원익머트리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

전구체 화합물 제조 기반으로 반도체 및 디스플레이, 태양전지, LED 제조 공정용 고순도 특수가스와 전구체를 개발, 공급하는 (주)원익머트리얼즈의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

원익머트리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

원익머트리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

원익머트리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

원익머트리얼즈 (104830) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 원익머트리얼즈 (104830)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

원익머트리얼즈 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 반도체, 디스플레이, 태양전지, LED 등의 제조 공정용 특수 가스를 생산하는 사업을 영위하고 있습니다. 세부적으로는 증착, 식각, 세정 공정 등 다양한 공정에 적용되는 N2O, NH3, F2 mix, C4F8, Xe 등의 제품과 CO2, Si2H6, GeH4 mix, CH2F2 등이 있습니다. 지난 2021년 제품 매출은 1,767억 원으로 전체 매출의 59%를 차지하였으며, 상품 매출은 1,223억 원으로 40.8%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

원익머트리얼즈 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 3,107억 원으로 전년 대비 12.3% 증가했고, 영업이익은 505억 원으로 10% 증가, 당기순이익은 528억 원을 59.3% 증가했습니다. 반도체 공급 부족과 지정학적 이슈로 인한 특수가스의 공급망이 어려워지는 시기에도 사전 대처로 인해 고객사에 안정적인 공급을 통한 성장을 이어가고 있습니다.  

추정 실적 컨센서스

원익머트리얼즈 - 컨센서스 (2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,750억 원으로 전년 대비 20.7% 증가하고, 영업이익은 600억 원으로 18.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 4,049억 원으로 2022년 대비 8% 증가하고, 영업이익은 641억 원으로 6.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 전방산업의 투자 확대와 DDR5 메모리 전환 등으로 당분간 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다.

현금흐름표

원익머트리얼즈 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 590억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품 및 금융자산의 증가와 연구개발 설비 및 증설에 따른 유형자산의 취득 등으로 571억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 84억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 당사가 확보하고 있는 현금성 자산은 449억 원입니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

원익머트리얼즈 - 재무상태표

2021년 총자산은 전기 말보다 15.7%(628억) 늘어난 4,629억 원으로 매출채권, 유형자산 및 관계기업 투자자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 14.9%(92억) 늘어난 707억 원으로 매입채무의 증가가 주 요인입니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나 당기순이익, 해외사업 환산이익 등으로 총 537억 원이 늘어나면서 3,923억 원을 기록했습니다.

원익머트리얼즈 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 199.8%, 부채비율 18%, 자기자본비율 84.7%, 자본유보율 6,071.2%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

원익머트리얼즈 - 연구 개발 실적

당사는 지난 2021년 매출액의 2.97%인 89억 원을 투자하면서 반도체 및 디스플레이 특수 가스 그리고 차세대 수소 연료 및 수소 전기차에 적용될 개질 수소 발생 시스템 등의 연구개발 수행하였습니다.

원익머트리얼즈 - 연구 개발 계획

당사는 현재 반도체 신규 소재 및 수소 연료 관련 NH3 개질 촉매 기술의 개발 등 7 건의 국책 과제를 진행할 예정입니다.

원익머트리얼즈 - 설비 투자 현황

당사는 지난 2018년 신규 조성한 21,000평 규모의 충북 오창의 양청 사업장에 대한 투자를 2021년까지 지속했습니다.  양청 사업장에서 반도체 공정 미세화에 따른 에칭 가스의 수요 증가에 대비하기 위해 양청 사업장에서 양산을 시작하였으며, 올해는 COS(황화 카보닐) 에칭 가스 관련 제조에 대한 기술력을 확보하여 오는 6월 공장 가동을 시작하고 2023년 고객사 공급을 목표로 하고 있습니다. 

원익머트리얼즈, 암모니아 기반 수소 사업 위한 협약

(주)한화가 암모니아 기반의 수소사업 생태계 구축을 위해 사업 협력을 확대하고 있습니다. 2021년 10월 당사는 한화와 암모니아에서 청정 수소를 추출하는 기술을 공동 개발하기로 했으며, 지난 2022년 3월에는 (주)한화, 한국석유공사와 함께 '친환경 수소, 암모니아 밸류 체인 구축'을 위한 MOU를 체결했습니다. 

---

원익머트리얼즈(104830) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

원익머트리얼즈 - 주가 정보 (2022.04.08)

4월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.99% 오른 36,150원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 19.09%이며, 시가 총액 4,558억 원으로 코스닥 시총 기준 183위 종목입니다.

원익머트리얼즈 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

당사의 주가는 지난 3월 시장 불확실성으로 조정을 받다가, 수소 사업 진출 소식과 우크라이나 사태로 인해 당사의 희귀 가스 판가 상승 등 4분기 실적 호조에 이은 1분기도 좋은 실적을 예상하면서 반등하여 최근 35,000원 부근에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 최근 외국인의 순매수 행진에 기관은 매도로 대응하고 있으며 개인도 매도 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 41,000원으로 설정하였습니다.

---

투자 포인트

1. 국내 최대 반도체 및 디스플레이 특수가스 공급 기업

2. 반도체 미세화, NAND 고단화 추세에 따른 특수 가스의 수요 증가

3. 2018년 확보한 2만 1천 평 규모의 양청2사업장을 통해 에칭 가스 공급 증대 및 신규 에칭 가스 공급 예정

4. 2022년 하반기 전방산업의 메모리 사이클 회복에 따른 기대감

---

최근 주요 이슈, 공시

한화, 석유공사-원익머트리얼즈와 '암모니아 기반 수소사업' 협력 - 뉴시스

한화, 석유공사-원익머트리얼즈와 '암모니아 기반 수소사업' 협력

[클릭 e종목] "원익머트리얼즈, 원가 상승 판가에 반영…1Q 실적 추정 상향" - 아시아경제

[클릭 e종목] "원익머트리얼즈, 원가 상승 판가에 반영…1Q 실적 추정 상향"

원익머트리얼즈, 메모리 사이클을 기다린다 - 베타뉴스

원익머트리얼즈, 메모리 사이클을 기다린다 - 베타뉴스

원익머트리얼즈, 주당 400원 현금배당 결정 - 뉴시스

원익머트리얼즈, 주당 400원 현금배당 결정

㈜원익머트리얼즈, 반도체용 특수가스 신규 투자 가속화 - 신소재경제

㈜원익머트리얼즈, 반도체용 특수가스 신규 투자 가속화

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***