리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

세계 최고 수준의 기술력으로 메모리 및 비메모리 반도체 검사용 소켓 등 첨단 산업의 검사용 소켓 솔루션을 제공하는 리노공업(주)의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

리노공업 (058470) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 리노공업 (058470)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

리노공업 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 자체 개발한 리노핀을 이용한 검사용 Probe와 반도체 검사용 소켓을 개발하여 생산, 공급하고 있으며, 초음파 진단기 등에 적용되는 의료기기 부품의 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 

지난 2021년 반도체 검사용 소켓의 매출은 1,605억 원으로 전체 매출의 57.27%를 차지하였으며, 리노핀/Probe는 941억 원으로 33.59%, 의료기기 부문은 254억 원으로 9.07%의 매출 비중을 나타냈습니다.

리노공업 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

2021년 리노핀은 수출 68.5%, , 내수 31.5%이며, 반도체 검사용 소켓은 수출 89%와 내수 11%의 비중을 나타냈습니다. 의료기기의 경우 수출 0.4%, 내수 99.6%의 비중을 기록했습니다. 전사부문 실적에서 수출은 2,075억 원으로 74%, 내수는 727억 원으로 26%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

리노공업 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 2,802억 원으로 전년 대비 39.2% 증가했고, 영업이익은 1,171억 원으로 50.4% 증가, 당기순이익은 1,038억 원으로 87.4% 증가했습니다. 전 사업부문에서 고른 실적을 나타냈으며, 특히 반도체 검사용 소켓의 매출이 전년 대비 56% 증가하면서 전체 실적을 이끌었습니다.

추정 실적 컨센서스

리노공업 - 컨센서스(2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,223억 원으로 전년 대비 15% 증가하고, 영업이익은 1,337억 원으로 14.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,663억 원으로 2022년 대비 13.7% 증가하고, 영업이익은 1,512억 원으로 13.1% 증가할 것으로 전망했습니다. 독보적인 품질로 경쟁사가 자사의 제품을 구매할 정도의 경쟁력을 확보하고 있으며, 반도체 전방산업의 꾸준한 투자 확대와 2차 전지 및 자율주행, 5G, 메타버스 등 첨단 산업향 비메모리 분야의 수요도 꾸준히 증가할 것으로 예상합니다. 

현금흐름표

리노공업 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 1,306억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유형자산의 취득 등으로 1,317억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 리스 부채를 상환하고, 배당금을 지급하면서 229억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 기준 당사가 확보한 현금성 자산은 772억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

리노공업 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 29%(1,048억) 늘어난 4,664억 원으로 기타금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 101.2%(245억) 늘어난 487억 원으로 당기법인세부채 등 유동성 부채의 증가가 있었습니다. 자본총계는 23.8%(804억) 늘어난 4,177억 원을 기록했습니다.

리노공업 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 730%, 부채비율 11.7%, 자기자본비율 89.6%, 자본유보율 5,411.7%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 지속하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

리노공업 - 지적 재산권 현황(2021.12)

당사는 지난 2021년 매출액의 3.12%인 88억 원의 비용을 투자하여 리노핀, 메모리 및 비메모리 반도체 검사용 소켓의 연구 개발을 지속하고 있습니다. 

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리노공업(058470) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

리노공업 - 주가 정보 (2022.04.07)

4월 7일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.06% 내린 174,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 47.74%이며, 시가총액 2조 6,613억 원으로 코스닥 시총 기준 12위 종목입니다.

리노공업 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

사상 최대 실적과 영업이익률 40%대를 자랑하는 당사의 주가는 지난해 11월 증권사들의 2022년 호실적 전망에 따라 한때 21만 원을 넘었으나, 반도체 공급 부족, 인플레이션 이슈, 우크라이나 사태 등 시장 외적인 불확실성이 커지면서 변동성을 보이고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 210,000원으로 설정하였습니다. 독보적인 기술력을 기반으로 안정적인 실적을 보이는 종목으로 중장기 추가 상승의 여력은 충분하지만, 시장 불확실성이 해소되지 않은 상황하에서 보수적인 대응을 하고 있습니다.

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투자 포인트

1. 글로벌 반도체 검사용 핀과 소켓 시장 Top 5 기업

2. 반도체 미세화에 따른 소켓 매출 및 수익률 증가(2021년 영업이익률: 41.8%)

3. 5G, 2차 전지, AI, 자율주행, 메타버스 등 첨단산업향 수요 증가

4. 5G 가입자의 꾸준한 증가에 따른 애플 등 스마트폰 출하량 증가로 매출 확대 전망

5. 코로나19로 잠시 주춤한 의료기기용 부품 사업의 실적 개선 예상, 미국 내 의료기기 대리점 확대 중

6. 제품의 설계에서 가공까지 일괄 공정 시스템과 내재화로 외적 물류의 영향을 덜 받음

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***