두올 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

자동차용 내장재인 시트 커버링, 에어백 쿠션과 원단 제조 산업을 선도하는 (주)두올의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

두올 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

두올 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

두올 (016740) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 두올 (016740)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주식회사 두올 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사 및 글로벌 7 개 현지법인을 포함한 20개 종속기업은 자동차용 내장재인 원단과 시트커버, 에어백 쿠션 등의 제조 및 공급을 하고 있습니다. 지난 2021년 3분기 실적에서 시트 사업부문의 매출은 2,353억 원으로 전체 매출의 64.3%를 차지하였으며, 원단 사업부문은 1,020억 원의 매출로 27.9%, 에어백은 284억 원으로 7.8%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

지역별로는 국내 매출이 1,541억 원으로 42.1%, 중국은 500억 원으로 13.7%, 유럽은 1,607억 원으로 43.9%의 매출을 달성했습니다. 

손익계산서 - 실적

두올 - 손익계산서

2021년 3분기 실적은 매출액 1,176억 원으로 전년 동기 대비 4.7% 감소했고, 영업이익은 46억 원으로 36.3% 감소, 분기 순이익은 33억 원으로 17.9% 감소했습니다. 누적 기준으로는 매출액 3,657억 원을 기록하면서 11.1% 증가했고, 영업이익은 202억 원으로 26.5% 증가, 당기순이익은 126억 원로 173.3% 증가했습니다. 주 고객사인 현대차의 아이오닉과 제네시스의 판매 호조에 따라 전반적인 실적이 상승했으며, 해외사업 환산이익이 증가하면서 순이익 규모가 증가했습니다.

현금흐름표

두올 - 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 231억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 종속회사 대여금의 증가 등으로 56억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 차입이 있었고,  당기 부채의 상환 및 배당금의 지급 등으로 169억 원이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 441억 원을 확보하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

두올 - 재무상태표

2021년 3분기 총자산은 전기말보다 3.5%(143억) 늘어난 4,201억 원으로 사용권 자산 및 재고자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 1.6% 늘어난 2,259억 원이며, 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익 등으로 108억 원이 늘어나면서 1,942억 원을 기록했습니다.

두올 - 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 169.1%, 부채비율 116.3%, 자기자본비율 46.2%, 자본 유보율 131.3%를 기록했습니다. 부채비율은 지난 5년간 100% 초반대를 꾸준히 유지하고 있으며, 자동차 부품 사 대비 비교적 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

북미 시트커버링 시장 진출 위한 현지법인 설립

당사는 지난 2021년 12월 24일 북미시장 확대를 위해 멕시코 법인을 설립했다고 밝혔습니다. 북미 지역은 당사의 주 고객사인 현대차 그룹의 가장 큰 시장이지만 당사는 아직 시트 커버링 매출을 확보하지 못한 상태로 향후 공장 가동에 따른 매출 확대가 예상됩니다. 

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두올(016740) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

두올 - 주가 정보 (2022.02.21)

2월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.21% 내린 3,665원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.43%이며, 시가총액 1,212억 원으로 코스피 시총 기준 771위 종목입니다.

두올 - 주식 시세 (일봉: 2021.03 ~ 2022.02)

당사의 주가는 지난해 12월 북미 시장 진출 소식에 한 때 4,500원 선까지 올랐으나, 시장 불확실성 및 실적 부진이 이어지면서 52주 최저가인 3,355원까지 내렸다가 최근 3천 원 중반에서 거래가 형성되고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4,500원으로 설정하였습니다. 당사의 향후 주가는 북미 시장에서 꾸준히 성장하고 있는 주 고객사인 현대/기아차의 시트 커버링 수주 물량에 좌우될 것으로 예상합니다.  

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투자 포인트

1. 2021년 12월 멕시코 현지 법인 설립으로 북미 고객사향 자동차 시트 커버링 시장 진출

2. 스웨덴 자동차 부품 기업 보그스티나 인수에 따라 글로벌 7개국에 네트워크 구축

3. 현대차, 기아차, 르노삼성, GM, 폭스바겐, 볼보, Geely, FCA, SCANIA, DAF 등 다수 고객사 확보

4. 주 고객사 현대차의 전기차 출하 확대에 따른 중장기적 수혜 전망

5. 자동차 제조사의 내장재 고급화 전략에 따른 매출 성장

6. 원자재에서 제품까지 국내 유일의 일괄 생산 체계를 통한 경쟁력 확보

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최근 주요 이슈, 공시

㈜두올, 북미 시트커버링 판로 확대 위한 멕시코 법인 설립 - 파이낸셜뉴스

㈜두올, 북미 시트커버링 판로 확대 위한 멕시코 법인 설립

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***