디아이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

국내 최초로 번인 테스트 장비 국산화, 번인 보드 국내 시장 1위 기업으로서 반도체 검사장비를 비롯한 2차 전지, 전자파 차폐제 사업을 전문으로 하는 (주)디아이의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

디아이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

디아이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

디아이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

디아이 (003160) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 디아이 (003160)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

디아이 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사의 사업부문은 크게 반도체 장비, 전자부품, 환경, 음향 및 영상 기기 그리고 2차 전지 사업부문으로 구성되어 있습니다. 구체적으로 반도체 장비에는 반도체 검사 장비, 반도체 검사용 소모성 부품인 Burn-In Board 등을 제조 공급하고 있습니다. 전자부품 부문에서는 종속회사 두성산업(주)을 통해 전자파 차폐 및 흡수체 그리고 열전도 Sheet 등을 제조, 공급하고 있습니다. 음향 및 영상기기 부문에서는 해외 유명 오디오 브랜드의 제품을 수입, 판매하고 있습니다. 2차 전지 사업은 (주)디아이비를 통한 공정 자동화 장비, (주)브이텐시스템을 통한 2차 전지 검사장비 그리고 폴란드 현지법인(DIPOLAND) 2차 전지 화학제품 사업을 영위하고 있습니다.

지난 2021년 반도체 장비 부문의 실적은 매출액 2,105억 원으로 전체 매출의 92.9%를 차지하였으며, 전자부품 5.2%, 환경 부문 3.7%, 음향 및 영상 기기 부문 6.9%, 2차 전지 부문은 2.7%를 기록했습니다.

디아이 - 실적 구분 현황

당사의 주력 사업인 반도체 부문 실적에서 내수는 1,658억 원으로 78.7%, 수출은 447억 원으로 21.3%의 매출 비중을 기록했습니다. 전사 부문 실적에서 내수는 1,750억 원으로 77.2%, 수출은 516억 원으로 22.8%를 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

디아이 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 2,266억 원으로 전년 대비 39.6% 증가했고, 영업이익은 165억 원으로 198.4%, 당기순이익은 151억 원으로 162.9% 증가했습니다. 반도체 산업의 호황에 따라 검사장비 및 번인 보드 부문의 매출이 크게 성장하였으며, 2차 전지 분야의 매출이 인식되기 시작하였고 환경 부문과 음향 및 영상기기 부문의 매출도 증가하면서 전사 실적을 이끌었습니다.

현금흐름표

디아이 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 운전자산(매출채권, 재고자산 등)의 변동에 의해 총 80억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 유형자산 및 투자부동산의 취득 등으로 유출이 있었으나, 금융상품 및 금융자산의 감소로 28억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 45억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금성 자산은 262억 원으로 전기 대비 26.8% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

디아이 - 재무상태표

2021년 총자산은 전기 대비 8.8%(203억) 늘어난 2,491억 원으로 매출채권, 재고자산 및 투자 부동산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 5.2%(47억) 늘어난 953억 원으로 당기법인세부채와 유동성 장기부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 2차 전지 사업 확장을 위한 연결 범위 증가에 따른 자본 증가와 당기순이익의 발생으로 총 11.2%(155억) 늘어난 1,539억 원을 기록했습니다.

디아이 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 191.7%, 부채비율 61.9%, 자기자본비율 61.8%, 자본 유보율 805.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

지분 취득 및 경영권 인수를 통한 2차 전지 사업 진출

디아이 - 2차전지 사업 종속회사

당사는 지난 2021년 (주)디아이비의 신규 지분 51%를 취득하고, (주)브이텐시스템의 경영권 인수 및 지분 60%를 취득하면서 본격적인 2차 전지 사업에 진출하였습니다. 또한 당기 중 설립된 폴란드 현지 법인인 DIPOLAND는 당사의 종속회사인 두성산업이 지분 100%를 소유하고 있으며, 2차 전지 화학제품의 제조를 주력으로 하고 있습니다. 이로써 2차 전지 장비를 제조하는 디아이비와 머신 비전 시스템 소프트웨어 및 검사장비 전문 업체인 브이텐시스템을 보유하면서 2차 전지 제조 사업에 대한 경쟁력을 갖추게 되었습니다.

주요 연구 개발 현황

디아이 - 연구 개발 비용 현황

당사는 2021년 매출액의 3.1%인 70억 원의 비용을 투자하면서 반도체 및 전자부품 관련 연구 개발을 수행하고 있습니다. 

---

디아이(003160) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

디아이 - 주가 정보(2022.05.09)

5월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.56% 내린 8,320원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 5.74%이며, 시가총액 2,621억 원으로 코스닥 시총 기준 549위 종목입니다.

디아이 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.05)

당사의 주가는 올해 초 시장 불확실성이 증폭되면서 3월 한때 7천 원 초반까지 하락했다가 3월 들어 삼성전자의 DDR5 메모리 검사장비 관련 수주 소식 등이 전해지면서 반등하여 최근에는 8천 원대에서 거래가 형성되고 있습니다. 사업 전망, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 9,600원으로 설정하였습니다. 고객사 DDR5 메모리 전환이 본격화되면서 당사의 검사장비 및 Burn-In Board의 수주도 증가할 것으로 예상하면서 당분간 당사의 실적은 긍정적으로 보고 있으나, 금리 인상과 우크라이나 이슈 등 불확실성이 지속되면서 다소 보수적인 설정을 하였습니다.  

---

투자 포인트

1. 2차 전지 공정 장비 및 머신 비전 기반의 검사 소프트웨어 업체 투자로 미래 성장동력 확보 

2. 고객사 DDR5 메모리 전환에 대응하기 위한 검사장비 및 검사보드의 선제 투자

3. SK하이닉스 NAND 향 번인 테스트 장비 독점 공급

4. 메모리 및 비메모리 반도체의 번인 테스트 장비 및 보드 제품 보유로 중장기 성장성 확보

5. 국내 최초로 반도체 번인 테스트 시스템의 국산화 성공 기업

6. SPIL, Japan Micron, GigaDevice, PowerChip, TeraProbe 등 메모리 및 비메모리 OSAT 고객사 확보

---

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

[배당 뉴스] 디아이, 주당 100원 배당.. 3년 만에 배당 회복 - 아이투자

아이투자

디아이, 삼성전자에 95.5억 반도체 검사장비 공급 - 뉴시스

디아이, 삼성전자에 95.5억 반도체 검사장비 공급

디아이, 작년 연간 연결 영업익 164억... 전년비 198.4%↑- 아이투자

아이투자

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***