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기업 분석 및 전망

SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

by etrue 2022. 6. 6.
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주식회사 SFA반도체 로고(CI)

메모리 및 비메모리 반도체 조립 및 테스트 산업을 선도하는 (주)SFA반도체의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

 

SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

국내 반도체 후공정 1위 기업으로서 메모리와 비메모리 분야의 후공정 서비스를 일괄 제공하는 (주)SFA반도체의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과

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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

국내 반도체 후공정 1위 기업으로 메모리 및 비메모리 반도체 분야의 패키징과 테스트를 일괄 수행하는 (주)SFA반도체의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업

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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

 

SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

국내 반도체 패키징 사업을 선도하는 기업인 SFA반도체의 2021년 2분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하

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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

대한민국 반도체 패키징 1등 기업 (주) SFA반도체의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바

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2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

SFA반도체 (036540) - 주가 전망 및 실적 분석

비메모리 및 메모리 반도체의 조립 및 테스트 공정 국내 1위 기업인 SFA반도체에 대한 2020년 실적 리뷰와 사업 계획을 통한 향후 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적

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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - SFA반도체 (036540)

기업 개요 Profile 회 사 명 (주)에프에스에이반도체 설 립 일 1998.06.30 대표 이사 김영민 임직원 수 604명(2020.09) 주소 충청남도 천안시 서북구 백석공단7로 16 매출액 5889억 3823만 (2019.12) 주요 품목..

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

SFA반도체 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)
SFA반도체 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 반도체 후공정에 해당하는 조립(패키징) 및 테스트 사업을 하는 기업으로서 최고의 기술력을 바탕으로 삼성전자, Micron, SK하이닉스 등 세계 유수의 반 도체 업체들에게 최첨단 반도체 패키징 솔루션을 제공하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 메모리 반도체 부문의 매출은 1,443억 원으로 전체 매출의 82.78%를 차지하였으며, 비메모리는 295억 원으로 16.94%의 매출 비중을 기록했습니다. 

SFA반도체 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)
1SFA반도체 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

1분기 전사부문 실적에서 수출은 653억 원으로 37.5%, 내수는 1,090억 원으로 62.5%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

SFA반도체 - 손익계산서
SFA반도체 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 1,743억 원으로 전년 동기 대비 24.7% 증가했으며, 영업이익은 225억 원으로 56.5% 증가했고, 당기순이익은 168억 원으로 48.6% 증가했습니다. 세부적으로는 메모리 21.7%, 비메모리 43.2% 성장하면서 비수기임에도 불구하고 시장 전망치를 웃도는 등 전사 실적 개선을 이끌었습니다.

추정 실적 컨센서스

SFA반도체 - 컨센서스(2022.06)
SFA반도체 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 7,910억 원으로 전년 대비 23.4% 증가하고, 영업이익은 990억 원으로 48.9% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 9,422억 원으로 2022년 대비 19.1% 증가하고, 영업이익은 1,182억 원으로 19.4% 성장할 것으로 전망했습니다. 필리핀 현지 법인의 증설로 후반기부터 PC용 DRAM의 매출이 증가하고, 신규사업인 CIS 진출 그리고 고객사의 DDR5 메모리 전환에 따른 수혜가 예상되어 당분간 꾸준한 성장을 전망합니다.

현금흐름표

SFA반도체 - 현금흐름표
SFA반도체 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 175억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 기타금융자산의 취득 등으로 278억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 23억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 567억 원으로 전기 대비 11.4% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

SFA반도체 - 재무상태표
SFA반도체 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 2.8% 늘어난 6,675억 원이며, 부채총계는 1.5% 감소한 2,202억 원을 기록했습니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나, 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 5% 늘어난 4,473억 원을 기록했습니다. 

SFA반도체 - 재무 안정성 비율
SFA반도체 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 280.5%, 부채비율 49.2%, 자기자본비율 67%, 자본 유보율 397.3%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

설비 투자 현황

SFA반도체 - 설비 투자 현황
SFA반도체 - 설비 투자 현황

당사는 반도체 후공정 생산능력의 증대를 위해 올해 약 501억 원 규모의 비용을 투자하여 본사 및 중국과 필리핀 현지 법인의 설비 증설을 진행하고 있습니다.

연구 개발 현황

SFA반도체 - 연구 개발 계획
SFA반도체 - 연구 개발 계획

당사는 지난 1분기 매출액의 0.27%인 5억 원 의 비용을 투자하면서 반도체 패키징 및 테스트 부문의 연구개발을 수행하고 있습니다. 향후 당사는 신규 사업인 CIS DPS의 사업화를 통한 매출 다각화를 위해 노력할 예정이며, FC, SiP, FCBGA, FOWLP 등 새로운 패키지의 개발을 통한 매출 증대를 계획하고 있습니다.  


SFA반도체(036540) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

SFA반도체 - 주가 정보(2022.06.03)
SFA반도체 - 주가 정보(2022.06.03)

6월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.15% 오른 6,770원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 5.78%이며, 시가총액 1조 1,134억 원으로 코스닥 시총 기준 48위 종목입니다.

SFA반도체 - 주식 시세 (일봉: 2021.06 ~ 2022.06)
SFA반도체 - 주식 시세 (일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

최근 당사의 주가는 지난 1분기 분기 사상 최대 영업이익을 달성했다는 소식이 나오면서 5월 한때 6천 원이던 주가는 7천 원을 넘어섰다가 최근에는 6천 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 5월 중순 외국인과 기관의 쌍끌이 매수로  주가 상승을 이끌었습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 8,200원으로 설정하였습니다.


투자 포인트

1. 한국 본사 및 필리핀 공장 증설에 따른 메모리, 비메모리 capa 확대

2. 삼성전자, SK하이닉스, Micron, Sony, Fujitsu 등 주요 글로벌 고객사를 통한 안정적인 성장

3. 메모리 및 비메모리 반도체 후공정인 패키징, 테스트 등 후공정 관련 고객사 맞춤 일괄 서비스 공급 기업

4. 전방 업체의 후공정 외주화 추세에 따른 중장기 성장성 확보

5. 차량용 반도체 및 전력 반도체 수요 급증에 따른 실적 증가

6. 고객사 DDR5 메모리 전환에 따른 신규 수요 


최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

증권사 리포트: 웬만하면 (전방산업 붕괴 제외) 지속 분할 매수 기회 - 상상인증권

[SangSangIn]2016014_1775.pdf
0.89MB

증권사 리포트: 22년 시작 (기대대로) 좋았다 - 상상인증권

[SangSangIn]2016014_1762.pdf
0.36MB

증권사 리포트: Bump 사업 이익 기여 예상 상회 - SK증권

SFA반도체_20220517_Bump 사업 이익기여 예상 상회 - SK증권.pdf
0.63MB

증권사 리포트: 새로운 모멘텀  - 이베스트투자증권

SFA반도체_20220516_새로운 모멘텀 - 이베스트.pdf
0.51MB


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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