유진로봇 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

독자 기술인 로봇 기술을 기반으로 자율주행 로봇, 물류 로봇 및 스마트 팩토리 분야의 솔루션을 선도하는 (주)유진로봇의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

유진로봇 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

유진로봇 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

유진로봇 (056080) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 유진로봇 (056080)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유진로봇-주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 로봇 솔루션을 기반으로 지능형 서비스 로봇인 물류 로봇, 청소 로봇 등 홈 로봇과 엔터테인먼트 로봇 등을 제조, 공급하고 있으며, 종속회사인 가이아를 통한 완구 사업인 장난감 및 취미용품 도매업을 영위하고 있습니다. 

청소 로봇에는 순수 국내 기술로 개발된 '아이클레보'라는 모델을 통해 15년 넘게 발전되며 판매되는 제품이 있습니다. 물류 로봇은 당기부터 상용화를 시작한 '고카트(Go-Cart)는 당사 고유의 기술인 자율주행 솔루션이 탑재되어 정확한 공간을 분석하고, 목적지로 물건을 배송하는 자율주행 로봇으로 국책과제를 통해 을지대학교 병원에서 필드 테스트를 진행하였고, 국내 최초로 모바일 로봇 안전인증인 'ISO 13482'인증을 획득했습니다. 해당 인증은 유럽 등 해외 주요 국가에 수출하기 위한 CE 인증의 전 단계로 2022년 이후 자율주행 솔루션이 적용된 제품들을 본격 양산할 예정입니다.

지난 3분기 실적에서 지능형 로봇의 매출은 183억 원으로 전체 매출의 43.2%를 차지하였으며, 완구 사업의 매출은 240억 원으로 56.8%의 비중을 나타냈습니다.

유진로봇-실적 구분 현황(2021년 3분기)

2021년 3분기 지능형 로봇 매출에서 수출은 108억 원의 매출로 25.5%, 완구 부문은 41억 원으로 9.7%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

유진로봇-손익계산서

2021년 3분기 실적은 매출액 147억 원으로 전년 동기 대비 0.5% 감소했고, 영업손실 14억 원으로 적자 지속, 분기순이익 5억 원으로 흑자 전환했습니다. 누적 기준으로는 매출액 423억 원으로 0.7% 감소했고, 영업손실 45억 원과 당기순손실 27억 원으로 적자 지속입니다. 지난해 3월 박성주 대표가 취임하면서 실적 위주의 사업에 중점을 두었고, 본사가 로봇 사업에만 집중할 수 있도록 비핵심 분야의 사업 6개를 정리하였습니다. 또한 청소로봇 분야의 연간 실적에서 8년 만에 흑자를 예상하고 있으며, 글로벌 기업인 '밀레'에 ODM 수출을 하고 있는 밀레 청소로봇의 신제품 출시와 함께 밀레 사업도 흑자를 예상하고 있습니다.

현금흐름표

유진로봇-현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 53억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득이 있었으나 단기금융상품을 처분하면서 40억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 이자를 지급하고 당기 부채를 상환하였으며, 차입금이 증가하면서 총 12억 원이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 27억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

유진로봇-재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 11.2%(86억) 줄어든 681억 원으로 현금성자산, 매출채권, 기타유동금융자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 15.7%(58억) 줄어든 310억 원으로 매입채무, 유동계약부채 및 장기차입금의 감소가 있었습니다. 자본총계는 자본잉여금에서 109억 원의 결손금을 대체하였으며, 당기순손실과 환율 변동에 따른 손실 등으로 총 28억 원이 줄어든 371억 원을 기록했습니다.

유진로봇-재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 174.7%, 부채비율 83.6%, 자기자본비율 54.5%, 자본 유보율 104.1%를 기록했습니다. 지난 2014년부터 자율주행 솔루션을 위한 라이다 센서의 개발에 착수하면서 막대한 연구개발 비용 및 실적 부진 등으로 최근 수년간 수익성이 악화되었으나, 라이다 센서의 국산화 및 사업화 성공, 물류로봇 해외진출 및 매출 본격화, 자동화 사업부문 매출 본격화 등 주요 4개 사업부문의 실적이 일제히 반등하면서 재무상태 및 손익 개선도 예상되는 2022년입니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 9.7%인 41억 원 규모의 비용을 투입하여 자율주행, 물류로봇, 청소로봇 및 자동화 설비에 대한 자체 연구 개발을 수행하였습니다.

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유진로봇(056080) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유진로봇-주가 정보(2022.01.27)

1월 27일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.67% 내린 4,700원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 13.3%이며 시가총액 1,763억 원으로 코스닥 시총 기준 507위 종목입니다.

유진로봇-주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 지난해 12월 삼성전자 로봇 사업 진출 소식과 CES쇼에 당사의 로봇 공개 등 로봇 관련 테마로 크게 상승하였고, 관련 사업뿐만 아니라 오랜 기간 연구 개발한 자율주행 솔루션의 사업 본격화 및 자동화 사업의 수익 개선 등이 예상되면서 저점 대비 2배가 넘는 급등세를 보였습니다. 1월 들어서는 시장 외적인 변동성에 따른 조정을 받으면서 4천 원 중반까지 하락한 상태입니다. 최근 수급에서는 기관의 미미한 거래량에 외국인과 개인의 공방으로 주가가 형성되고 있으며, 전반적으로는 외국인의 매수 우위가 유지되고 있습니다. 1월 27일 새벽 미국 FOMC가 3월 금리 인상을 공식화하면서 글로벌 증시 및 국내 증시 또한 급락세를 보였고 당사의 주가는 4% 넘게 빠졌습니다. 또한 러시아의 우크라이나 군사 공격이 2월 중으로 예상되면서 당분간 시장 불확실성을 지속될 것으로 생각합니다. 중기적 관점에서 목표주가는 6,500원으로 설정하였으나, 추가 조정 시 주봉 20일선 부근인 4,100원 을 지지하는지 확인할 필요가 있으며, 소형주로서 신규 진입은 좀 더 지켜보면서 결정할 생각입니다. 

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투자 포인트

1. 2021년 사업 체질 개선을 통한 로봇 사업 집중 전환 

2. 2021년 물류로봇 사업, 8년 만에 흑자 전망, 밀레 청소로봇 사업도 흑자 전망

3. 물류로봇 고카트, ISO 13482 인증으로 세계 시장 진출

4. 고카트, 유럽 병원 진출, 수출에 성공 / 여러 나라 레퍼런스 구축에 따른 2022년 매출 본격화

5. 2, 3D 라이다 센서 국산화 성공으로 2021년 10여 개 제품 출시, 2022년 매출 가시화

6. 자동화 사업부문 주 고객사인 내연기관에서 친환경 전환에 따른 자율주행 기반의 물류 자동화로 2021년 후반기부터 수주 본격화

7. 청소/물류로봇/자율주행/자동화 사업부문 모두 실적 성장 시작

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***