다. 

지난 3분기 HA 사업부문의 매출은 2,501억 원으로 전체 매출의 45%를 차지하였으며, BA 사업부문의 매출은 1,689억 원으로 30%의 매출 비중을 기록했습니다. 

신성델타테크 실적 구분 현황

HA 부문 실적에서 수출이 차지하는 부분은 매출액 1,356억 원으로 54.2%이며, BA 사업부문의 수출은 매출액 137억 원으로 8.1%의 비중을 나타냈습니다. 3분기 누적 기준 전체 실적에서 수출은 3,048억 원으로 54.5%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

신성델타테크 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 1,838억 원으로 전년 동기 대비 34.9% 증가했고, 영업이익은 122억 원으로 126% 증가, 분기 순이익은 70억 원으로 120.2% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 5,589억 원으로 58.7% 증가했고, 영업이익은 382억 원으로 214.5% 증가, 당기순이익은 268억 원으로 354.7% 증가했습니다. 비대면 문화의 확산으로 IT 및 가전제품의 수요가 증가하면서 3분기 HA부문 매출이 2020년 연매출을 넘어섰으며, 전기차 시장의 성장에 따른 BA사업부문은 지난해 연매출의 2배가 넘는 성장을 하였습니다.

추정 실적 컨센서스

신성델타테크 컨센서스 (2021.12)

올해 당사의 실적은 매출액 7,292억 원으로 전년 대비 47.9% 증가하고, 영업이익은 437억 원으로 226.1% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년에는 매출액 8,020억 원으로 2021년 대비 10% 증가하고 영업이익은 500억 원을 기록하면서 14.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 2차 전지 주 고객사인 LG에너지솔루션 향 배터리 부품의 메인 공급사로서 2021년에 이어 2022년에도 큰 폭의 성장을 예상하고 있습니다.

현금흐름표

신성델타테크(주) 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 72억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 기타유동금융자산과 유무형 자산의 취득 및 종속회사 대여금의 증가로 총 40억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 현금 유출이 있었으나, 장단기 차입금의 차입으로 112억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 328억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

신성델타테크(주) 재무상태표

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 27.2%(1,120억) 늘어난 5,234억 원으로 기타유동금융자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 28.5%(712억) 늘어난 3,205억 원으로 단기차입금 및 매입채무의 증가가 있었습니다. 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익 등으로 25.2%(408억) 늘어난 2,029억 원을 기록했습니다. 

신성델타테크 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 104.8%, 부채비율 158%, 자기자본비율 38.8%, 자본 유보율 1,114%를 기록했습니다. 2차 전지 부품의 수요 증가에 따른 대응을 위해 200억 원 규모의 설비투자를 진행하였으며, 2022년에도 꾸준한 증설이 예정되어 있어 부채비율은 비교적 높은 편입니다. 

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 1.1%인 62억 원 규모의 비용을 투입하면서 고객사와 공동 프로젝트 활동을 통한 가전 및 2차 전지 부품의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

주요 설비 투자 계획

신성델타테크 설비 투자 현황

당사는 2차 전지 고객사의 수요 증가에 따라 해외 현지법인 중 폴란드(ST Automotive sp.)와 중국 남경 법인(신성에스티) 등에 200억 원 규모의 설비 투자를 진행하였으며, 2022년에는 42억 원 규모의 설비 증설을 계획하고 있습니다.

---

신성델타테크(065350) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

신성델타테크 주가 정보 (2021.12.30)

12월 30일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.3% 오른 16,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 10.88%이며, 시가 총액 4,562억 원으로 코스닥 시총 기준 209위 종목입니다.

신성델타테크 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 8월 2분기 실적이 시자 기대치를 상회하는 소식이 전해지면서 52주 최고가인 22,600원까지 오른 이후 11월까지 반락하다가 12월 들어 2차 전지 수요 증가에 따른 성장 전망으로 반등을 시도하고 있습니다. 연고점 달성 이후 주가는 15,000~20,000원 사이에서 움직이고 있으며, 최근의 상승은 외국인과 기관의 매수세에 의존하고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 바탕으로 개인적인 목표주가는 24,000원으로 전망합니다.

---

투자 포인트

1. LG그룹 산하 주요 계열사에 2차 전지 관련 부품 공급으로 안정적인 성장

2. LG에너지솔루션과 다국적 자동차 기업인 '스텔란티스'의 전기차 합작 법인 설립에 따른 북미 시장 진출

3. 폴란드 및 중국 현지법인 200억 원 규모 증설 완료에 따른 매출 증대 전망

4. LG전자의 가전제품 위탁 협력업체로 다양한 가전제품의 OEM 양산을 통한 꾸준한 실적 

---

최근 주요 이슈, 공시

[특징주] 신성델타테크 주가↑...LG 전기차와 무슨 관련? - 내외경제TV

[특징주] 신성델타테크 주가↑...LG 전기차와 무슨 관련? - 내외경제TV

[특징주] 신성델타테크, LG이노텍 '애플카' TF구성 소식 '강세' - 프라임경제

[특징주] 신성델타테크, LG이노텍 '애플카' TF구성 소식 '강세'

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***