SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

국내 반도체 후공정 1위 기업으로 메모리 및 비메모리 반도체 분야의 패키징과 테스트를 일괄 수행하는 (주)SFA반도체의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

SFA반도체 (036540) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - SFA반도체 (036540)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

SFA반도체 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2021년 3분기)

당사는 메모리 및 비메모리 반도체 제조 공정 중 후공정에 해당되는 패키징과 테스트 공정 서비스를 전문으로 제공하는 기업입니다. 지난 3분기 메모리 부문의 매출액은 3,922억 원으로 전체 매출액의 85.3%, 비메모리는 매출액 658억 원으로 14.3%의 매출 비중을 나타냈습니다.  

SFA반도체 실적 구분 현황 (2021년 3분기)

지난 3분기 메모리 부문 실적에서 수출은 1,003억 원으로 25.6%, 비메모리 부문에서 수출은 610억 원으로 92.8%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

SFA반도체 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 1,676억 원으로 전년 동기 대비 20.7% 증가했고, 영업이익은 190억 원으로 122.5% 증가, 당기순이익은 175억 원으로 261.4% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 4,600억 원으로 5.4% 증가했고, 영업이익은 501억 원으로 106.1% 증가, 당기순이익은 415억 원으로 154.7% 증가했습니다. 특히 사내 비용 절감 노력을 통해 매출원가 및 판관비 등 고정비 절감을 통한 수익성 개선이 눈에 띕니다.

현금흐름표

SFA반도체 현금흐름표 (2021년 3분기)

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 713억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득과 기타금융자산의 증가로 247억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입이 있었고, 당기 부채를 상환하면서 417억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 285억 원이 늘어난 641억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

SFA반도체 재무상태표 (2021년 3분기)

지난 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 7.7%(451억) 늘어난 6,316억 원으로 현금성 자산, 기타금융자산, 매출채권 및 재고자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 5%(116억) 줄어든 2,201억 원으로 장기차입금의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 증가로 잉여금이 늘어나면서 총 567억 원이 증가한 4,115억 원을 기록했습니다. 

SFA반도체 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 259.4%, 부채비율 53.5%, 자기자본비율 65.2%, 자본유보율 361.1%를 기록하면서 유보율이 낮은 편이나 수익성이 개선되면서 꾸준한 증가 추세에 있으며 기타 풍부한 현금성 자산과 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

연구개발 실적

SFA반도체 연구개발 실적

당사는 지난 3분기 매출액의 0.29%인 14억 원 규모의 비용을 투입하면서 Flip Chip 패키지 양산 기술, Small 패키지 기술, RF 패키지 개발 등을 수행하였습니다.

연구개발 계획

주요 연구 개발 계획 

CIS DPS 신규 사업, 고사양 SIP 모듈 패키지, 자동차 전장용 패키지의 개발 등 신규 사업 및 제품 경쟁력 강화를 위한 연구 개발을 계획하고 있습니다.

설비의 신설 및 증설 현황

설비의 신설 및 증설 현황 (2021년)

Cu Wire, QFN 등 범핑 사업을 영위하는 SFA Semicon(Suzhou), D램 및 DDR4 등 메모리 양산을 위주로 하는 SFA Semicon(Phillippine) 및 당사의 생산 능력을 증대시키기 위한 설비 투자를 수행하고 있습니다.

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SFA반도체(036540) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

SFA반도체 주가 정보 (2021.12.06)

12월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 4.89% 오른 7,080원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 4.94%이며, 시가 총액은 1조 1,644억 원으로 코스닥 시총 기준 55위 종목입니다.

SFA반도체 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 8월 D램 가격 하락 전망이 나오면서 조정을 받기 시작하여 10월 초까지 하락하다가 반등 후 지난 목표주가인 8천 원에 근접했으나 오미크론 여파로 시장 변동성이 재개되면서 다시 하락 후 반등을 시도하는 중입니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관과 외국인의 매수 우위로 가격이 형성되는 모습을 보이고 있습니다. 당분간은 오미크론과 미국 양적완화 등 시장 외적인 변동성과 맞물려 6~8,000원 사이에서 움직이지 않을까 생각되며, 개인적인 목표주가는 지난 분석과 같은 8천 원으로 유지하고 있습니다.

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투자 포인트

1. 국내 반도체 패키지(OSAT) 시장 1위 기업

2. 삼성전자, SK하이닉스, Micron, Sony, Fujitsu 등 주요 글로벌 고객사를 통한 안정적인 성장

3. 메모리 및 비메모리 반도체 후공정인 패키징, 테스트 등 후공정 관련 고객사 맞춤 일괄 서비스 공급 기업

4. 전방산업의 사상 최대 투자에 따른 중장기적 성장 전망

5. 차량용 반도체 및 전력 반도체 수요 급증에 따른 실적 증가

6. 주요 글로벌 반도체 기업들의 후공정 외주화에 따른 성장

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최근 주요 이슈, 공시

22일 공매도 - 과열종목 지정은 SFA반도체 - 글로벌경제신문

22일 공매도 - 과열종목 지정은 SFA반도체 - 글로벌경제신문

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***