하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

반도체 제조 공정용 실리콘 및 실리콘 카바이드 기반의 부품 산업을 선도하는 하나머티리얼즈(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

하나머티리얼즈 (166090) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 하나머티리얼즈 (166090)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

하나머티리얼즈 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 반도체 식각 공정용 장비에 적용되는 실리콘 부품 사업과 실리콘 카바이드 사업, 파인 세라믹스 소재 기반의 Electrode, Ring, Tube Ingot 등을 주력으로 영위하고 있습니다. 해당 부품은 반도체 고직접도를 위한 선폭 미세화에 따른 고밀도 플라즈마 환경의 도입과 식각 공정(Dry Etching)의 확산으로 당사 부품의 중요성이 커지고 있습니다.

하나머티리얼즈 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

지난 1분기 실적에서 수출은 309억 원으로 38.4%, 내수는 495억 원으로 61.6%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

하나머티리얼즈 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 804억 원으로 전년 동기 대비 45.4% 증가했으며, 영업이익은 244억 원으로 55.3% 증가했고, 당기순이익은 198억 원으로 47.1% 증가했습니다. 1분기에는 전반적으로 꾸준한 부품 수요와 함께 신규사업인 SiC Ring의 매출이 증가하였습니다. 

추정 실적 컨센서스

하나머티리얼즈 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,494억 원으로 전년 대비 28.9% 증가하고, 영업이익은 1,088억 원으로 32.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 4,181억 원으로 2022년 대비 19.7% 증가하고, 영업이익은 1,320억 원으로 21.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 1천억 원 규모의 아산 2 공장 증설 투자로 단계적으로 capex가 증가할 예정이며, 올해 초 장비 도입 지연으로 부품 수요가 소폭 감소하였으나 도입 재개에 따라 부품 수요도 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 신제품인 SiC Ring의 꾸준한 성장, 미국 고객사의 Dual Vendor 정책에 따른 수혜 등으로 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다.

현금흐름표

하나머티리얼즈 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 143억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 238억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 6억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보한 현금은 360억 원으로 전기 대비 37.1% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

하나머티리얼즈 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 0.8% 늘어난 4,472억 원이며, 부채총계는 2.4% 감소한 1,822억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 3.1% 늘어난 2,650억 원을 기록했습니다.

하나머티리얼즈 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 106.8%, 부채비율 68.8%, 자기자본비율 59.3%, 자본 유보율 2,441.5%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

Si, SiC 부품 생산능력 확대를 위한 지석적인 시설 투자

당사는 실리콘 부품과 신규 제품인 실리콘 카바이드 부품의 수요 증가에 대응하기 위해 231억 원 규모의 증설 투자를 시행하였습니다. 

또한 지난 4월 8일에는 1,000억 원 규모의 신규 공장 건설을 발표하면서 아산 2공장에 건물 신축 및 부대설비의 투자가 시작되었으며 2023년 상반기 공사가 끝나면 연간 7천억 원이 넘는 수준의 생산능력을 보유할 것으로 전망하고 있습니다.

연구 개발 현황

지난 1분기에는 매출액의 2%인 16억 원의 비용을 투자하면서 반도체 제조 공정용 부품의 성능 향상과 신 소재의 연구 개발을 수행하였습니다.

---

하나머티리얼즈(166090) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

하나머티리얼즈 - 주가 정보(2022.06.03)

6월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일 종가와 같은 64,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 25.6%이며, 시가 총액 1조 2,760억 원으로 코스닥 시총 기준 38위 종목입니다.

하나머티리얼즈 - 주식 시세 (일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

당사의 주가는 지난 3월 한떄 5만 원 아래로 내려가면서 조정을 받다가 최근까지 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 5월 상승은 주로 외국인과 기관이 이끌었으며, 특히 외국인은 최근 4 거래일 연속 순매수 행진을 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 75,000원으로 설정하였습니다.

---

투자 포인트

1. 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등 최종 고객사 대규모 투자 확대에 따른 수혜

2. 반도체 DRAM 미세화, 3D NAND 고단화 추세에 따른 부품 수요의 증가 및 수익성 증가

3. 2021년 대규모 설비투자 완공에 따라 2022년 매출 확대 전망, 아산 2 공장 추가 투자 (~2023년 상반기)

4. 2021년 3분기 해외 신규 고객사 확보 및 공급 개시에 따른 매출 증대

5. 신규사업인 실리콘 카바이드(Sic Parts) 및 대구경 실리콘 링의 개발 성공에 따른 성장

6. 미국 고객사 벤더 이원화 정책에 따른 수혜

7. SiC Ring 등 신규 제품의 꾸준한 성장

---

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

하나머티리얼즈, 아산에 반도체 부품 공장 신설 - 전자신문

하나머티리얼즈, 아산에 반도체 부품 공장 신설

[IT증권가] 하나머티리얼즈, ‘우리도 SiC 포커스링 한다’ - TECHWORLD

[IT증권가] 하나머티리얼즈, ‘우리도 SiC 포커스링 한다’ - 테크월드뉴스

하나머티리얼즈, 1분기 호실적 기록…계단식 성장 가능하다-신한

하나머티리얼즈, 1분기 호실적 기록…계단식 성장 가능하다-신한 - 머니투데이

증권사 리포트: 24시간 Full 가동 지속 - 교보증권

하나머티리얼즈_20220517_24시간 Full 가동 지속 - 교보.pdf

1.16MB

증권사 리포트: 2022 서프라이즈 어게인 - 신한금융투자

하나머티리얼즈_20220503_2022 서프라이즈 어게인 - 신한.pdf

1.82MB

증권사 리포트: 1Q22 실적 Review 및 전망 - BNK투자증권

하나머티리얼즈_20220502_1Q22 실적 Review 및 전망 - BNK.pdf

0.75MB

증권사 리포트: 웨이퍼의 시대, 부각될 성장성 - 삼성증권

하나머티리얼즈_20220415_웨이퍼의 시대 , 부각될 성장성 - 삼성.pdf

1.85MB

증권사 리포트: 시의 적절한 증설 - SK증권

하나머티리얼즈_20220411_시의 적절한 증설 - SK증권.pdf

0.80MB

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***