엑시콘 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

반도체 제조 공정 중 반도체의 성능과 신뢰성을 평가하는 반도체 검사장비의 제조 및 반도체 테스트 사업을 영위하면서 비메모리 반도체 테스트 장비 국산화를 선도하는 (주)엑시콘의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

엑시콘 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

엑시콘 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년 3분기 기업 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 엑시콘 (092870)

 

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

엑시콘 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 반도체 후공정에 해당되는 메모리 및 비메모리 반도체 검사장비의 제조 및 테스트 서비스 사업을 영위하고 있습니다. 메모리 반도체 부문에는 DDR4, DDR5 메모리 검사장비 및 번인 테스트 장비 그리고 SSD Storage 테스트 장비 등을 제조하고 있습니다. 비메모리 반도체 부문은 지난 2020년부터 꾸준한 연구개발에 따라 비메모리(SoC) 검사장비의 개발을 완료했고 공급 준비 중에 있습니다. 

지난 3분기 매출에서 메모리 검사장비 부문의 매출은 242억 원으로 전체 매출의 67.5%를 차지하였으며, SSD 검사장비는 116억 원으로 32.5%의 매출 비중을 기록했습니다.

엑시콘 - 실적 구분 현황(2021년 3분기)

지난 3분기 실적에서 수출은 64억 원으로 17.94%, 내수는 359억 원으로 82.06%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

엑시콘 - 손익계산서

2021년 3분기 실적은 매출액 68억 원으로 전년 동기 대비 79% 감소했고, 영업손실 17억 원으로 적자 전환, 분기 순이익은 3억 원으로 96% 감소했습니다. 누적 기준으로는 매출액 359억 원으로 18% 감소했으며, 영업이익은 6억 원으로 88% 감소, 당기순이익은 279억 원으로 236.5% 증가했습니다. 비메모리 반도체 검사장비의 연구개발에 따른 비용 부담과 주 고객사인 삼성전자의 수주 지연 등 매출 감소에 따라 전반적인 실적 부진이 발생했습니다.

엑시콘 - 2021년 결산 실적 (잠정)

공시된 2021년 결산 실적은 매출액 662억 원으로 전년 동기 대비 1.8% 감소했고, 영업이익은 63억 원으로 23.2% 감소, 당기순이익은 341억 원으로 181% 증가했습니다. 4분기 실적이 회복되면서 전년과 유사한 매출을 달성하였으나, 연구개발비용 증가에 따른 판관비 부담으로 영업이익은 감소하였습니다.

현금흐름표

엑시콘 - 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 126억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 32억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입으로 자금을 조달하여 2020년 결산 배당금을 지급하고 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 58억 원을 확보하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

엑시콘 - 재무상태표

2021년 3분기 총자산은 전기 말보다 23.2%(278억) 늘어난 1,449억 원으로 재고자산, 유향자산 및 관계기업의 투자 증가에 기인합니다. 당사는 지난해 3분기 말 현재, 종속기업인 (주)샘씨엔에스와 미국 현지 법인에 121억 원을 투자하였습니다. 부채총계는 3.5% 줄어든 188억 원을 기록했습니다. 자본에서는 당기순이익의 증가로 279억 원이 늘어난 1,261억 원을 기록했습니다.

엑시콘 - 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 298.7%, 부채비율 14.9%, 자기자본비율 87%, 자본유보율 2,323.5%를 기록하면서 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 21.35%인 77억 원 규모의 비용을 투입하면서 비메모리 반도체 검사장비의 개발 및 양산화 준비, EBTI 개발에 따른 고용량 메모리 검사장비 시장 진출에 성공했습니다.

시스템 반도체 검사장비 개발 및 양산 준비 

당사는 매출 다각화를 위한 신규사업으로 비메모리 반도체(SoC) 검사장비의 개발을 완료하였으며, 향후 당사의 주요 성장품목 중 하나로 생각됩니다.  해당 제품은 CIS(CMOS Image Sensor), LED, DDI(Display Drive IC), PMIC(Power Management IC), RFID(Radio Frequency ID), IoT 등 다양한 분야에서 수요가 예상됩니다.

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엑시콘(092870) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

엑시콘 - 주가 정보 (2022.02.23)

2월 23일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.74% 오른 13,650원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.12%이며, 시가총액 1,430억 원으로 코스닥 시총 기준 661위 종목입니다.

엑시콘 -주식 시세 (일봉: 2021.03 ~ 2022.02)

최근 당사의 주가는 2021년 실적 부진과 시장 불확실성이 커지면서 한 때 13,000원 아래로 내렸으나 최근에는 1만 3천 원 중반에서 가격이 형성되고 있습니다. 메모리에 이어 비메모리 시장 진출과 자회사의 세라믹 기판 실적도 증가 추세로 반도체 테스트 시장을 선도하는 엑시콘은 중장기적 성장성은 어느 정도 확보하고 있으나, 테스트 용역 사업의 매출이 없는 상황에서 고정비 부담 등이 있으므로 주가 상승의 제한 요인이 될 수도 있겠습니다. 차트 소견을 고려한 개인적인 목표주가는 15,200원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 신규 사업인 시스템 반도체 (SoC) 검사 장비 첫 국산화 및 양산 기업

2. EBTI 개발 완료로, 고용량 메모리 번인테스터 시장 진입

3. 삼성전자 3D NAND 투자 재개에 따른 SSD 테스터 매출 기대

4. 삼성전자 DRAM 투자 확대: 평택, 시안 공장

5. 삼성전자와 국책과제 완료 및 신규 시장 진입 기대: CIS(CMOS Image Sensor) 테스터

6. 자회사 샘씨엔에스 프로브카드용 세라믹 기판의 판매 호조: 메모리에서 CIS까지 사업영역 확대

7. 주요 고객인 삼성전자 외 SK하이닉스, CXMT, Biwin, Kioxia, Mircon 등 고객사 확대에 따른 중장기 성장성

8. 반도체 후공정 테스트 용역 사업 매출 없음

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***