주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

반도체 및 디스플레이, 태양전지, LED 제조 공정용 장비 산업을 선도하는 주성엔지니어링(주)의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

주성엔지니어링 (036930) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 주성엔지니어링 (036930)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주성엔지니어링 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 반도체, 디스플레이, 태양전지 분야의 제조 공정용 장비를 개발, 공급하는 기업입니다. 제품의 증착 공정에 연관된 CVD/ALD 장비를 제공하며, 공정 전반의 턴키 솔루션을 공급하면서 기업 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

주성엔지니어링 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

지난 2021년 반도체 장비의 실적에서 수출은 1,863억 원으로 59%, 내수는 1,295억 원으로 41%의 매출 비중을 나타냈습니다. 디스플레이 부문에서는 수출 158억 원으로 25.8%, 내수는 454억 원으로 74.2%의 매출 비중을 기록했습니다. 당사 전체 매출에서 수출은 2,021억 원으로 53.6%, 내수는 1,752억 원으로 46.4%의 매출을 달성하였습니다. 

손익계산서 - 실적

주성엔지니어링 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 3,773억 원으로 전년 대비 218.3% 증가했고, 영업이익은 1,026억 원과 당기순이익 1,455억 원으로 흑자 전환했습니다. 주로 반도체 장비 부문의 수요가 급증하면서 전기 대비 335%가 넘는 실적을 달성하며 당사 전체 실적을 이끌었습니다. 특히 4분기 실적에서 매출액 1,413억 원과 영업이익 507억 원으로 영업이익이 시장 전망치 대비 67.3% 초과 달성하면서 서프라이즈를 기록했습니다. 주요 매출은 중화권 고객사 등 해외 고객사인 것으로 알려졌습니다.

추정 실적 컨센서스

주성엔지니어링 - 컨센서스 (2022.03)

올해 예상 실적은 매출액 4,768억 원으로 전년 대비 26.4% 증가하고, 영업이익은 1,397억 원으로 36.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 당사의 주력 사업인 반도체 증착 장비의 수요가 꾸준할 것으로 예상하며, 2022년 하반기에는 디스플레이 증착장비와 태양전지용 증착 장비의 매출도 증가세를 보일 것으로 전망합니다. 2023년에는 매출액 5,350억 원으로 2022년 대비 12.2% 증가하고, 영업이익은 1,604억 원으로 14.8% 증가할 것으로 전망했습니다.

현금흐름표

주성엔지니어링 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 1,107억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 유출이 있었으나, 토지 및 건물의 처분과 매각예정분류자산의 처분 등으로 총 69억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 임대보증금의 증가와 장기차입금으로 유입이 있었으나, 당기 부채를 상환하면서 180억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 말 당사가 확보하고 있는 현금은 1,192억 원입니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

주성엔지니어링 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 543.1%(1,627억) 늘어난 7,119억 원으로 계약자산 및 현금성 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 6.4%(205억) 늘어난 3,423억 원으로 기타유동금융부채, 유동계약부채 및 충당부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 62.5%(1,422억) 늘어난 3,696억 원으로 당기순이익의 증가에 따릅니다.

주성엔지니어링 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 170.7%, 부채비율 92.6%, 자기자본비율 51.9%, 자본유보율 1,342.5%를 기록하면서 실적의 개선과 함께 재무상태도 양호한 흐름을 나타내고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

주성엔지니어링 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 13.27%인 500억 원 규모의 비용을 투입하여 반도체 및 디스플레이, 태양전지 분야의 증착 장비 등 제조용 장비의 연구개발을 수행하였습니다. 특히 당사는 실적이 부진한 어려운 영업환경 하에서도 매출액의 2~30%, 매년 500억 원이 넘는 꾸준한 연구개발에 매진한 결과가 최근 실적에 반영되기 시작한 것으로 보입니다.

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주성엔지니어링(036930) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

주성엔지니어링 - 주가 정보 (2022.03.31)

3월 31일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.71% 내린 25,900원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 13.25%이며, 시가총액 1조 2,497억 원으로 코스닥 시총 기준 41위 종목입니다.

주성엔지니어링 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.03)

당사의 주가는 지난 2월 2021년 4분기 영업이익이 시장 기대치를 크게 웃도는 서프라이즈를 달성하면서 급등했으나 원자재 가격 급등 등 시장 불확실성이 이어지면서 변동성을 보이다가 최근에는 25,000원 부근에서 거래가 형성되고 있습니다. 수급에서는 사상 최대 실적이 예견된 가운데 지난해 11월부터 거래량이 상승하면서 추가 상승을 기대하고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 31,000원으로 설정하였습니다. 당분간 시장 변동성이 예견되면서 하락 시 23,000원을 지지하는지 확인할 필요가 있겠습니다.  

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투자 포인트

1. 중화권 및 글로벌 국내외 고객사 수요 확대에 따른 반도체 매출 증가

2. NAND 및 비메모리로 기존 장비의 적용이 확대되면서 매출 증대

3. 신규 증착 장비(TSD CVD/ADL) 장비의 매출 가시화

4. 중화권 디스플레이 고객사 신규 확보

5. 폴더블용 OLED 봉지 공정에 자사의 ALD 도입

6. LG디스플레이 OLED 신규 투자에 따른 수혜

7. 유럽 태양광 기업 Encire Group으로부터 장비 수주(417억) 등 태양전지 사업 확대 전망 

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***